【正文】 信托與租賃 華東政法學(xué)院商學(xué)院 趙高翔 EMAIL: 前言： 一、課程性質(zhì)； 二、課程特點； 三、課程教學(xué)目標； 四、本書章節(jié) 一、課程性質(zhì) 20世紀 70年代末和 80年代初 ， 借鑒國外經(jīng)驗 ，我國恢復(fù)了信托業(yè)務(wù)并引進了融資租賃業(yè)務(wù) ，在 20多年里 ， 信托與租賃對豐富我國金融產(chǎn)品 、完善金融體系 、 擴展融資渠道發(fā)揮了重要作用 。 從 1999年開始 ， 對我國信托業(yè)和租賃業(yè)有重要影響的法律法規(guī)相繼頒布實施 ， 預(yù)示著我國信托業(yè)和租賃業(yè)進入了一個重要的發(fā)展時期 。因此 ， 有必要使學(xué)生對信托與租賃的理論和實務(wù)有一個基本的了解與掌握 。 本課程介紹了信托與租賃這兩項金融領(lǐng)域非常重要的業(yè)務(wù) ,主要研究信托與租賃的基本含義 、 作用 、 特點 、 業(yè)務(wù)種類 、 業(yè)務(wù)操作程序及業(yè)務(wù)管理等 ， 是一門理論性和實踐性都較強的金融專業(yè)基礎(chǔ)課程 。 在金融業(yè)務(wù)中 ， 信托和租賃業(yè)務(wù)具有鮮明的特色 ， 從業(yè)務(wù)性質(zhì)上看 ， 信托業(yè)務(wù)屬于銀行的中間性業(yè)務(wù) ， 租賃業(yè)務(wù)則屬于銀行的資產(chǎn)性業(yè)務(wù)；在金融領(lǐng)域中 ， 信托和租賃業(yè)務(wù)具有很強的靈活性和適應(yīng)性 ， 發(fā)揮著不可替代的作用 。 二、課程特點 三、課程教學(xué)目標 開設(shè)本課程的目的是為了使學(xué)生掌握信托與租賃的基本理論 、 基本知識和基本技能 。 為學(xué)生從事金融工作打下堅實基礎(chǔ) 。 隨著我國金融體制的完善 ， 金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)趨于規(guī)范 ， 對這兩項業(yè)務(wù)的認識和把握也越來越重要 。 四、本書章節(jié) （ 一 ） 信托部分 第一章 信托概述 第二章 個人信托業(yè)務(wù) 第三章 法人信托業(yè)務(wù) 第四章 通用信托業(yè)務(wù) 第五章 信托機構(gòu)的管理 （ 二 ） 租賃部分 第六章 租賃概述 第七章 租金 第八章 租賃法律和合同 第九章 租賃會計與稅收 第十章 租賃項目決策 第十一章 租賃機構(gòu)與管理 上篇 信 托 第一章 信托概述 [本章重點 ] 本章重點是信托的基本涵義、信托的種類及信托的基本職能。 一、信托的基本涵義（四個方面） 二、信托的特點（四個） 三、信托的分類（九種） 四、信托的職能（四大） 五、信托業(yè)在世界的發(fā)展 第一節(jié) 信托的基本涵義 一、 什么是信托 信托是財產(chǎn)所有者為達到特定目的，將其財產(chǎn)委托他人代為管理和處理的行為，信托亦是一種以信任為基礎(chǔ)，以財產(chǎn)為中心，以委托為方式的財產(chǎn)管理制度。它包含以下內(nèi)容： 1. 信托行為； 2. 信托關(guān)系人； 3. 信托目的； 4. 信托財產(chǎn)； 5. 信托報酬 1 1. 信托行為： 1) 含義：是以設(shè)定信托為目的而發(fā)生的一種法律行為。 2) 確定信托法律行為的形式有三種： (1)信托合同契約； (2)個人遺囑； (3)法院裁定命令。 2. 信托關(guān)系人： 即委托人、受托人、受益人 1) 委托人：設(shè)定信托時的財產(chǎn)所有者利用信托方式達到特定目的的人。委托人可以是個人或法人，或一個人或數(shù)人。 2) 受托人：接受信托并按約定的信托條件對信托財產(chǎn)進行管理和處理的人，受托人在信托事務(wù)中應(yīng)忠貞無私，為受益人的利益盡其職能。受托人可以是個人或法人，可以是一人或數(shù)人。 1 3) 受益人 :享受信托利益的人。信托利益包括信托財產(chǎn)本身的利益和信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的利益。