【文章內(nèi)容簡介】 89％、 19． 27％，三者的變化趨勢都很相似；資產(chǎn)、存款、貸款的 CR4值也都成明顯下降趨勢，從 1998年至 2021年分別下降了 25． 12％、 27． 95％、 33． 90％。以上分析說明我國中小銀行規(guī)模擴張較快，盈利能力也在增強，同業(yè)競爭程度在加劇。盡管我國商業(yè)銀行近年來市場集中度有所下降，銀行業(yè)的競爭程度在加大，但國有商業(yè)銀行居于壟斷地位的現(xiàn)實并沒有改變。2021年資產(chǎn)、存款的 CR4值都處于 75％以上，貸款的 C＆值也接近 75％，市場結(jié)構(gòu)屬于極高寡占型。 （ 2） 我國銀行業(yè)產(chǎn)品的差異化不大 ① 業(yè)務(wù)種類沒有市場競爭導(dǎo)致的明顯業(yè)務(wù)差異。 ② 產(chǎn)品價格導(dǎo)致的差異明顯不足。 ③ 從金融商品方面看，與發(fā)達國家相比也存在很多不足 。一方面，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)占比太大，中間業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模較小，中間業(yè)務(wù)量占比在 10％左右 ④ 金融服務(wù)的不足主要體現(xiàn)在市場營銷層次低。 （ 3）我國商業(yè)銀行的市場準入門檻相當高。 ① 注冊資本?！虡I(yè)銀行法》規(guī)定，國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行的注冊資本最低為 10億元人民幣；設(shè)立股份制商業(yè)銀行分行應(yīng)由其總行撥付不少于 1億元人民幣的營運資金，累計撥付總額不得超過總行資本金的 60％；設(shè)立城區(qū)外支行應(yīng)由其總行撥付不少于 5000萬人民幣的營運資金。城市商業(yè)銀行的注冊資本最低為 1億元人民幣。 ② 高級管理人員及從業(yè)人員。國有商業(yè)銀行、股份 制商業(yè)銀行高級管理人員要求學(xué)歷本科以上、從事金融業(yè) 8年 (國有商業(yè)銀行 10年 )以上。城市商業(yè)銀行高級管理人員要求學(xué)歷本科以上，從事金融業(yè) 8年以上。所有銀行從業(yè)人員應(yīng)有 60％以上從事過金融業(yè)務(wù) 或大中專院校金融專業(yè)畢業(yè)生。 衡量銀行業(yè)的市場集中度的指標有哪些？ （ 1）大銀行的絕對集中度 （ 2）銀行產(chǎn)品差別程度 （ 3）進入銀行市場障礙的大小 試分析關(guān)于銀行市場結(jié)構(gòu)和競爭的兩個理論（ SCP 模型和 ES 模型）的區(qū)別與聯(lián)系。 ES模型是指管理效率－結(jié)構(gòu)說 。 ES認為，具有較高經(jīng)營技術(shù)和管理水平的銀行，有著較低 的成本水平和較高的利潤水平，從而可以獲得更多更大的市場份額，其結(jié)果是市場集中度較高。 傳統(tǒng)的 SCP 范式強調(diào)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的市場集中度越高，企業(yè)將有較高的獲利率，也即高利潤是反競爭定價的結(jié)果，但它存在缺乏邏輯清晰連貫的理論基礎(chǔ)、沒有實證檢驗?zāi)Ｐ偷戎T多難以克服的問題，因此該范式的科學(xué)性和對現(xiàn)實生活的解釋力都大為削弱。而 ES 范式假定，越有效率而非高利潤率的 銀行 比競爭者要價越低，那么， 銀行 能占領(lǐng)更大的市場份額和經(jīng)濟租金，導(dǎo)致更高的集中度，這樣，高集中度表現(xiàn)為更高利潤和更低價格的形式，既讓 銀行 獲益，也讓 銀行客戶 獲 益，高集中度僅僅是高效率的一個副產(chǎn)品，所獲得的高利潤可以看作為經(jīng)濟租金，而不是壟斷租金。 可見， ES 假說不僅邏輯嚴密，符合二戰(zhàn)后市場結(jié)構(gòu)變化的現(xiàn)實，而且也更容易構(gòu)造實證檢驗?zāi)Ｐ停虼?，人們逐漸用 ES 假說取代了傳統(tǒng)的 SCP 范式。 