財務(wù)分析及其方法(2)(編輯修改稿)
2025-02-02 22:18 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 120,0002月 3月 4月 5月 6月 7月時間產(chǎn)量（噸） 銷售收入（千元） 毛利（千元）行政部費用趨勢 行政部費用趨勢050010001500202225003000350040001月 2月 3月 4月 5月交際應(yīng)酬費低值易耗品攤銷郵政及電信資產(chǎn)結(jié)構(gòu)在建工程%固定資產(chǎn)凈值%流動資產(chǎn)%遞延資產(chǎn)%長期投資%流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)凈值在建工程長期投資遞延資產(chǎn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 銷售部費用結(jié)構(gòu) 銷售部費用結(jié)構(gòu)%%%%%%%%%%%%%%%%工資福利費勞動保險費文具印刷費差旅費交際應(yīng)酬費運輸費裝卸費推廣宣傳費低值易耗品郵政電信業(yè)務(wù)提成服務(wù)費過磅費行政交通費檢測費異動分析法 概念 ： 將同一財務(wù)指標(biāo)的目標(biāo)值實際趨勢表現(xiàn)在同一座標(biāo)中，明顯地表現(xiàn)出它在不同時點上的異動值（實際值 —— 目標(biāo)值），以及時發(fā)現(xiàn)問題或找出優(yōu)勢。 手段 ： 兩條折線圖（或一條折線、一條直線圖） +簡要文字描述，并分析原因。 某企業(yè)的計劃產(chǎn)量同目標(biāo)產(chǎn)量 時間 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月計劃（件） 4000 4000 5000 5000 5000 5000實際（件） 3800 3000 6000 5500 4500 4000產(chǎn)量異動分析010002022300040005000600070001 月 2月 3 月 4 月 5月 6月計劃（件）實際（件）異動分析法應(yīng)用舉例 ： 回歸分析法 ? 概念： 將某以財務(wù)指標(biāo)的數(shù)值與用做比較 基礎(chǔ)的標(biāo)準(zhǔn)財務(wù)指標(biāo)（如業(yè)務(wù)量） 的關(guān)系表現(xiàn)在坐標(biāo)中，尋找它與 基礎(chǔ)財務(wù)指標(biāo)的關(guān)系式。 ? 手段： 散點圖， 考察趨勢， 形成回歸趨勢線。 236車油費與產(chǎn)值關(guān)系 項目 \ 月份 11 月 12 月 1 月 2月 3月 4 月 5 月一、產(chǎn)值 1 2 , 4 4 6 . 8 5 4 5 , 2 2 2 . 9 0 4 3 , 3 5 5 . 7 0 17, 40, 43, 31,油費 4, 8, 8, 2, 7, 8, 7,2 3 6 車油費同產(chǎn)值關(guān)系y = + 2,4,6,8,10,0 10000 20220 30000 40000 50000系列7線性 ( 系列7 )回歸分析法應(yīng)用舉例： 杠桿效應(yīng)分析法 ? 風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險的含義 ? 經(jīng)營杠桿度、財務(wù)杠桿度、聯(lián)合杠桿度的含義、決定因素及其簡便計算 ? 杠桿效應(yīng)與風(fēng)險 ? 決策、結(jié)構(gòu)、杠桿、風(fēng)險之間的互動關(guān)系 ? 如何利用杠桿進(jìn)行分析 ? 風(fēng)險： 預(yù)期收入的波動程度 ? 經(jīng)營風(fēng)險： 稅息前收益（ EBIT）的波動 程度 取決于兩個因素： 銷售收入的波動程度 EBIT對銷售收入波動的敏感度 （經(jīng)營杠桿的大小） ? 財務(wù)風(fēng)險： 每股收益（ EPS）的波動程度 取決于兩個因素： EBIT的波動程度 EPS對 EBIT波動的敏感度 （財務(wù)杠桿的大?。? 思考： 如何理解 決策、結(jié)構(gòu)、杠桿、風(fēng)險之間的互動關(guān)系 ? 風(fēng)險是什么？風(fēng)險大小與哪些因素有關(guān)？ 哪些是可控的？ ? 杠桿大小與什么有關(guān)？ ? F、 I、 D大小取決于什么？ ? 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、財務(wù)結(jié)構(gòu)取決于什么？ ? 投資決策，融資決策 比率分析法 如何理解一個財務(wù)比率？ 計算式子： 1. 經(jīng)濟(jì)含義？ 2. 誰需要？ 3. 大了好還是小了好？ 4. 行業(yè)水平？ 5. 過去水平？ ? 橫向比？縱向比？ ? 從中不僅要發(fā)現(xiàn)是什么，而且要發(fā)現(xiàn)為什么 。 雷達(dá)圖分析法 ? 異動分析法 介紹的是同一指標(biāo)在不同時點上實際與目標(biāo)的異動，而 該方法 是將不同指標(biāo)在同一時點的實際與目標(biāo)（或比較值）的異動，這樣可比較各指標(biāo)完成的情況。 ? 該方法也可將不同財務(wù)比率與標(biāo)準(zhǔn)的比較反映在同一圖上，反映企業(yè)在各個方面的優(yōu)劣勢。 指標(biāo)名稱 ( A ) 企業(yè)的實際值 ( B ) 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) （或水平） ( C ) 對比值流動性流動比率速動比率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率安全性資產(chǎn)負(fù)債率*利息現(xiàn)金保障系數(shù)固定比率*收益性資產(chǎn)經(jīng)營收益率盈利現(xiàn)金比率成本利潤率成長性銷售收入增長率資產(chǎn)收益率的增長率凈現(xiàn)金流的增長率雷達(dá)圖分析法應(yīng)用舉例（請找出錯處） ： 行業(yè)平均 A 公司 A 公司 / 行業(yè)平均流動比率 6 32 75 86 21速動比率 8 12 82 05 13營業(yè)周期 32 7 60 61 65 1存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 18 5 72 40 26 85應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 14 2 37 54 22 43流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 9 1 75 66 13 76總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 4 2 32 43 24 32資產(chǎn)負(fù)債率 2 1 38 09 52 38產(chǎn)權(quán)比率 6 6 34 88 37 21有形凈值債務(wù)率 1 2 2
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