電大財務(wù)管理考試小抄(編輯修改稿)
2025-10-17 11:37 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 要包括：固定資產(chǎn)的殘值收入或變價收入；原有墊支在各種流動資產(chǎn)上的資金收回等。 舉例說明證券投資風(fēng)險。 （ 7） 答：證券投資的風(fēng)險可以分為兩類，即經(jīng)濟風(fēng)險與心理風(fēng)險。經(jīng)濟風(fēng)險是由于種種因素的影響而給投資者造成經(jīng)濟損失的可能性；心理風(fēng)險是指證券投資可能對投資者心理上造成的傷害。經(jīng)濟風(fēng)險包括： 變現(xiàn)風(fēng)險。指投 資者不能按一定的價格及時賣出有價證券收回現(xiàn)金而承擔(dān)的風(fēng)險。 違約風(fēng)險。指投資者因債券發(fā)行人無法按期支付利息和償還本金而承擔(dān)的風(fēng)險。政府發(fā)行的債券基本上沒有違約風(fēng)險，金融債券違約風(fēng)險較小，而公司債券的違約風(fēng)險較大。 利率風(fēng)險。指因利率變動引起有價證券市價下跌，從而使投資者承擔(dān)損失的風(fēng)險。 銀行利率上升，有價證券市價下降，銀行利率下降，有價證券市價上升。 通貨膨脹風(fēng)險。指由于通貨膨脹使投資者在有價證券出售或到期收回現(xiàn)金時由于實際購買力下降而承擔(dān)的風(fēng)險。 利潤分配的程序。 （ 8） 答： 彌補被查沒財務(wù)損失，支付違反稅法規(guī)定的滯納金與罰款。 彌補企業(yè)以前年度虧損，即累計法定盈余公積金不足以彌補以前年度虧損時，應(yīng)先用本期稅后利潤（扣除第 1項）彌補虧損。 按照稅后利潤（扣除第 2項后）不低于 10%的比率提取法定公積金。 按公司法規(guī)定，提取任意公積金。 支付普通股股利。 為分配利潤，即稅后利潤中的未分配部分，可轉(zhuǎn)入下一年度進行分配。 制定目標利潤應(yīng)考慮的因素有哪些？ （ 8） 答： 企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的需要。目標利潤的制定，不是對企業(yè)現(xiàn)有狀況的消極反映，而應(yīng)當(dāng)考慮企業(yè)未來持續(xù)經(jīng)營 與發(fā)展，因此，要求目標利潤應(yīng)有激勵作用，要求在目標制定時，要在已實現(xiàn)利潤的基礎(chǔ)上，充分挖掘增加利潤的潛力。 資本保值的需要。資本保值與增值是股東、投資者對經(jīng)營目標的基本要求。只有增值，才能保值；沒有增值，保值也難做到。資本保值是經(jīng)營的最低標準。 內(nèi)外環(huán)境適應(yīng)的要求。制定目標利潤，要充分考慮企業(yè)內(nèi)部與外部環(huán)境。企業(yè)內(nèi)部環(huán)境基本上是企業(yè)可以控制、制約的變量，但內(nèi)部環(huán)境的改善必須與外部環(huán)境相協(xié)調(diào)。 三 、 計算題 （第 1題共 10分 ,第 2題 20分 ,第 3題 10分 ,共 40分） 由于身體狀況不好，加上年輕人競爭激 烈，某企業(yè) CEO考慮提前退休，補償方式如下： （ 1）一次性補償現(xiàn)金 100萬元； （ 2）每年補償現(xiàn)金 30萬，共 5年； （ 3） 5年后一次性得到現(xiàn)金補償 150萬元。 要求：（ 1）若按照現(xiàn)的市場收益率 2%，如何選擇；（ 2）如果收益率上調(diào)到 10%，又如何選擇；（ 3）三個方案中，哪個收益最高，哪個風(fēng)險最高，為什么？ （ 1） PV1=100 PV2=30（ P/A,2%,5） PV3=150（ P/F,2%,5） （ 2） PV1=100 PV2=30（ P/A,10%,5） PV3=150（ P/F,10%,5） （ 3）收益不僅 僅同現(xiàn)金流量相關(guān)，也與折現(xiàn)率相關(guān)，如果收益一定的情況下，方案（ 3）風(fēng)險最高 某企業(yè)擬籌集資金 3000萬元，其中發(fā)行債券 1000萬元，年利率為 10% ，期限 3年，手續(xù)費率 5%，發(fā)行普通股 2020萬元，（每股面值 1元）手續(xù)費率 10%，第一年預(yù)期股利率 8%，以后每年增長 6%，試計算該方案的資金成
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