中國私募行業(yè)研究報告(編輯修改稿)
2025-02-01 04:22 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 代表：朱雀，淡水泉，武當，從容，重陽 ? 激進型，熊市中大虧，牛市中大漲，很可能不賺不賠 – 風險很大 – 典型代表：尚雅，新價值，云程泰 數(shù)據(jù)來源：國信證券高端客戶部 16 3種不同投資風格的私募基金 在上漲段和下跌段的表現(xiàn) ? 雖然平衡型的產(chǎn)品不能在一個較短的時間內(nèi)一飛沖天，但日積月累地跑在平均水平以上，長期表現(xiàn)就可圈可點了。 數(shù)據(jù)來源：好買基金研究中心，右圖數(shù)據(jù)起止點為 2021年 10月末和 2021年 5月末 說明：還有一種區(qū)分比較方法，券商派，基金派，民間派，這里就不比較了，我們認為 投資風格更重要，出身不是很重要 17 3種不同投資風格的私募基金 投資業(yè)績走勢疊加對比表 ? 經(jīng)過近一年半的大跌大漲，星石和淡水泉的凈值均已到達 120元左右 而云程泰雖然歷經(jīng)了 70%多的反彈，凈值仍不到 70元。 ? 從這三個典型產(chǎn)品來看，下行風險的控制，確實是非常重要的！ 數(shù)據(jù)來源：好買基金研究中心，數(shù)據(jù)起止點為 2021年 10月末和 2021年 5月末 18 平衡型和保守型明星私募 成為銀行超級 TOT標的，例如朱雀投資 ? 據(jù)證券時報記者了解，名為 “ 中銀國際證券精英匯 (1期 )” 的 TOT產(chǎn)品，由中國銀行總行私人銀行部發(fā)售，目前已經(jīng)通過該行的全國網(wǎng)絡(luò)進行銷售，而其預(yù)期的總募集金額將達到 20億元。 ? 該產(chǎn)品從全國 400多只陽光私募基金中選擇了國內(nèi) 8家明星私募作為投資目標，包括江暉的星石投資，李華輪的朱雀投資 ，呂俊的上海從容等。 數(shù)據(jù)來源：證券時報 19 朱雀投資：業(yè)績長期看好的狼團隊！ ? 朱雀投資風格：富貴穩(wěn)中求！ ? 雖然，他們把自己叫做一只鳥 但是團隊作戰(zhàn)、長期潛伏、斷然出擊 不是狼群又是什么？ 4 20 朱雀投資擁有“一億元”的注冊資本 給投資者準備了厚厚的安全墊 ? 而業(yè)內(nèi)大多數(shù)私募的注冊資本僅僅為 1千萬上下 21 朱雀的有限合伙制 如果 General Partner輸了可能要把老婆孩子拍賣掉 ? 與國外資本市場接軌的組織形式 ? 充分體現(xiàn)專業(yè)投資管理人士價值，責任權(quán)利更加緊密的統(tǒng)一、平衡與制約。 ? 普通合伙人對企業(yè)債務(wù)承擔無限連帶責任；有限合伙人以其出資為限承擔有限責任。 ? 上海朱雀投資發(fā)展中心（有限合伙）的普通合伙人團隊由中國資本市場優(yōu)秀投資團隊和部分在投資銀行領(lǐng)域和證券法律事務(wù)方面具備多年管理經(jīng)驗和人脈資源關(guān)系的合伙人構(gòu)成。 22 執(zhí)行事務(wù)合伙人 李華輪 ? 中歐國際工商學院 EMBA，西北大學經(jīng)濟學學士。 18年證券從業(yè)經(jīng)驗，其中 14年證券投資團隊管理經(jīng)驗。 – 陜西省政府股份制改革和股票發(fā)行試點領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室成員 – 工商銀行陜西信托投資公司上海營業(yè)部經(jīng)理 – 陜西信托證券總部基金部經(jīng)理 – 西部證券股份有限公司投資管理總部副總經(jīng)理、總經(jīng)理 – 西部證券股份有限公司總經(jīng)理助理兼客戶資產(chǎn)管理總部總經(jīng)理 ? 現(xiàn)在全面管理朱雀投資各項事務(wù)。 23 普通合伙人、副總經(jīng)理 梁躍軍 ? 中歐國際工商學院 EMBA（在讀），北京大學碩士（國民經(jīng)濟學）。 11年證券從業(yè)經(jīng)歷，其中 9年證券組合投資經(jīng)驗。 – 招商銀行北京分行 – 西南證券研究發(fā)展中心宏觀策略研究 – 大通證券股份有限公司客戶資產(chǎn)管理總部投資經(jīng)理 – 2021年 10月加入西部證券股份有限公司投資團隊 歷任投資管理總部投資經(jīng)理、投資管理總部副總經(jīng)理。 ? 現(xiàn)在朱雀負責投資管
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