財(cái)務(wù)分析之理論、方法、信息(編輯修改稿)
2025-02-02 12:40 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ? 所謂戰(zhàn)略分析其實(shí)質(zhì)在于通過(guò)對(duì)企業(yè)所在行業(yè)或擬進(jìn)入行業(yè)的分析，明確企業(yè)自身地位及應(yīng)采取的競(jìng)爭(zhēng)策略，以權(quán)衡收益與風(fēng)險(xiǎn)，了解與掌握企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，特別是在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造或盈利方面的潛力。通常包括行業(yè)分析和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析。 37 （二）行業(yè)分析 ? 行業(yè)分析的目的在于分析企業(yè)的盈利水平和盈利潛力，影響企業(yè)盈利能力的因素可分為兩類：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度與市場(chǎng)議價(jià)能力。 ? 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度分析 —— 受三因素影響 ? （ 1）現(xiàn)有企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)程度分析 38 續(xù) ? （ 2）新加入企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)威脅 ? （ 3）替代產(chǎn)品或服務(wù)的威脅分析 ? 替代產(chǎn)品包括直接替代產(chǎn)品和間接替代產(chǎn)品。從廣義上說(shuō)，一個(gè)行業(yè)中的所有企業(yè)都在與生產(chǎn)替代產(chǎn)品的其他行業(yè)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。 39 市場(chǎng)議價(jià)能力分析 ? （ 1）企業(yè)與供應(yīng)商的議價(jià)能力分析 ? （ 2）企業(yè)與客戶的議價(jià)能力分析 第一、價(jià)格敏感程度分析； 第二、相對(duì)議價(jià)能力的影響。 40 （三）企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析 ? 低成本競(jìng)爭(zhēng)策略分析 ? 低成本競(jìng)爭(zhēng)策略是指企業(yè)能以較低的成本提供與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相同的產(chǎn)品或服務(wù)。低成本策略通常是取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)最明顯的方式。需在以下五方面下功夫： 41 續(xù) ? 產(chǎn)品差異策略分析 ? 產(chǎn)品差異策略是指企業(yè)通過(guò)其產(chǎn)品或服務(wù)的獨(dú)特性與其他企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以爭(zhēng)取在相同價(jià)格或較高價(jià)格的基礎(chǔ)上占領(lǐng)更大市場(chǎng)份額，取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與超額利潤(rùn)。 42 二、會(huì)計(jì)分析技術(shù) ? （一）會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵和步驟 ? 會(huì)計(jì)分析是財(cái)務(wù)分析的重要步驟之一。會(huì)計(jì)分析的目的在于評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)所反映的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的真實(shí)程度。 43 會(huì)計(jì)分析的具體步驟： ? １、閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表。 ? 閱讀時(shí)應(yīng)注意以下幾點(diǎn)： Ａ、注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)意見(jiàn)與結(jié)論； 《 獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則 》 第八條： Ｂ、企業(yè)采取的會(huì)計(jì)原則、會(huì)計(jì)政策及其變更情況； Ｃ、會(huì)計(jì)信息披露的完整性、真實(shí)性； Ｄ、財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)； 44 續(xù) ? ２、比較會(huì)計(jì)報(bào)表。 ? ３、解釋會(huì)計(jì)報(bào)表 ? ４、修正會(huì)計(jì)報(bào)表。 45 （二）水平分析法 ? 