【文章內(nèi)容簡介】 基金）、 CMA（現(xiàn)金管理賬戶）、CMA（現(xiàn)金管理賬戶）、 MTF（共同信托基金）、融資租賃業(yè)務(wù)以及把信托資金投資于 CD（大額存單）、 CP（商業(yè)匯票）和 TB（國庫券）等短期資金市場等。伴隨新技術(shù)革命的到來，美國的信托業(yè)為適應(yīng)市場的變化和滿足投資者對資金運用的選擇要求，其業(yè)務(wù)項目還在不斷擴展。 （一）銀行兼營信托業(yè)務(wù)，信托業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)分別管理。 據(jù)資料記載，美國現(xiàn)有 14000多家商業(yè)銀行中，超過 4000家設(shè)立信托部，占 30％。但同時，有關(guān)法律又規(guī)定，信托業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)在銀行內(nèi)部必須嚴格按照部門職責(zé)進行分工，實行分別管理，分別核算信托投資收益實績分紅的原則。同時，還對信托從業(yè)人員實行嚴格的資格管理，禁止從事銀行業(yè)務(wù)工作的人員擔(dān)任受托人或共同受托人，以防止信托當(dāng)事人違法行為的發(fā)生。 （二）個人信托與法人信托并駕齊驅(qū)，以民辦私營經(jīng)營為主。 美國的個人信托業(yè)與法人信托業(yè)發(fā)展都很迅速 ,并隨著經(jīng)濟形勢的變化出現(xiàn)交替不定的現(xiàn)象。遇到經(jīng)濟發(fā)展不景氣時，個人信托會迅速超過法人信托辦理的業(yè)務(wù)量；如果遇到經(jīng)濟回升，法人信托又會超過個人信托的業(yè)務(wù)量。因此，從個人信托與法人信托業(yè)務(wù)的起伏變化，可以大致了解美國經(jīng)濟形勢的變化情況。 （三）信托業(yè)財產(chǎn)高度集中。 由于大銀行資金實力雄厚，社會信譽良好，而且可以為公眾提供綜合性一攬子金融服務(wù)，競爭的結(jié)果是，社會信托財產(chǎn)都集中到大銀行手中。目前位居美國前 100名的大銀行管理的信托財產(chǎn)占全美國信托財產(chǎn)的 80％左右，處于無可爭議的壟斷地位。 舉例來講，銀行家信托公司是摩根財團的金融支柱之一，有分支機構(gòu)約 100家，資產(chǎn)額達 ；摩根保證信托公司主要經(jīng)營各種有價證券、用持股的方式參與公司董事會，控制了許多大企業(yè)和其他金融組織；制造商漢諾威信托銀行除從事投資業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)外，還通過信托部控制了許多公司的股票；芝加哥大陸伊利諾斯國民銀行和信托公司資產(chǎn)總額達到 423億美元；還有美洲國民信托儲蓄銀行等等，它們比其他商業(yè)銀行承受的信托財產(chǎn)多得多。 （四）有價證券業(yè)務(wù)開展普遍。這是美國金融信托業(yè)務(wù)發(fā)展中的一個顯著特點。 1990年全美信托財產(chǎn)中，僅普通股票投資占比就達 48％，企業(yè)債券占比 21％，國債和地方政府債券占比 18％，其它信托財產(chǎn)占比 13％左右。 （五）嚴格管理信托從業(yè)人員。 美國十分重視企業(yè)的管理。從信托業(yè)務(wù)的特性出發(fā)，他們對信托從業(yè)人員制訂了嚴格的規(guī)則和注意事項： (1)禁止從業(yè)人員向銀行客戶購買或出售信托資產(chǎn)； (2)禁止從業(yè)人員向顧客收受禮物或參與信托賬戶收入的分配； (3)禁止從業(yè)人員談?wù)摶蛐孤缎磐袠I(yè)務(wù)以及有關(guān)顧客的情況； (4)任何一個參加銀行工作的人員，不能擔(dān)任受托人或共同受托人，以避免同銀行進行業(yè)務(wù)上的競爭。 