因此，我們在分析 銀行 市場主體結(jié)構(gòu)和效率的關(guān)系時，也堅持“效率 結(jié)構(gòu)”原則，即在一個自由進入、自由價格的市場環(huán)境里，無論此時形成的是寡頭壟斷還是壟斷競爭的市場主體結(jié)構(gòu)并不重要，重要的是 銀行 市場主體能夠獲得足夠高的效率，這種效率不僅能使企業(yè)的規(guī)模效率和 X 效率達到最大，而且能使 整個市場的資源配置效率達到最大。不過，在分析“效率 結(jié)構(gòu)”關(guān)系時，我們應(yīng)該對 銀行 業(yè)的穩(wěn)定性給予密切關(guān)注。如果一味地追求競爭，可能會損害企業(yè)的成長和效率。在激烈競爭的市場里，即使我們觀察到 銀行市 場勢力的存 在，它也可能是 市場主體利用效率的改進，從而擴大了市場份額的結(jié)果，是對競爭激烈的 銀行 市場的理性反應(yīng)。況且，這種市場勢力的存在可以有效地抑制再 銀行市場 主體過度追求高風險業(yè)務(wù)的企圖，這對 銀行 行業(yè)的穩(wěn)定性將是一個很大的促進。 當然，我們也不能忘掉討論“效率 結(jié)構(gòu)”關(guān)系成立的前提，即如果沒有一個可競爭的市場，怎能保證企 業(yè)一定能按照效率最大化的模式進行生產(chǎn)， ES 假說能否成立。所以， ES假說的前提需要我們多加注意，即如果市場壁壘過高，市場進入和退出很困難，可能會導(dǎo)致 銀行 不完全追求效率，也即 銀行 完全可以利用高市場份額來發(fā)揮市場勢力，從而獲得壟斷租金。 材料 作為國際知名的信用評級機構(gòu)，從 1920 年起，穆迪已對 16000 多家公司發(fā)行進行了評級，對于促進金融市場的發(fā)展起到了巨大的作用。穆迪等評級公司對國際銀行業(yè)的評級基本上是客觀的。但“穆迪”等國際權(quán)威評級機構(gòu)普遍認為我國商業(yè)銀行業(yè)的風險管理技術(shù)不及西方銀行高明，對中資銀行的 評級不同程度地存在著“歧視性”態(tài)度，在國際市場上給我國銀行業(yè)的公司形象、市場競爭、對手交易以及融資成本等多個方面帶來了負面影響。 材料 金融危機中國際權(quán)威評級機構(gòu)對中外銀行的評級 國別 銀 行 標準普爾 穆 迪 長期信用等級 長期信用等級 財務(wù)實力評級 美國 富國銀行 AA/負面 Aa3/負面 B/負面 摩根大通 AA/穩(wěn)定 Aa3/穩(wěn)定 B/穩(wěn)定 美洲銀行 A+/負面 A1/負面 B/負面 花旗集團 A/穩(wěn)定 A2/評級觀察 C/評級觀察 英國 匯豐集團 AA/負面 Aa2/穩(wěn)定 B/穩(wěn)定 巴 克 萊 A+/負面 A1/穩(wěn)定 C/負面 R B S A/穩(wěn)定 A1/負面 C/負面 中國 工商銀行 A/正面 A1/穩(wěn)定 D/正面 中國銀行 A/穩(wěn)定 A1/穩(wěn)定 D/正面 建設(shè)銀行 A/穩(wěn)定 A1/穩(wěn)定 D/穩(wěn)定 材料 2021 年美國次貸危機發(fā)生后，國際權(quán)威評級機構(gòu)對美國一些破產(chǎn)倒閉金融機構(gòu)進行了評級。下表是陷入危機前后，國際評級機構(gòu)對部分金融機構(gòu)評級的變化對比情況。 機 構(gòu) 陷入危機前夕 陷入危機前半年 長期信用等級 財務(wù) 實力評級 長期信用等級 財務(wù)實力評級 美聯(lián)銀行 Aa1(2021/07/22) B+ Aa1 B+ 華盛頓互惠銀行 A2(2021/12/10) B A2 B 要求：試以“國際信用評級對我國銀行信用評級的影響”為題寫一篇不少于 600 字的短文。 分析思路： 概括銀行績效評級和銀行信用評級的內(nèi)容； 銀行績效評價 是采用一定評估方法和財務(wù)指標對銀行經(jīng)營目標的實現(xiàn)程度進行考核和評價。 銀行信用評級 是指 對一家銀行當前償付其金融債務(wù)的總體金融能力的評價，它對于存款人和投資者評估風險報酬、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)、回 避投資風險，對商業(yè)銀行拓寬籌資渠道、穩(wěn)定資金來源、降低籌資費用，對監(jiān)管當局提高監(jiān)管效率，消弱金融市場上的信息不對稱，降低市場運行的波動性，都具有非常重要的意義。 談?wù)勀銓H信用評級機構(gòu)對我國銀行評級的看法； 信用評級 機構(gòu) 是金融體系中特殊的中介服務(wù) 組織 ，是維護國家金融主權(quán)的重要力量，代表了一個國家在國際金融服務(wù)體系中的國家地位。