【文章內(nèi)容簡介】 0 5 10 15 20 25 30 35 40 2021 2021 2021 灰色預(yù)測法 港口吞吐量轉(zhuǎn)換預(yù)測 幫助 XX箱運公司開創(chuàng)未來 第 31頁 中國的集裝箱進出口運輸市場大致可以劃分為中國與亞洲其它國家之間的運輸、即近洋市場，和中國與亞洲以外的國家之間的運輸、即遠洋市場 市場構(gòu)成 資料來源： Drewry Shipping Consultants，上海航運交易所 注： * 根據(jù)航運交易所提供的十大港口的十三家航線經(jīng)營者實際運量統(tǒng)計資料分析所得 1999年世界各貿(mào)易路線集裝箱運輸量 0 5 10 15 20 25 30 東 西 北 南 區(qū)域內(nèi) 太平洋 大西洋 歐洲 遠東 歐洲 中東 北美 中東 遠東 中東 歐洲 拉丁美洲 北美 拉丁美洲 歐洲 南亞 歐洲 非洲 北美 南亞 儗美 澳大利亞 遠東 拉丁美洲 遠東 南亞 遠東 非洲 遠東 澳大利亞 歐洲 澳大利亞 北美 非洲 其他 亞洲 歐洲 北美 拉丁美洲 南亞 非洲 澳大利亞 25,075 15,423 21,585 單位：百萬 TEU 2021年中國近洋、遠洋市場容量比例 * 遠洋市場 66% 近洋市場 34% 幫助 XX箱運公司開創(chuàng)未來 第 32頁 箱運公司在中國集裝箱進出口運輸市場的份額大約為 3%，排名第 12位 資料來源： Drewry Shipping Consultants 中國市場份額 ? 箱運公司的運力規(guī)模大約占全國市場總運力的 3% ? 箱運公司在中國市場的運力份額大概是最大的馬士基海陸的 1/5 ? 2021年箱運公司的實際運量大約是中國市場實際運量的 2% 2021年各公司所占中國市場份額（運力） 馬士基海陸 15% APL 10% 中海 7% Pamp。ON 7% 韓進 5% NYK 5% MOL 4% 達飛 4% Evergreen/Uniglory/L T 3% 東方海外 12% 其它 11% 中外運 3% 中遠 14% 幫助 XX箱運公司開創(chuàng)未來 第 33頁 近洋航線中日本航線集裝箱運輸量最大，而遠洋航線中集裝箱運輸量以歐洲和美國西岸航線居冠 市場構(gòu)成 近洋市場 資料來源：上海航運交易所 遠洋市場 東南亞 日本 韓國 香港 注：根據(jù)航運交易所提供的十大港口的十三家航線經(jīng)營者實際運量統(tǒng)計資料分析所得 美西 歐洲 大洋洲 美東 地中海 南非南美 東西非 0% 20% 40% 60% 80% 100% 00QTR1 00QTR2 00QTR3 00QTR4 01QTR1 0% 20% 40% 60% 80% 100% 00QTR1 00QTR2 00QTR3 00QTR4 01QTR1 幫助 XX箱運公司開創(chuàng)未來 第 34頁 在過去三年中，近洋市場中的韓國、東南亞、南亞航線運量規(guī)模都有超過40%的平均年增長 航線市場容量 – 近洋市場 資料來源：中國海關(guān)，埃森哲分析 單位：千 TEU 19982021近洋市場航線運量 1,119 1,774 905 498 576 109 3 1,517 1,525 1,176 773 752 153 2 2,048 2,326 1,817 1,181 1,109 239 4 35% 15% 42% 54% 39% 15% 48% 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 日本 香港澳門 韓國 東南亞 臺灣 南亞 其它 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 1998 1999 2021 CAGR (9800) 幫助 XX箱運公司開創(chuàng)未來 第 35頁 在港澳、南亞航線存在進口箱量嚴重少于出口箱量的問題，而臺灣航線則是進口量大于出口 進出口平衡 – 近洋市場 資料來源：中國海關(guān)，埃森哲分析 進口箱量 /出口箱量 19982021近洋市場進出口箱量比例 13% 163% 76% 18% 82% 56% 27% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% 其它 香港澳門 日本 韓國 南亞 東南亞 臺灣 1998 1999 2021 三年平均（圖中標(biāo)出比例） 幫助 XX箱運公司開創(chuàng)未來 第 36頁 預(yù)期在未來五年中，近洋市場的各航線容量還會有相當(dāng)?shù)脑鲩L，韓國和東南亞的比重會有所提高 航線市場容量 – 近洋市場 單位：千 TEU 資料來源：中國海關(guān)，埃森哲分析 20212021近洋市場航線運量預(yù)測 亞洲其它地區(qū)： 2% 南亞： 17% 臺灣： 18% 東南亞： 21% 韓國： 13% 香港澳門： 0% 日本： 15% CAGR (2021 – 2021) 2,285 2,639 3,035 3,477 3,970 2,251 2,257 2,252 2,240 1,998 2,275 2,580 2,915 3,281 1,394 1,703 2,073 2,513 3,036 1,270 1,505 1,777 2,089 273 322 379 443 4 4 2,220 2,448 518 4 4 4 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 2021 2021 2021 2021 2021 其它 南亞 臺灣 東南亞 韓國 香港澳門 日本 幫助 XX箱運公司開創(chuàng)未來 第 37頁 在過去三年中，遠洋市場中北美、歐洲、地中海、中東航線運量最大 航線市場容量 – 遠洋市場 資料來源：上海航運交易所 單位：千 TEU 19982021遠洋市場航線運量 