水平分析法指將反映企業(yè)報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況的信息（特別指會(huì)計(jì)報(bào)表信息資料）與反映企業(yè)前期或歷史某一時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的信息進(jìn)行對(duì)比，研究企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展變動(dòng)情況的一種財(cái)務(wù)分析方法。其方式有三： ? 絕對(duì)值＝ a1a0 變動(dòng)率＝（ a1a0） /a0 ? 變動(dòng)比率值＝分析期實(shí)際值 /基期實(shí)際數(shù)值 46 （三）垂直分析法 ? 其步驟為： ? １、確定報(bào)表中各項(xiàng)目占總額的比重； ? ２、通過(guò)各項(xiàng)目的比重，分析該項(xiàng)目在經(jīng)營(yíng)中的重要性； ? ３、將分析期各項(xiàng)目的比重與前期同項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，研究更項(xiàng)目的比重變化情況。 47 （四）趨勢(shì)分析法 ? 趨勢(shì)分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個(gè)時(shí)期的分析資料，運(yùn)用指數(shù)或完成率的計(jì)算確定分析期各有關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)情況和變動(dòng)趨勢(shì)的一種財(cái)務(wù)分析方法 48 第三節(jié) 比率分析與因素分析 ? 一、比率分析法 ? （一）比率分析法的概念 ? ～是指通過(guò)計(jì)算兩個(gè)相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)的比率來(lái)揭示指標(biāo)關(guān)系合理性的分析方法。它是財(cái)務(wù)分析的最基本、最重要的方法。比率分析的形式有：百分率、比率、分?jǐn)?shù)三種形式。 ? （二）比率分析指標(biāo) P41 49 (三 )標(biāo)準(zhǔn)比率 ? 在比率分析中，不同的比較有著不同的評(píng)價(jià)目的和作用，標(biāo)準(zhǔn)比率是進(jìn)行比率分析法比較中最常用的比較標(biāo)準(zhǔn)。其計(jì)算方法有三種： ? １、算術(shù)平均數(shù) 50 續(xù) ? ２、綜合報(bào)表法 ? ～是指將各企業(yè)報(bào)表中的構(gòu)成某一比率的兩個(gè)絕對(duì)數(shù)相加，然后根據(jù)兩個(gè)絕對(duì)數(shù)總額計(jì)算的比率。 ? ３、中位數(shù)法 ? ～是指將相關(guān)企業(yè)的比率按高低順序排列，然后再劃出最低和最高的各 25%,中間 50%就為中位數(shù)比率；亦可將中位數(shù)再分為上中位數(shù)25%和下中位數(shù) 25%；最后依據(jù)企業(yè)比率的位置進(jìn)行評(píng)價(jià)。 51 二、因素分析法 ? 按其特點(diǎn)可分為連環(huán)替代法和差額計(jì)算法。 ? （一）連環(huán)替代法 １、連環(huán)替代法的程序 ? Ａ、確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系； ? Ｂ、根據(jù)分析指標(biāo)的報(bào)告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個(gè)關(guān)系式或指標(biāo)體系，確定計(jì)算對(duì)象； ? Ｃ、連環(huán)順序替代，計(jì)算替代結(jié)果； ? Ｄ、比較各因素的替代結(jié)果，確定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響程度； ? Ｅ、檢查分析結(jié)果。 52 例、某企業(yè)某月份材料消耗資料如下： 項(xiàng)目 計(jì)劃 實(shí)際 差異 產(chǎn)品產(chǎn)量（件） 單耗（千克 /件） 單價(jià)（元 /千克） 材料消耗總額（元） 1000 20 4 80 000 1200 18 5 108 000 200 2 1 28 000 53 續(xù) ? Ａ、產(chǎn)量由 1000~1200 (12001000)*20*4=16 000 ? B、單耗由 20~18 1200*(1820)*4=9 600 ? C、單價(jià)由 4~5 1200*18*(54)=21 600 三者之和＝ 16 0009 600+21 600 =28 000(元 ) 54 ２、運(yùn)用連環(huán)替代法應(yīng)注意的問(wèn)題 ? Ａ、因素分解的相關(guān)性問(wèn)題?！侵阜治鲋笜?biāo)與其影響因素之間必須真正相關(guān)，即有經(jīng)濟(jì)意義。 ? Ｂ、分析前提的假設(shè)。 ? Ｃ、因素替代的順序性。這是一個(gè)理論和實(shí)際都未解決的問(wèn)題。 ? Ｄ、順序替代的連環(huán)性。 55 第四節(jié) 財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)技術(shù) ? 一、財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià) ? （一）財(cái)務(wù)綜合分析方法 ? ～有多種，概括起來(lái)可分兩類：一是財(cái)
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