【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 證券的數(shù)量和種類方面有主動(dòng)權(quán)。三是金融市場(chǎng)較發(fā)達(dá)，組織也較完善，包括范圍具有全國(guó)性，消息靈通，價(jià)格接近統(tǒng)一，這樣能使中央銀行在金融中心采取的措施立即影響全國(guó)。四是證券的數(shù)量和種類要豐富足量，能夠有選擇地進(jìn)行買賣，且中央銀行能夠通過買賣證券影 響全國(guó)的信貸狀況。五是信用制度相當(dāng)發(fā)達(dá)。 中國(guó)公開市場(chǎng)操作包括人民幣操作和外匯操作兩部分。交易商可以運(yùn)用國(guó)債、政策性金融債券等作為交易工具與中國(guó)人民銀行開展公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)。從交易品種看，中國(guó)人民銀行公開市場(chǎng) 業(yè)務(wù)債券交易主要包括回購交易、現(xiàn)券交易和發(fā)行中央銀行票據(jù)。 1998 年以來，中國(guó)人民銀行面對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜變化和國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的緊縮和擴(kuò)張，加大公開市場(chǎng)操作力度，使之成為我國(guó)央行進(jìn)行貨幣供應(yīng)量調(diào)控的主要手段。 從 2021 年底美國(guó)次貸違約率創(chuàng)出四年新高，到 2021 年 2 月跨國(guó)銀行巨頭提高壞賬撥備， 到3 月大批次貸公司落馬，再到最近全球主要央行大手筆的注資救市，美國(guó)次貸風(fēng)波引起了全球關(guān)注。請(qǐng)從商業(yè)銀行“三性”原則角度分析該事件對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的啟示。 （要求包括：美國(guó)次級(jí)抵押貸款；次貸風(fēng)波產(chǎn)生與發(fā)展的主要原因；商業(yè)銀行“三性”原則及相互關(guān)系；啟示。） 答：（ 1）次級(jí)抵押貸款，是相對(duì)于給資信條件較好的抵押貸款而言的，抵押貸款人沒有（或缺乏足夠的）收入、還款能力證明，或者其他負(fù)債較重，所以他們的資信條件較“次”，這類房地產(chǎn)的抵押貸款，就被稱為次級(jí)按揭抵押貸款。 （ 2）此次美國(guó)次貸風(fēng)波產(chǎn)生與 發(fā)展的主要原因是： 其一，強(qiáng)大的房地產(chǎn)營(yíng)銷力度。 許多房地產(chǎn)公司跟隨銀行和金融公司，為購房者提供抵押貸款，然后再將貸款賣給華爾街的金融公司。雖然 2021 年新建的住宅空置率越來越高，供給已經(jīng)明顯大于需求了，但房地產(chǎn)商仍然不遺余力地為 “次級(jí)信用 ”的購房者提供貸款。通過 “不查收入、不查資產(chǎn) ”、可以隨時(shí)調(diào)整還款比例、前幾年還用只付息而根本不用償還本金等手段來引誘潛在的購房者。但是由于房?jī)r(jià)忽然走低，貸款者無力償還時(shí)，銀行把房屋出售，但卻發(fā)明得到的資金不能補(bǔ)充當(dāng)時(shí)的貸款 +利息，甚至都無法填補(bǔ)貸款額本身 . 其二，證券化的雙刃劍效應(yīng)。其三，投資 者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡漠。專業(yè)的貸款公司提供了復(fù)雜的，且具有相當(dāng)誘惑力的金融產(chǎn)品 . （ 3）商業(yè)銀行“三性”原則即安全性、流動(dòng)性和盈利性，是銀行經(jīng)營(yíng)中必須遵守的三大原則。 這三個(gè)原則是相互依存、相互矛盾的，銀行管理者必須對(duì)這三個(gè)原則做到兼顧、均衡和協(xié)調(diào)，做到在保證安全性和流動(dòng)性的前提下，爭(zhēng)取最大限度的盈利。 （ 4）啟示：①強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)審慎經(jīng)營(yíng)的重要性；②在中國(guó)當(dāng)前形勢(shì)下，作為商業(yè)銀行，既不能放棄房地產(chǎn)抵押貸款這個(gè)掙錢的市場(chǎng)，又要面臨比在美國(guó)的房地產(chǎn)抵押貸款發(fā)放難度大得多的風(fēng)險(xiǎn)；③國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在房地產(chǎn)抵押貸款操作流程 上，應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)規(guī)范化和動(dòng)態(tài)管理，并引進(jìn)外部權(quán)威個(gè)人資信機(jī)構(gòu)進(jìn)行資料共享，最大可能地保證借款人資料的真實(shí)性，降低不良客戶隱患。 中國(guó)人民銀行宣布，決定自 2021520 起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備率 個(gè)百分點(diǎn)，這是央行自去年起第 14 次，也是 2021年起第 4 次宣布上調(diào)準(zhǔn)備多金率。上調(diào)后，存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率創(chuàng)出 %的歷史新高。結(jié)合我國(guó)實(shí)際談?wù)勓胄羞B續(xù)提高存款準(zhǔn)備金率的政策意圖。 （要求：存款準(zhǔn)備金率政策工具的概念、作用原理，聯(lián)系當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境闡述） P369 頁 答：法定存款準(zhǔn)備 率工具，是指中央銀行在法律賦予的權(quán)限內(nèi)， 通過提高或降低商業(yè)銀行對(duì)其存款所必須保持的最低儲(chǔ)備水平，以此改變商業(yè)銀行持有的實(shí)有準(zhǔn)備金數(shù)量和貨幣乘數(shù)，以達(dá)到控制商業(yè)銀行信用創(chuàng)造能力，最終調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的目的。 如果經(jīng)濟(jì)處于衰退狀態(tài)，中央銀行為刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，便可降低法定準(zhǔn)備率，增大貨幣乘數(shù)，使銀行擴(kuò)張信貸的能力增強(qiáng)，從而增加貨幣供應(yīng)量。反之，如果經(jīng)濟(jì)處于過熱狀態(tài)，貨幣供應(yīng)量過剩，形成通貨膨脹，中央銀行則可提高法定準(zhǔn)備率，縮小貨幣乘數(shù)，借以收縮貨幣和信貸規(guī)模。 此次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率主要是為加強(qiáng)銀行體系流動(dòng)性管理，引導(dǎo)貨幣信貸合理增長(zhǎng)。這是國(guó)家統(tǒng)計(jì)局宣布 4 月份我國(guó) CPI 漲幅比上有攀升 個(gè)百分點(diǎn)后，央行在第一時(shí)間作出的反應(yīng)。 此前，央行在 1 月 16 日、 3 月 18 日、 4 月 16 日分別宣布上調(diào)存款準(zhǔn)備金率 個(gè)百分點(diǎn)。這次為何加快了上調(diào)存款準(zhǔn)備金率的頻率？ 國(guó) 內(nèi) CPI 的居高不下，加上國(guó)際下油價(jià)、糧價(jià)的上漲，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)物價(jià)水平還有上漲趨勢(shì)，央行此舉依然是 CPI 的勢(shì)頭。與加息相比，提高存款準(zhǔn)備金率是一種“溫和”的做法，一方面不會(huì)給企業(yè)造成直接的支出增加，另一方面，又可以有效地回籠資金，控制貨幣流動(dòng)性。 此番調(diào) 高存款準(zhǔn)備金率，將對(duì)銀行業(yè)、股市、房地產(chǎn)等均會(huì)產(chǎn)生影響?！坝绕鋵?duì)中小銀行影響較大，貸款規(guī)模緊縮，信貸增長(zhǎng)減速，直接影響銀行利潤(rùn)?！睂?duì)股市方面，則有“利空出盡是利好的”作用，但要注意銀行股的回調(diào)。