四 、 日本的信托業(yè)； 1887— 1897年 ， 日本經(jīng)濟依賴紡織輕工獲得了發(fā)展 。 出于工業(yè)化籌資的需求 ， 引入了在美國廣為應(yīng)用的支持產(chǎn)業(yè)振興的金融信托制度 。 1900年 ， 日本成立興業(yè)銀行率先開辦信托業(yè)務(wù) ， 采用有價證券的方式 ， 辦理公司債券的發(fā)行及有關(guān)代理業(yè)務(wù) ， 同時引入信托制度 ， 各銀行紛紛效仿 ， 專營私人財產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的公司也迅猛發(fā)展 ， 但問題也隨之出現(xiàn) ， 日本政府適時頒布了《 信托法 》 和 《 信托業(yè)法 》 ， 這兩部法律的出臺明確了信托概念 、 健全了信托制度 、 實現(xiàn)了信托業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)的分離 ，日本的信托業(yè)走上了正軌并獲得了高速發(fā)展 。 隨著環(huán)境的不斷變化 ， 信托業(yè)務(wù)也經(jīng)歷了數(shù)次調(diào)整 。 從50年代開始 ， 各種適應(yīng)潮流的新信托業(yè)務(wù)紛紛出現(xiàn) 。 70年代后期 ， 日本進入 “ 信托時代 ” 。 信托的金融功能和財務(wù)管理功能得以充分發(fā)揮 ， 信托業(yè)務(wù)蓬勃開展 。 世界信托業(yè)的發(fā)展趨勢 信托業(yè)和銀行業(yè)、證券業(yè)相融合，業(yè)務(wù)領(lǐng)域日益擴大，業(yè)務(wù)方式不斷創(chuàng)新，與銀行業(yè)、保險業(yè)一起，已成為現(xiàn)代金融業(yè)的三大支柱。 五、中國信托業(yè) 1979年 10月 4日，中國第一家信托機構(gòu) ―― 中國國際信托投資公司宣告成立，標(biāo)志著信托業(yè)在中國的重新崛起。此后，從中央銀行到各專業(yè)銀行及行業(yè)主管部門、地方政府紛紛辦起各種形式的信托投資公司。信托業(yè)作為現(xiàn)代金融業(yè)的重要支柱之一，與銀行、證券、保險并稱為現(xiàn)代金融業(yè)的四大支柱。 我國信托業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷 舊中國信托業(yè)的基本狀況 建國以后的信托業(yè) （ 1）解放初期的信托業(yè) （ 2）改革開放后信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展 （ 3）目前信托業(yè)基本狀況 （ 4）我國信托業(yè)發(fā)展前景 補充材料： 改革開放以后，為了適應(yīng)社會對融資方式、資金需求多樣化的需要，彌補當(dāng)時計劃體制下銀行信用的不足，我國的信托業(yè)逐漸恢復(fù)和發(fā)展起來。從1979年 10月中國國際信托投資公司正式成立，至1999年底，全國共有信托投資公司 2 39家，全國信托投資公司總資產(chǎn)為 6000億元。目前經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)我國信托投資公司主要經(jīng)營下列業(yè)務(wù)：信托存款、貸款和投資業(yè)務(wù)；委托存款、貸款和投資業(yè)務(wù)；自有資金的貸款和投資業(yè)務(wù)；融資性租賃業(yè)務(wù)；有價證券業(yè)務(wù)；代理業(yè)務(wù)；擔(dān)保與信用見證業(yè)務(wù)；資信調(diào)查和經(jīng)濟咨詢業(yè)務(wù)；經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的外匯業(yè)務(wù)。 