固定收益證券與分析cha(編輯修改稿)
2025-06-18 19:33 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 021 3012 2021 2849 2021 2682 2021 2514 2021 2346 2021 2178 2021 2021 2021 1937 2021 1674 2021 1512 2021 1355 《 Fixed Ine Securities Analysis》 講義， Copyrights 169。 2021，吳文鋒 44 市場(chǎng)上的債券情況 (半年付息 1次 )： 債券 票面利率 （ %） 到期日 理論債券面值（千元） 債券價(jià)格（ %） (面額的百分比 ) 債券年利息 A 19920101 517 B 19940827 233 C 19950815 1199 D 19961231 1215 E 19970420 2353 F 19990501 2474 G 20210722 4080 H 20211115 1382 I 20211115 6021 J 20211101 1402 K 20211015 1357 L 20210815 1294 M 20210401 2649 N 20210715 1206 O 20210501 1228 Total 《 Fixed Ine Securities Analysis》 講義， Copyrights 169。 2021，吳文鋒 45 (1)先滿足 2021年底的負(fù)債 ? 負(fù)債額為： 1355， ? 市場(chǎng)可滿足的債券為 O債券 – 2021年 5月 1日到期 – 票面利率為： ％ ? 假設(shè)再投資回報(bào)率為 6％ ? 要投資多少面值金額到 O債券？ 《 Fixed Ine Securities Analysis》 講義， Copyrights 169。 2021，吳文鋒 46 ? 假設(shè)需投資到 O債券的金額為 F，則 ? 解得： F = 1228 ? 接下來要滿足 2021年的負(fù)債 1512萬元 18( 1 2 . 2 5 % ) ( 1 6 % ) 1 3 5 52 1 2FF? ? ? ? ? ? ?《 Fixed Ine Securities Analysis》 講義， Copyrights 169。 2021，吳文鋒 47 (2)滿足 2021年負(fù)債 ? 可滿足的債券有債券 N – 到期日： – 票面利率： % ? 要投資多少資金？假設(shè)為 E *兩個(gè)要注意的事項(xiàng)： ?7月 15日到期，所以再投資期限還有 ?前一個(gè)債券 O在 5月和 11月 1日都有利息收入 《 Fixed Ine Securities Analysis》 講義， Copyrights 169。 2021，吳文鋒 48 12月底 1512 債券 N的本息 7月 15日 1月 15日 債券 N的利息 5月 1日 11月 1日 債券 O的利息 債券 O的利息 E*%*1/2*(1+6%*) 1228*%*1/2*(1+6%*8/12) E(1+%*1/2)*(1+6%*) 1228*%*1/2*(1+6%*2/12) 《 Fixed Ine Securities Analysis》 講義， Copyrights 169。 2021，吳文鋒 49 ? 債券 N投資金額 E的計(jì)算： 幾項(xiàng)現(xiàn)金流流入 ＝ 1512 E = 1206 ? 依次類推，進(jìn)行現(xiàn)金流量的匹配 《 Fixed Ine Securities Analysis》 講義， Copyrights 169。 2021，吳文鋒 50 日期 （年底） 前一期現(xiàn)金余額 加：前一期現(xiàn)金余額的再投資收入 加：債券本金償還 加：債券利息 加：剩余現(xiàn)金的再投資收入 減：應(yīng)付負(fù)債 等于：本期的現(xiàn)金余額 1992 517 3128 125 3770 1993 3128 93 3104 117 1994 117 7 233 3128 98 3583 1995 1199 3110 120 4429 1996 1215 2994 88 4297 1997 2353 2803 185 4170 1171 1998 1171 71 2714 82 4038 1999 2474 2524 180 3900 1278 2021 1278 78 2334 72 3762 2021 4080 2334 181 3624 2971 2021 2971 181 1734 47 3473 1460 2021 1460 89 1734 57 3173 2021 1382 1734 57 3173 2021 6021 1594 89 3012 4692 2021 4692 286 902 28 2849 3059 2021 3059 186 902 28 2682 1493 2021 1493 91 902 28 2514 2021 1402 902 42 2346 2021 1357 779 42 2178 2021 1294 659 51 2021 2021 2694 375 134 1937 1321 2021 1321 80 264 9 1674 2021 1206 264 42 1512 2021 1228 75 52 1355 《 Fixed Ine Securities Analysis》 講義， Copyrig
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