942 683 275 245 314 137 1,272 377 376 319 430 196 1,912 1,364 572 603 501 679 297 292 859 42% 41% 48% 43% 48% 40% 47% 0 500 1000 1500 2021 2500 北美 歐洲 南美洲 地中海 非洲 中東 大洋洲 36% 38% 40% 42% 44% 46% 48% 50% 1998 1999 2021 CAGR (9800) 幫助 XX箱運公司開創(chuàng)未來 第 38頁 遠洋市場中除了大洋洲航線以外都存在進口箱量嚴重少于出口箱量的問題 進出口平衡 – 遠洋市場 資料來源：中國海關(guān)，埃森哲分析 進口箱量 /出口箱量 19982021遠洋市場進出口箱量比例 22% 17% 80% 36% 12% 9% 2% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 非洲 歐洲 地中海 中東 北美 大洋洲 南美 1998 1999 2021 三年平均（圖中標(biāo)出比例） 幫助 XX箱運公司開創(chuàng)未來 第 39頁 預(yù)期在 2021年以前，遠洋市場仍然會是北美和歐洲 地中海航線占主導(dǎo) 航線市場容量 – 遠洋市場 資料來源：中國海關(guān)，埃森哲分析 單位：千 TEU 20212021遠洋市場航線運量預(yù)測 大洋洲： 25% 中東： 25% 非洲： 21% 地中海： 26% 南美： 19% 歐洲： 20% 北美： 21% CAGR (2021 – 2021) 2,247 2,734 3,312 3,997 4,808 1,589 1,917 2,303 2,757 661 790 940 1,115 1,318 736 929 1,169 1,466 1,831 591 722 878 1,064 822 1,032 1,289 1,604 3,288 1,286 1,990 715 572 456 362 891 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 2021 2021 2021 2021 2021 大洋洲 中東 非洲 地中海 南美 歐洲 北美 幫助 XX箱運公司開創(chuàng)未來 第 40頁 雖然中國的集裝箱進出口運輸市場預(yù)期將有較快的增長，但是也存在相當(dāng)程度的市場競爭。尤其是近洋市場的航線經(jīng)營者，規(guī)模小數(shù)目多，競爭激烈 市場競爭 近洋市場 2021年日本航線舉例 上海港 資料來源： 2021年水運資源調(diào)查預(yù)測報告 總運力 2,941,328TEU/年，競爭者數(shù)目 12家 2021年韓國航線舉例 上海港 總運力 579,280TEU/年，競爭者數(shù)目 8家 中遠 19% 中外運 11% 錦江 11% 海華 9% 新海 6% 天海 11% 煙臺海運 11% 山東海運 1% 民生 9% 中日輪渡 1% 中海 10% 上海輪渡 1% 中海 16% 新東 12% 錦江 7% 長錦 25% 高麗 B 8% 東瑛 A 12% 中外運 12% 京漢 8% 幫助 XX箱運公司開創(chuàng)未來 第 41頁 激烈的競爭導(dǎo)致運費整體呈下降趨勢，其下降速度大于世界范圍內(nèi)單箱收入下降的速度 市場競爭 – 近洋市場 ? 全球航線的平均單箱收入指的是全球主要航線經(jīng)營者所有航線的收入除以總的運量 ? 日本和韓國市場的運價水平是大致年平均值 資料來源： Drewry Shipping Consultants，埃森哲訪談 02004006008001, 0001, 2001, 4001, 6001, 8001996 1997 1998 1999 2021單位：美元 /TEU 下降 20% 下降 63% 下降 60% 全球航線平均單箱收入（含 THC） 中國市場日本航線的平均出口運費（不含 CY） 中國市場韓國航線的平均出口運費（不含 THC） 幫助 XX箱運公司開創(chuàng)未來 第 42頁 而運費的下降又使得近洋市場的航線經(jīng)營者利潤微薄，航線經(jīng)營者的毛利低于世界范圍內(nèi)航線經(jīng)營者的平均毛利水平 市場競爭 – 近洋市場 單位：美元 /TEU ? 由于只考慮了出口的單箱成本，而日本航線大部分航線經(jīng)營者進口空箱率很高，所以航線整體毛利水平要低于 5% ? 除了運費以外，日本港口的 CY費收入、其它港口的 THC費收入是航線經(jīng)營者、尤其是近洋航線經(jīng)營者的重要收入來源 ? 韓國、香港航線的 THC收入低于日本航線的CY收入，而運費同樣處于僅僅略高于港口使費的水平，因此近洋市場整體的毛利水平比日本航線還低 資料來源： Drewry Shipping Consultants，埃森哲訪談 運費 200 CY費 200 港口使費 180 人員成本、船舶集裝箱租金 200 毛利 20 收入 30,209 2021年中國 日本航線（出口）單箱毛利水平 5% 2021年世界東西向航線毛利水平% 單位：百萬美元 成本 28,288 毛利 1,921 幫助 XX箱運公司開創(chuàng)未來 第 43頁 在遠洋市場上，國際化大公司 /聯(lián)盟占據(jù)了航線經(jīng)營者的大多數(shù)，競爭也非常激烈 市場競爭 – 遠洋市場 資料來源： 2021年水運資源調(diào)查預(yù)測報告 2021年歐洲航線舉例 – 上海港 總運力 1,743,300TEU/年，競爭者數(shù)目 9家 2021年北美航線舉例 – 上海港 總運力 2,462,850TEU/年，競爭者數(shù)目 13家 中遠 9% 馬士基海陸 9% 偉大聯(lián)盟 9% 環(huán)球聯(lián)盟 9% 韓進 10% 中