清華大學經(jīng)濟管理學院金融市場學ch(11)(編輯修改稿)
2024-11-12 13:41 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 745,000美元。 ? 盈虧情況：由于利率下降，買國庫券多花 ? 了 7,500美元，期貨市場獲利 7,500美元 。 清華大學 經(jīng)濟管理學院 國際貿(mào)易與金融系 朱寶憲副教授 第十一章 金融期貨 七、我國國債期貨合約的推出 ? 我國的國債期貨是上海證券交易所于 1993年 10月 25日正式推出的 ? 推出國債期貨的目的主要是為了活躍國債二級市場 ?國債期貨市場逼空現(xiàn)象原因 – 國債現(xiàn)券規(guī)模太小 – 利率變化過頻 – 保值補貼引發(fā)的多空大戰(zhàn) 清華大學 經(jīng)濟管理學院 國際貿(mào)易與金融系 朱寶憲副教授 第十一章 金融期貨 八、 314國債逼空事件 ? 國債 314品種是 1992年發(fā)行的五年期國債品種。 ? 314國債發(fā)行 100億，進入流通的有 40億， 20萬張合約 ? 1994年 9月 19日， 314品種的持倉量達 78萬張合約，相當于 156億國債，這時距最后交易日只有8個交易日。 ? 上交所花費很大力量，包括與多方談話，終使314品種參加交收的僅有 ，相當于。把流通在外的一半動員起來用于交收。 九、上交所國債期貨合約內(nèi)容 ? 交易單位： 2萬元面值 交割月： 3月、 6月、 9月和 12月 ? 最小報價單位：從 5分到 2分，最后為 1分 /每百元 ? 國債標的：國債 92(5年 )、 92(3年 )、 93(3年 )券等 ? 交割說明：開始為單一券種，以后為混合券種
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