受益人可以是一人或數(shù)人；受益人可以是委托人，或委托人以外的其他人；受托人不能是唯一的受益人，只有當受益人為二人以上時，受托人可作為受益人之一。 3. 信托目的 ： 委托人通過信托行為所要達到的目的。信托目的由委托人根據(jù)需要提出，但要受國家法律、社會道德、民族習(xí)慣的約束。 4. 信托財產(chǎn) ： 信托行為標的物，也稱財產(chǎn)權(quán)。由委托人通過信托行為轉(zhuǎn)給受托人并由受托人按照一定的信托目的進行管理和處理的財產(chǎn)及通過財產(chǎn)的管理和運用而取得的財產(chǎn)。必須具有財產(chǎn)價值并可以轉(zhuǎn)讓。信托財產(chǎn)具有獨立性、有限性及物上代位性。 5. 信托報酬 ： 受托人承辦信托業(yè)務(wù)取得的報酬。 二、信托的特點 1. 財產(chǎn)權(quán)是信托行為成立的前提 。 委托人必須擁有信托財產(chǎn)的所有權(quán)，并將這些權(quán)力授予和轉(zhuǎn)移給受托人。兩個條件需同時存在，缺少一個信托就不能成立。代理業(yè)務(wù)則不同，代理時財產(chǎn)所有權(quán)仍屬于委托人。 2. 信托是一種充分信任。 信托的基礎(chǔ)是委托人對受托人的充分信任，否則信托行為就不可能產(chǎn)生。 3. 他人利益是信托的目的。 受托人需按委托人的意愿為受益人的利益而管理和處理信托財產(chǎn)。受托人不能占有信托財產(chǎn)的收益，只能得到信托報酬。 4. 按實績原則計算信托損益。 受托人按委托人的意愿和要求，對信托財產(chǎn)進行管理和處理，如有虧損由受益人或委托人負擔(dān)，受托人在無過失情況下不承擔(dān)損失風(fēng)險。 三、信托與代理及債的區(qū)別 （一）信托與代理的區(qū)別： 區(qū) 別 信 托 代 理 當事人 委托人 、 受托人 、 受益人 委托人 、 代理人 職責(zé) 財務(wù)管理及資金融通職能 代人行為或不行為 ， 是一種財產(chǎn)管理方式 財產(chǎn)的所有權(quán)變化 財產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人 ，由受托人代為管理 、 處理 所有權(quán)不發(fā)生轉(zhuǎn)移 權(quán)責(zé)不同 受托人受契約制約 ， 有一定的自主權(quán)及風(fēng)險 受托人的行為受到委托人的嚴格限制 ， 其風(fēng)險責(zé)任降到最低 合同 穩(wěn)定性 信托契約解除的條件復(fù)雜 ，契約中規(guī)定的條件或某些規(guī)定失去意義才可解除 ，具有較大的穩(wěn)定性 。 代理合同解除條件較簡單 ， 發(fā)生下列情況即可解除：當事人一方死亡 、 宣告死亡或法人消滅；代理人失去行為能力；設(shè)定這種關(guān)系的前提消滅 （二）信托與債的區(qū)別 區(qū) 別 信 托 債 財產(chǎn)運用 信托財產(chǎn)具有獨立性 ， 限定信托財產(chǎn)的使用范圍或方向 在債權(quán)債務(wù)關(guān)系中 ， 不存在如此嚴格的規(guī)定 。 破產(chǎn)處理 信托財產(chǎn)不列入受托人的破產(chǎn)財產(chǎn) ， 委托人或受益人可以取回信托財產(chǎn) 債務(wù)人破產(chǎn)時 ， 所有債權(quán)人按照法律程序在破產(chǎn)財產(chǎn)范圍內(nèi)獲得財產(chǎn)清償 財產(chǎn)追及 當受托人違背信托契約信托 ， 委托人有追索權(quán) 。 債權(quán)人只能要求債務(wù)人償還本息 ， 不能針對某項財產(chǎn)追索來實現(xiàn)債權(quán) 收益分配 收益屬于受益人 ， 受托人只能獲得信托報酬 收益屬于債務(wù)人 ， 只需向債權(quán)人支付約定的利息 風(fēng)險承擔(dān) 盡職前提下不承擔(dān)責(zé)任 債務(wù)人必須對債權(quán)人償還本金 ， 支付利息 。 第二節(jié) 信托的種類 一、以信托關(guān)系成立的方式為標準劃分： 1. 