我國的信托業(yè)二十年來基本走了一條曲折的發(fā)展道路。至今為止，信托業(yè)務(wù)和信托投資公司經(jīng)歷了五次全國性的清理整頓。第一次是在 1982年，針對當(dāng)時基本建設(shè)規(guī)模過大、貨幣發(fā)行過多的情況，國務(wù)院決定進行信托投資業(yè)務(wù)清理。第二次是在1985年，針對 1984年信貸失控、貨幣發(fā)行過多，國務(wù)院要求銀行停止辦理信托貸款和信托業(yè)務(wù)，以辦業(yè)務(wù)加以清理。第三次是在 1988年，為治理經(jīng)濟秩序，中共中央、國務(wù)院發(fā)出清理整頓公司的決定，同年 10月人民銀行開始整頓信托投資公司。第四次是 1993年，為治理金融系統(tǒng)存在的秩序混亂問題，開始全面清理各級人民銀行越權(quán)批設(shè)的信托投資公司。 信托投資公司雖經(jīng)多次整頓，但始終沒有解決信托業(yè)如何健康發(fā)展的問題。當(dāng)前信托投資公司面臨的主要問題：一是信托業(yè)定性定位問題還沒有解決，信托業(yè)的地位和發(fā)展方向不夠明確，還沒有真正按照信托業(yè)務(wù)的基本原理辦出自己的特色；二是信托公司尚未建立起科學(xué)完善的內(nèi)部控制制度，缺乏自我約束、自我監(jiān)控和自我防范金融風(fēng)險的能力。一些信托投資公司業(yè)務(wù)的開展不規(guī)范，少數(shù)公司違規(guī)經(jīng)營嚴重，資產(chǎn)質(zhì)量差，存在較大的經(jīng)營風(fēng)險；三是資金來源缺乏，業(yè)務(wù)發(fā)展受限；四是機構(gòu)過多，沒有形成規(guī)模經(jīng)濟；五是法制不夠健全，還沒有真正形成依法管理的局面。究其根源則是我國信托業(yè)發(fā)展的制度性缺陷。 1997年東南亞金融危機后和廣信的關(guān)閉，對國內(nèi)外金融業(yè)產(chǎn)生極大的震動， 1999年開始的對信托投資公司的第五次全國性清理整頓，引發(fā)了信托業(yè)內(nèi)、業(yè)外人士關(guān)于中國信托業(yè)出路的更多的思考。目前我國信托業(yè)又處于關(guān)鍵時期，信托投資公司與證券分業(yè)后能否走出困境，是對我國信托投資公司又一次嚴峻的考驗。 實踐證明，我國信托業(yè)自 1979年恢復(fù)以來，經(jīng)過近 20年來發(fā)展，在我國經(jīng)濟發(fā)展中起著不可忽視的作用，已成為金融體系中的重要組成部分。我國社會主義市場經(jīng)濟的建立，市場結(jié)構(gòu)、所有制結(jié)構(gòu)、投資方式的多樣化，應(yīng)該說為我國信托業(yè)的發(fā)展提供了廣闊的發(fā)展前景。所以借鑒國外經(jīng)驗，結(jié)合中國實際，進行制度創(chuàng)新，對現(xiàn)有信托公司進行重整改革，盡快建立符合中國特色的信托模式，把信托投資公司辦成真正受托理財?shù)慕鹑跈C構(gòu)，是我國信托業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。 公司名稱 年未管理 信托報酬率 信托業(yè)務(wù) 總收入 (萬元 ) 所占比例 規(guī)模 (億元 ) 收入 (萬元 ) 中信信托 140 % 6127 13925 44% 北京信托 116 % 11343 18464 61% 中誠信托 % 3993 17746 23% 天津信托 % 14469 35847 40% 外資貿(mào)信托 % 2964 20541 14% 中泰信托 % 3654 8234 43% 中海信托 % 7377 11867 62% 江蘇國投 % 2630 11837 22% 新華信托 67 % 8822 12767 