信用評級是通過對企業(yè)和政府的債務(wù)償還風險進行評價，引導(dǎo)金融資本投資和經(jīng)濟決策，它他直接關(guān)系到金融產(chǎn)品的定價權(quán)，并影響一國信貸市場利率及匯率形成，與國家金融主權(quán)和經(jīng)濟安全密切 相關(guān)。它的定價功能使評級機構(gòu)掌握著企業(yè)和金融市場的生殺大權(quán)。美國次債危機證明，信用評級在現(xiàn)代金融體系中的關(guān)鍵作用，一旦信用評級出現(xiàn)問題，將給整個經(jīng)濟金融系統(tǒng)造成嚴重沖擊。 國際信用評級機構(gòu)主要有 美國穆迪、標準普爾、惠譽 等機構(gòu)。 （１）國際信用評級機構(gòu)實行信用評級“雙重標準” 對我國銀行信用評級明顯低于美國同行。 美國評級機構(gòu)的雙重標準表現(xiàn)為兩方面：一方面，在美國本土評級時，主要依據(jù)被評估公司自身或經(jīng)美國會計公司發(fā)布的財務(wù)報告，但是，對于美國以外的企業(yè)，除少數(shù)進行 “自愿評估 外，大多數(shù)則依據(jù)評級機構(gòu) 的獨立評估。另一方面，對美國本土市場存在的問題經(jīng)常視而不見，而對他國尤其是美國不喜歡的國家的資本市場動態(tài)往往 極力放大 。 （２）國際信用評級機構(gòu)在相當程度上取得我國金融市場信用評級權(quán)利，主要原因是信用評級低有利于外交機構(gòu)以較低的價格收購中國金融企業(yè) 。 長時期以來，美國評級機構(gòu)有意壓低我國的信用級別，影響了我國政府和企業(yè)的國際形象，增大了海外融資成本。 2021 年底，正值我國銀行業(yè)謀求海外上市之際，美國標準普爾宣布維持其 10 年來對中國主權(quán)信用評級的 B B B 級，即 “適宜投資 ”的最低限 ， 還將中國 13 家商業(yè)銀行的信用級別都評為不具備投資價值的 “垃圾等級 ”，同時美國評級機構(gòu)又高調(diào)肯定境外投資者參股中國銀行，使其在與中國商業(yè)銀行談判時壓低價格，為國際壟斷資本攫取我國的國有資產(chǎn)大開方便之門。據(jù)最新統(tǒng)計，僅 2021 年，境外投資者在工、建、中、交等國有銀行身上就賺了 7500 億，加上從其他中國股份制商業(yè)銀行享受到的利潤，保守估計，外資一年從中國銀行業(yè)賺取的利潤超過 1 萬億。世界銀行在 2021 年 5 月 30 日公布的《中國經(jīng)濟季報》中明確指出：中國銀行股被賤賣，問題并不在 IPO 環(huán)節(jié)，而是出在此前引入戰(zhàn)略投資者的定 價上。 （３）對國際信用評級不要盲目迷信。 從安然 事件 等巨型企業(yè)的財務(wù)丑聞，到 美國次級債的高信用等級 ，再到 20210年 高盛欺詐案等可以看出國際信用評級機構(gòu)在利益驅(qū)使下的種種違規(guī)行為。 闡述要提高國際信用評級機構(gòu)對我國銀行業(yè)的評級，有哪些工作要做？ （ 1） 是破除對國際信用評級機構(gòu)的盲目崇拜 （ 2） 是扶植本國信用評級機構(gòu) （ 3） 是限制國際信用評級機構(gòu)對我國的滲透 提出你的政策建議。 （ 1） 培育扶持民族信用評級機構(gòu)，確保我國 銀行業(yè) 在國際金融市場的 平等 話語權(quán) 中央應(yīng)將加快發(fā)展民族信用評級機構(gòu)作為國策、 并納入國民經(jīng)濟與金融發(fā)展規(guī)劃，促進社會信用體系發(fā)展，使國家信用評級業(yè)與我國經(jīng)濟社會發(fā)展同步。因此，爭取國際評級話語權(quán)是保護中國 銀行業(yè) 利益的需要。 （ 2） 遏制美國信用評級機構(gòu)的 對我國的控制 ，捍衛(wèi)我國的 銀行業(yè)的利益 外資機構(gòu)可以參與不涉及國家經(jīng)濟技術(shù)安全的評級業(yè)務(wù)，但絕不能允許其主導(dǎo)我國評級市場。目前，美國評級機構(gòu)可以不受限制地參與我國政府和各類企業(yè) (包括金融業(yè)、國防工業(yè) )的信用評級，必須完善信用評級的相關(guān)法律法規(guī)。