任意信托： 根據(jù)當事人之間的自由意思表示而成立的信托，又稱為自由信托或明示信托。 2. 法定信托： 由司法機關(guān)確定當事人之間的信托關(guān)系而成立的。 二、 以信托財產(chǎn)的性質(zhì)為標準劃分： 1. 金錢信托 （各國信托業(yè)務(wù)中運用較普遍的一種信托形式） 1) 特定金錢信托：是指在該項信托中金錢的運用方式和用途由委托人特別具體指定，受托人只能根據(jù)委托人指定的用途運用信托財產(chǎn)。 2) 指定金錢信托：委托人只指定金錢運用的主要方向，其運用的具體方式則由受托人決定。 3) 非指定金錢信托：委托人對金錢的運用方式、運用范圍不作任何限定，而是由受托人決定。 2. 動產(chǎn)信托：以各種動產(chǎn)作為信托財產(chǎn)而設(shè)定的信托； 3. 不動產(chǎn)信托：委托人把各種不動產(chǎn)，如房屋、土地等轉(zhuǎn)移給受托人，由其代為管理和運用； 4. 有價證券信托：委托人將有價證券作為信托財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，由受托人代為管理運用； 5. 金錢債權(quán)信托：以各種金錢債權(quán)作信托財產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)。如西方國家信托機構(gòu)辦理的人壽保險信托。 三、 以信托目的為標準劃分： 1. 擔(dān)保信托：以確保信托財產(chǎn)的安全，保護受益人的合法權(quán)益為目的而設(shè)立的信托。例如附擔(dān)保公司債信托； 1 2. 管理信托： 以保護信托財產(chǎn)的完整，保持信托財產(chǎn)的現(xiàn)狀為目的而設(shè)立的信托。此信托中信托財產(chǎn)不具有物上代位性； 3. 處理信托： 改變信托財產(chǎn)性質(zhì)、原狀以實現(xiàn)財產(chǎn)增值的業(yè)務(wù)； 4. 管理和處理信托： 受托人先管理財產(chǎn)，最后再處理財產(chǎn)。 四、以信托事項的法律立場為標準劃分： 1. 民事信托： 信托事項所涉及的法律依據(jù)在民事法律范圍之內(nèi)的信托； 2. 商事信托： 是指信托事項所涉及的法律依據(jù)在商法規(guī)定的范圍之內(nèi)的信托。 五、從委托人的角度對信托進行劃分： 1. 個人信托： 以個人為委托人而設(shè)立的信托。 1 1) 生前信托：委托人生前與信托機構(gòu)簽訂信托契約，委托信托機構(gòu)在委托人在世時就開始辦理有關(guān)事項； 2) 身后信托：指信托機構(gòu)受托辦理委托人去世后的各事項； 3) 兩者的區(qū)別在于信托契約的生效期：生前信托契約在委托人在世時即可生效，身后信托契約在委托人去世后生效。 2. 法人信托： 指由具有法人資格的企業(yè)、公司、社團等作為委托人而設(shè)立的信托。 3. 個人與法人通用信托： 既可以由個人作委托人，也可以由法人作委托人而設(shè)立的信托業(yè)務(wù)。 六、以受托人承辦信托業(yè)務(wù)目的為標準劃分： 1. 營業(yè)信托： 是指受托人以收取報酬為目的而承辦的信托業(yè)務(wù)，信托發(fā)展初期，受托人大多數(shù)是個人，所以不存在營業(yè)信托，目前世界各國絕大多數(shù)信托業(yè)務(wù)屬于營業(yè)信托； 1 2. 非營業(yè)信托： 是指受托人不以收取報酬為目的而承辦的信托。早期的信托業(yè)務(wù)大多數(shù)是非營業(yè)性信托。 七、以受益人的角度對信托的劃分 1. 自益信托： 委托人將自己指定為受益人而設(shè)立的信托，生前信托屬于自益信托； 2. 他益信托： 委托人指定第三人作為受益人而設(shè)立的信托業(yè)務(wù)，信托發(fā)展的早期主要是他益信托，身后信托就是一種他益信托； 3. 私益信托： 委托人為了特定的受益人的利益而設(shè)立的信托。如雇員受益信托； 4. 公益信托： 是指為促進社會公共利益的發(fā)展而設(shè)立的信托。 1 八、以信托業(yè)務(wù)涉及的地理區(qū)域為標準劃分： 1. 