69% 重慶信托 % 2277 9372 24% 英大信托 % 1710 8963 19% 東莞信托 % 3786 8107 47% 中原信托 52 % 5624 5584 101% 華寶信托 % 6997 9210 76% 蘇州信托 50 % 4786 7394 65% 國聯(lián)信托 % 7691 12058 64% 深國投 % 2538 18588 14% 山西信托 % 2645 9938 27% 大連華信 % 6055 13115 46% 杭州工商 43 % 6893 13996 49% 第二章 信托關(guān)系及其設(shè)立 一 .信托行為 信托行為是關(guān)于信托的一個 法律 用語或稱信托術(shù)語．以示區(qū)別于習(xí)慣性的自然形成的一種信任委托行為。凡信托當(dāng)事人在相互信任的 基礎(chǔ) 上，以設(shè)定信托為目的，用簽訂合同 的書面形式，發(fā)生的一種法律上的行為叫信托行為。即是說，信托行為是指合法的設(shè)定信托的行為。 信托行為既為法律行為的一種，則不得不具備法律行為成立的條件。不問其為生前行為．或是身后遺言，是由契約形成的行為，還是某種單獨的行為，如要成立法上有效的法 律行為，得有下列幾個條件： (1)信托當(dāng)事人的自由意思表示 (2)特定的適法的目的 (3)以財產(chǎn)為中心 (4)以信任為基礎(chǔ) (1)信托合同 (2)個人遺囑 (3)信托宣言 (4)法院命令 (5)協(xié)議章程 二、信托的目的與功能 信托財產(chǎn)是將權(quán)利名義人與享受利益人分為不同的權(quán)利主體，換言之，信托財產(chǎn)雖以受托人之名義登記，實質(zhì)上，并非受托人之自由財產(chǎn)，是為信托財產(chǎn)具獨立性。 。 保障財產(chǎn)不受政治、經(jīng)濟、外匯管制、債權(quán)訴訟、子女或收益人管理不善等因素影響，免于財產(chǎn)被沒收。信托財產(chǎn)的債權(quán)人對信托財產(chǎn)不得請求強制執(zhí)行或拍賣；再者，信托財產(chǎn)不屬于受托人破產(chǎn)財團的范圍。另外，信托財產(chǎn)的債權(quán)，不得主張與不屬于信托財產(chǎn)的債務(wù)抵銷。 信托設(shè)計可依據(jù)委托人的不同要求和目的來設(shè)計。信托如同一個法人，可延續(xù)至身故為止，也可隨時要求終止；可將信托的財產(chǎn)重新分配，也可更換受益人，可作任何投資其中包括不動產(chǎn)買賣，可將原資本財產(chǎn)重新分配，也可更換受益人，可作任何投資其中包括不動產(chǎn)買賣，可將原資本部份提出，且可因政治變化的需求轉(zhuǎn)移至另一國家。 。 有些特殊的家庭，希望設(shè)立慈善基金，而達成此目的最理想的方式即是成立信托。 。 ? 遺產(chǎn)的移轉(zhuǎn)在很多國家均須課征 遺產(chǎn)稅 ，如美國、加拿大、香港、英國等，稅率一般都在 50％左右，而且此稅必須在財產(chǎn)移轉(zhuǎn)前付清。因此，財產(chǎn)所有人避免被課稅最理想的方式便是一成立信托，透過信托的設(shè)立信托財產(chǎn)不受信托人的死亡影響，并可在合法管道下，省下可觀的費用。 三、信托主體 ? 信托主體包括：委托人、受托人以及受益人。 ? 委托人。委托人是信托的創(chuàng)設(shè)者，他應(yīng)當(dāng)是具有完全民事行為能力的自然人、法人或者依法成立的其他組織。委托人提供信托財產(chǎn)，確定誰是受益人以及受益人享有的受益權(quán)，指定受托人，并有權(quán)監(jiān)督受托人實施信托。 ? 2．受托人。受托人承擔(dān)著管理和處分信托財產(chǎn)的責(zé)任，應(yīng)當(dāng)是具有完全民事行為能力的自然人或者法人。受托人必須恪盡職守，履行誠實、信用、