① 明確限制外資評級機構(gòu)不得涉及國家安全的經(jīng)濟領(lǐng)域，如大型國有企業(yè)與主要金融機構(gòu)，以及國防工 業(yè) (兵器、航天、航空、核工業(yè)、船舶 )等。 ③ 我國信用評級市場的對外開放必須堅持對等原則。在批準外資進入中國信用評級市場的同時，我們應(yīng)該要求其所在國政府承諾對中國評級機構(gòu)的市場準入。以捍衛(wèi)我國的金融主權(quán)和國家安全。 （ 3） 外資機構(gòu)持股中資信用評級機構(gòu)的比例最高不得超過 25%，對不涉及國家金融、經(jīng)濟技術(shù)安全的評級，可采取 “雙評級 ” 許多國家 由于認識到信用評級的特殊性，世界各主要經(jīng)濟大國如日本、韓國、印度、瑞典、俄羅斯等都主要依靠本國評級機構(gòu)來維護國內(nèi)資本市場的安全。各國大力發(fā)展本土民族信用評級機構(gòu)以保護國 家利益，對外國評級機構(gòu)的入境大多持限制態(tài)度，即使允許外資進入，也是嚴格限制其控股比例。例如在日本和韓國，美國評級機構(gòu)的市場占有率沒有超過 20%；日本企業(yè)評級必須有一家本土評級機構(gòu)出具評級報告；美國標準普爾在印度的評級機構(gòu) C R ISIL 僅有 %的股份。 材料 來自中國銀監(jiān)會的資料表明，到 2021 年底，我國銀行業(yè)資產(chǎn)總額 萬億元，是 1978 年的 323 倍，年均增長 %。按一級資本排名，工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行進入了全球最大 15 家銀行的行列。 材料 長期以來，中國銀行傳統(tǒng)上是我國經(jīng)營 外匯業(yè)務(wù)為主的國有商業(yè)銀行。 2021 年金融危機以來，中國銀行開始日益重視國內(nèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展，加大了對國內(nèi)市場的開發(fā)力度。 2021 年上半年，國內(nèi)業(yè)務(wù)特別是貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展速度遠遠高于其他銀行。 材料 近年來，隨著全球經(jīng)濟金融一體化的加速和各國對金融業(yè)管制的放松，國際大銀行進一步加快了在境外設(shè)立分支機構(gòu)和兼并收購的步伐，構(gòu)建了全球化的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)；國際大銀行境外業(yè)務(wù)占全部業(yè)務(wù)的比重越來越大，境外利潤占全部利潤來源的比例越來越高，許多銀行營業(yè)收入中的近一半甚至高達 70%都來自本土之外。我國銀行業(yè)全面開放為中資銀行“走出去 ”創(chuàng)造了條件，特別是隨著我國經(jīng)濟整體實力的增強和對外經(jīng)濟金融交往的日益頻繁，我國銀行業(yè)也加快了海外擴張的速度，發(fā)展的空間仍然很大。如目前工商銀行境外資產(chǎn)和業(yè)務(wù)收入占比均不足 5%，本土實現(xiàn)的收益占整個集團收益的比重過大。 要求：根據(jù)以上材料和教材相關(guān)內(nèi)容回答下列問題： 簡述我國銀行業(yè)改革開放的成就以及我國銀行業(yè)“走出去”的主要歷程。 （ 1）現(xiàn)代銀行體系基本確立。我國成功實現(xiàn)了“大一統(tǒng)”銀行體系到現(xiàn)代銀行體系的歷史轉(zhuǎn)變，銀行業(yè)的組織體系更加健全，機構(gòu)種類更加豐富。 （ 2）銀行業(yè)整體實力明顯增強。目前銀行業(yè) 的總資產(chǎn)已達到５２．６萬億元，不良貸款比率為８％，其中已股改國有商業(yè)銀行不良貸款率僅為２％，已達到或接近國際先進銀行的平均水平。 （ 3）銀行業(yè)體制和經(jīng)營機制發(fā)生重大轉(zhuǎn)變。三十年的改革發(fā)展，我國銀行業(yè)的體制機制得到深刻變革，適應(yīng)市場化、國際化要求的商業(yè)銀行體制基本確立，市場化程度大幅提升。 （ 4）服務(wù)功能全面提升。堅持金融為國民經(jīng)濟服務(wù)的基本指導(dǎo)方針，不斷轉(zhuǎn)變服務(wù)理念，創(chuàng)新服務(wù)手段，提高服務(wù)效率，銀行業(yè)服務(wù)國民