獨(dú)立董事應(yīng)具備的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與財(cái)務(wù)監(jiān)控理念ppt(編輯修改稿)
2024-11-12 01:29 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 費(fèi)用是過(guò)去、現(xiàn)在、未來(lái)支付的現(xiàn)金 3)收入與費(fèi)用受會(huì)計(jì)游戲規(guī)則的制約 。 4)現(xiàn)金流量不受會(huì)計(jì)游戲規(guī)則制約 . 1)企業(yè)能否生存依賴(lài)于有無(wú)現(xiàn)金支付能力 。 2)有利潤(rùn)而沒(méi)有現(xiàn)金流入的企業(yè)照樣會(huì)破產(chǎn)； 三、增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)與現(xiàn)金流量理念 (三 )樹(shù)立現(xiàn)代利潤(rùn)管理觀念 1）傳統(tǒng)利潤(rùn)觀念 產(chǎn)品利潤(rùn) =收入 成本 2）現(xiàn)代利潤(rùn)觀念 利潤(rùn) =營(yíng)銷(xiāo)利潤(rùn) +管理利潤(rùn) +財(cái)務(wù)利潤(rùn) 3）現(xiàn)金利潤(rùn)管理觀念 利潤(rùn) =現(xiàn)金性利潤(rùn) +非現(xiàn)金性利潤(rùn) =營(yíng)銷(xiāo)利潤(rùn) +管理利潤(rùn) +財(cái)務(wù)利潤(rùn) (四 )安全現(xiàn)金流的衡量指標(biāo) ≥ 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量 +可籌集到的現(xiàn)金 ≥ 未來(lái)現(xiàn)金需求量 (經(jīng)營(yíng)需求 +投資需求 +償還到期債務(wù)需求 ) 需求滿(mǎn)足順序 : 1)經(jīng)營(yíng)需求 2)償債需求 3)投資需求 4)分配需求 三、增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)與現(xiàn)金流量理念 (五 )企業(yè)現(xiàn)金 (血液 )的來(lái)源與供養(yǎng) : 1)股東投入 2)外部借款 3)購(gòu)買(mǎi)商墊付 : 1)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生 —經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入 2)投資活動(dòng)產(chǎn)生 —現(xiàn)金投資分紅 (六 )現(xiàn)金流量管理的具體目標(biāo)與措施 1)力爭(zhēng)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出保持同步 。 2)縮短現(xiàn)金收帳時(shí)間 ,加速現(xiàn)金循環(huán) 。 3)減少存貨對(duì)現(xiàn)金占用 ,加速存貨周轉(zhuǎn) 。 4)恰當(dāng)使用現(xiàn)金浮游量 ,控制現(xiàn)金支付時(shí)間 5)合理推遲應(yīng)付貨款和稅金的支付 (一 ) 委托代理自身存在的風(fēng)險(xiǎn) 逆向選擇 1)委托人 :股東利益最大化 2)代理人 :報(bào)酬 /閑暇 /價(jià)值 /地位 代理人偷懶 1)委托人 : 出資責(zé)任 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān) 利潤(rùn)享有 2)代理人 : 代理責(zé)任 報(bào)酬獲取 投機(jī)撒謊 道德風(fēng)險(xiǎn) （ 二 ） 代理成本的組成及其控制 : 中介費(fèi)用與考察成本 : 信息成本與執(zhí)行成本 : 工薪報(bào)酬與業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì) : 正當(dāng)消費(fèi)與不當(dāng)消費(fèi) : 道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇 四、代理風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)控制理念 （三）財(cái)務(wù)控制的基本內(nèi)容 聚財(cái)之道 用財(cái)之道 節(jié)財(cái)之道 生財(cái)之道 守財(cái)之道 分財(cái)之道 四、代理風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)控制理念 (四 )不對(duì)稱(chēng)信息情況下的利潤(rùn)目標(biāo)控制 (HU理論 ) 1)由代理人（下級(jí)）在年初自報(bào)全年利潤(rùn)基數(shù)； 2)利潤(rùn)基數(shù)打八折，就是委托人與代理人雙方認(rèn)同的合同基數(shù)； 3)年末實(shí)際利潤(rùn)超過(guò)合同基數(shù)部分， 100%獎(jiǎng)給代理人； 4)如果代理人故意少報(bào)，從而多超多得，但對(duì)少報(bào)部分要收取 90%的罰款。 “ HU理論 ” 對(duì)策論模型一共有 3個(gè)參數(shù)：超額獎(jiǎng)勵(lì)系數(shù) P、少報(bào)受罰系數(shù) Q和代理人自報(bào)數(shù)的權(quán)數(shù) W。通過(guò)數(shù)學(xué)推導(dǎo)，可以得到三者之間必須滿(mǎn)足的關(guān)系式： P＞ Q＞ wp 超額獎(jiǎng)勵(lì)比例 少報(bào)受罰比例 打折數(shù) 超額獎(jiǎng)勵(lì)比例 四、代理風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)控制理念 (四 )不對(duì)稱(chēng)信息情況下的利潤(rùn)目標(biāo)控制 (HU理論 ) 四、代理風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)控制理念 序 號(hào) 代理人自報(bào)利潤(rùn) 五種情況 1 2 3 4 5 1 代理人自報(bào)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 0 100 200 300 400 2 合同確定利潤(rùn)數(shù) () 0 80 160 240 320 3 代理人實(shí)際完成利潤(rùn) 400 400 400 400 400 4 代理人超額獎(jiǎng)勵(lì) (32) 400 320 240 160 80 5 自報(bào)利潤(rùn)與實(shí)際利潤(rùn)差額 400 300 200 100 0 6 少報(bào)利潤(rùn)罰款 (5amp。90%) 360 270 180 90 0 7 代理人凈獎(jiǎng)勵(lì) (4+6) 40 50 60 70 80 (五 ) 財(cái)務(wù)控制的一般途徑 1) 股東大會(huì) —董事會(huì) —管理層 2) 公司層各職能部門(mén)之間 1)明確權(quán)限 2)限制權(quán)限 3)分離
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