國際信托： 指信托業(yè)務(wù)所涉及的事項已經(jīng)超出了一國的范圍，引起了信托財產(chǎn)在國與國之間的運用； 2. 國內(nèi)信托： 指信托業(yè)務(wù)所涉及的范圍限于一國境內(nèi)，或者信托財產(chǎn)的運用只限于一國的范圍之內(nèi)。 九、以業(yè)務(wù)范圍為標準劃分： 1. 廣義信托： 包括信托和代理兩類業(yè)務(wù)，它們同樣是財產(chǎn)代為管理制度，信托機構(gòu)辦理這兩類業(yè)務(wù)，但兩種業(yè)務(wù)本身有所區(qū)別； 2. 狹義信托： 僅指財產(chǎn)所有權(quán)需要轉(zhuǎn)移的信托業(yè)務(wù)，即只包括信托業(yè)務(wù)，不包括代理業(yè)務(wù)。 我國信托機構(gòu)可以經(jīng)營的信托業(yè)務(wù)種類 : （一）受托經(jīng)營資金信托業(yè)務(wù)。即委托人將自己合法擁有的資金，委托信托投資公司按照約定的條件和目的，進行管理、運用和處分。 （二）受托經(jīng)營動產(chǎn)、不動產(chǎn)及其他財產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)。即委托人將自己的動產(chǎn)、不動產(chǎn)以及知識產(chǎn)權(quán)等財產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)，委托信托投資公司按照約定的條件和目的，進行管理、運用和處分。 （三）受托經(jīng)營法律、行政法規(guī)允許從事的投資基金業(yè)務(wù)，作為投資基金或者基金管理公司發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)。 （四）經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)的重組、購并及項目融資、公司理財、財務(wù)顧問等中介業(yè)務(wù)。 （五）受托經(jīng)營國務(wù)院有關(guān)部門批準的國債、政策性銀行債權(quán)、企業(yè)債券等債券的承銷業(yè)務(wù)。 （六）代理財產(chǎn)的管理、運用與處分。 （七）代保管業(yè)務(wù)。 (八）信用見證、資信調(diào)查及經(jīng)濟咨詢業(yè)務(wù)。 （九）以固有財產(chǎn)為他人提供擔(dān)保。 （十）中國人民銀行批準的其他業(yè)務(wù)。 上述項目，應(yīng)報請主管機關(guān)分別核定，并于營業(yè)執(zhí)照上載明。另外，信托投資公司可以依照 《 中華人民共和國信托法 》 的有關(guān)規(guī)定，接受為了下列公益目的而設(shè)立的公益信托： ? （一）救濟貧困； ? （二）救助災(zāi)民； ? （三）扶助殘疾人； ? （四）發(fā)展教育、科技、體育、文化、藝術(shù)事業(yè)； ? （五）發(fā)展醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)； ? （六）發(fā)展環(huán)境保護事業(yè)，維護生態(tài)環(huán)境； ? （七）發(fā)展其他有利于社會的公共事業(yè)。 第三節(jié) 信托的職能 上世紀八十、九十年代，信托業(yè)畸形發(fā)展，拼命搶地盤，與銀行搶市場，赤膊上陣，不計血本，結(jié)果是幾百家的信托公司經(jīng)過五次大整頓之后，僅剩目前的 56家。這一時期，信托業(yè)認為自身 “ 無所不能 ” ，夸大了自身的 “ 職 ” 和 “能 ” ，結(jié)果罪名接踵而至， “ 擾亂金融市場、 “ 金融風(fēng)險多發(fā)區(qū) ” 。為了 “ 懲治 ” 信托這個 “ 壞孩子 ” ，國家監(jiān)管部門開始了對信托業(yè)的五次大整頓，以期來規(guī)范信托市場。 “ 回歸本業(yè) ” 成為 2022年以后我國信托業(yè)的高頻詞匯。所謂的 “回歸本業(yè) ” 極大地限制了信托公司的業(yè)務(wù)， 200份、私募、不得發(fā)行受益憑證等等，如同一個