房地產(chǎn)方面，資金鏈已經(jīng)喊緊的房地產(chǎn)商將更加吃力。 1試用圖形輔之文字說明什么是需求拉動(dòng)型通貨膨脹？ 答：一般來說，總需求包括消費(fèi)需求、投資需求和凈出口需求三方面，當(dāng)生產(chǎn)資源和要求接近充分就業(yè)狀態(tài)，或者已經(jīng)達(dá)到充分就業(yè)狀態(tài)，其中的任何一方面的擴(kuò)張都可能導(dǎo)致通貨膨脹。 1簡(jiǎn)述弗里德曼貨幣需要理論。 答：（ 1）收入或財(cái)富對(duì)貨幣需求的影響。一般來說，個(gè)人所持有的貨幣量，不會(huì)超過其財(cái)富總額。（ 2）持幣的機(jī)會(huì)成本對(duì)貨幣需求的影響。弗里德曼認(rèn)為，因持有貨幣而放棄的其他資產(chǎn)所提供的勞務(wù)就成了持有貨幣的機(jī)會(huì)成本，這些機(jī)會(huì)成本的大小自然會(huì)影響到人們的持幣需求。（ 3）效用（個(gè)人對(duì)財(cái)富持有形式的偏好）對(duì)貨幣需求的影響。對(duì)于經(jīng)濟(jì)主體來說，持有貨幣既可便利日常交易，又可以應(yīng)付不測(cè)之需，還可以抓住獲利的機(jī)會(huì)，這就是貨幣所提供的效用。這些效用雖然無法直接測(cè)量，但人們的感覺和現(xiàn)實(shí)證明它確實(shí)存在。 簡(jiǎn)述中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的區(qū)別和 聯(lián)系。 P173頁 答：我國(guó)對(duì)中間業(yè)務(wù)的定義：不構(gòu)成商業(yè)銀行資產(chǎn)表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)。并將其劃分為適用于審批制的中間業(yè)務(wù)和適用于備案制的中間業(yè)務(wù)。關(guān)于表外業(yè)務(wù)，《巴塞爾協(xié)議》定義分為狹義的表外業(yè)務(wù)與廣義的表外業(yè)務(wù)。 廣義的表外業(yè)務(wù)是指包括所有不在資產(chǎn)負(fù)債表中反映的一切業(yè)務(wù)。具體包括：金融服務(wù)類表外業(yè)務(wù)和或有債權(quán)、或有債務(wù)類表外業(yè)務(wù)。狹義的表外業(yè)務(wù)則是指有債權(quán)、或有債務(wù)類表外業(yè)務(wù)。 我國(guó)適用備案制的中間業(yè)務(wù)，基本上就是《巴塞爾協(xié)議》定義的金融服務(wù)類表外業(yè)務(wù)，而我國(guó)適用審批制的中間業(yè)務(wù)，基本上就是或 有債權(quán)、或有負(fù)債表外業(yè)務(wù)?！栋腿麪枀f(xié)議》定義的狹義表外業(yè)務(wù)是我國(guó)中間業(yè)務(wù)中一種特殊的有一定風(fēng)險(xiǎn)的與信用有關(guān)的業(yè)務(wù)，屬于我國(guó)中間業(yè)務(wù)范疇。 計(jì)算題（ 5 分） 某交易商為籌集隔夜資金，將 100 萬元的國(guó)庫券以回購協(xié)議賣給甲銀行，售出價(jià)為 999800 元，約定第二天再購回，購回價(jià)為 100 萬元。試計(jì)算回購利率。 回購利率＝ [（ 1000000999800） /1000000]*360＝% 某借款人從貸款人處借得 10000 元，利率為 5％，期限為 5 年，一次性還本付息，請(qǐng)分別按照單利和復(fù)利（每年計(jì)息一次）計(jì)算出借 款人支付給貸款人的利息。 單利： 10000*5%*5＝ 2500 元 復(fù)利：10000*[（ 1+5%） 51]＝ （元） 某企業(yè)持面額為 10000 元、尚有 30 天到期的承兌匯票到銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)，若銀行貼現(xiàn)利率為 3％，計(jì) 算該企業(yè)可獲得的貼現(xiàn)金額。 可獲得的貼現(xiàn)金額＝ 10000*（ 13%*30/360）＝ 9975元 3 請(qǐng)您刪除一下內(nèi)容， O(∩ _∩ )O 謝謝！??！【 China39。s 10 mustsee anima