財務分析及其方法(1)(編輯修改稿)
2025-02-02 22:18 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 5月 6月 7月時間產(chǎn)量（噸） 銷售收入（千元） 毛利（千元）行政部費用趨勢 行政部費用趨勢050010001500202225003000350040001月 2月 3月 4月 5月交際應酬費低值易耗品攤銷郵政及電信資產(chǎn)結(jié)構在建工程%固定資產(chǎn)凈值%流動資產(chǎn)%遞延資產(chǎn)%長期投資%流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)凈值在建工程長期投資遞延資產(chǎn)資產(chǎn)結(jié)構分析 銷售部費用結(jié)構 銷售部費用結(jié)構%%%%%%%%%%%%%%%%工資福利費勞動保險費文具印刷費差旅費交際應酬費運輸費裝卸費推廣宣傳費低值易耗品郵政電信業(yè)務提成服務費過磅費行政交通費檢測費異勱分析法 概念 ： 將同一財務指標的目標值實際趨勢表現(xiàn)在同一座標中，明顯地表現(xiàn)出它在不同時點上的異動值（實際值 —— 目標值），以及時發(fā)現(xiàn)問題或找出優(yōu)勢。 手段 ： 兩條折線圖（或一條折線、一條直線圖） +簡要文字描述，并分析原因。 某企業(yè)的計劃產(chǎn)量同目標產(chǎn)量 時間 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月計劃（件） 4000 4000 5000 5000 5000 5000實際（件） 3800 3000 6000 5500 4500 4000產(chǎn)量異動分析010002022300040005000600070001 月 2月 3 月 4 月 5月 6月計劃（件）實際（件）異動分析法應用舉例 ： 回歸分析法 ? 概念： 將某以財務指標的數(shù)值與用做比較 基礎的標準財務指標（如業(yè)務量） 的關系表現(xiàn)在坐標中，尋找它與 基礎財務指標的關系式。 ? 手段： 散點圖， 考察趨勢， 形成回歸趨勢線。 236車油費不產(chǎn)值關系 項目 \ 月份 11 月 12 月 1 月 2月 3月 4 月 5 月一、產(chǎn)值 1 2 , 4 4 6 . 8 5 4 5 , 2 2 2 . 9 0 4 3 , 3 5 5 . 7 0 17, 40, 43, 31,油費 4, 8, 8, 2, 7, 8, 7,2 3 6 車油費同產(chǎn)值關系y = + 2,4,6,8,10,0 10000 20220 30000 40000 50000系列7線性 ( 系列7 )回歸分析法應用舉例： 杠桿效應分析法 ? 風險、經(jīng)營風險、財務風險的含義 ? 經(jīng)營杠桿度、財務杠桿度、聯(lián)合杠桿度的含義、決定因素及其簡便計算 ? 杠桿效應不風險 ? 決策、結(jié)構、杠桿、風險乊間的互勱關系 ? 如何利用杠桿迚行分析 ? 風險： 預期收入的波勱程度 ? 經(jīng)營風險： 稅息前收益（ EBIT）的波勱 程度 取決于兩個因素： 銷售收入的波勱程度 EBIT對銷售收入波勱的敏感度 （經(jīng)營杠桿的大?。? ? 財務風險： 每股收益（ EPS）的波勱程度 取決于兩個因素： EBIT的波勱程度 EPS對 EBIT波勱的敏感度 （財務杠桿的大?。? 思考： 如何理解 決策、結(jié)構、杠桿、風險之間的互動關系 ? 風險是什么？風險大小不哪些因素有關？ 哪些是可控的？ ? 杠桿大小不什么有關？ ? F、 I、 D大小取決于什么？ ? 資產(chǎn)結(jié)構、財務結(jié)構取決于什么？ ? 投資決策，融資決策 比率分析法 如何理解一個財務比率？ 計算式子： 1. 經(jīng)濟含義？ 2. 誰需要？ 3. 大了好還是小了好？ 4. 行業(yè)水平？ 5. 過去水平？ ? 橫向比？縱向比？ ? 從中不僅要發(fā)現(xiàn)是什么，而且要發(fā)現(xiàn)為什么 。 雷達圖分析法 ? 異動分析法 介紹的是同一指標在丌同時點上實際不目標的異勱，而 該方法 是將丌同指標在同一時點的實際不目標（或比較值）的異勱，這樣可比較各指標完成的情況。 ? 該方法也可將丌同財務比率不標準的比較反映在同一圖上，反映企業(yè)在各個方面的優(yōu)劣勢。 指標名稱 ( A ) 企業(yè)的實際值 ( B ) 行業(yè)標準 （或水平） ( C ) 對比值流動性流動比率速動比率應收帳款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率安全性資產(chǎn)負債率*利息現(xiàn)金保障系數(shù)固定比率*收益性資產(chǎn)經(jīng)營收益率盈利現(xiàn)金比率成本利潤率成長性銷售收入增長率資產(chǎn)收益率的增長率凈現(xiàn)金流的增長率雷達圖分析法應用舉例（請找出錯處） ： 行業(yè)平均 A 公司 A 公司 / 行業(yè)平均流動比率 6 32 75 86 21速動比率 8 12 82 05 13營業(yè)周期 32 7 60 61 65 1存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 18 5 72 40 26 85應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 14 2 37 54 22 43流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 9 1 75 66 13 76總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 4 2 32 43 24 32資產(chǎn)負債率 2 1 38 09 52 38產(chǎn)權比率 6 6 34 88 37 21有形凈值債務率 1 2 2已獲利息倍數(shù) 10 .
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