金融危機(jī)下的公允價(jià)值(編輯修改稿)
2025-06-18 05:21 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 一直增加，但金融危機(jī)下該行在 2021到 2021年增加的幅度逐年減小，所以一旦經(jīng)濟(jì)下滑，相關(guān)金融資產(chǎn)價(jià)值看低，金融機(jī)構(gòu)就要計(jì)提高額減值準(zhǔn)備，這勢(shì)必影響金融機(jī)構(gòu)的盈利水平和資本充足率水平。為了應(yīng)對(duì)危機(jī)，金融機(jī)構(gòu)勢(shì)只好加大交易性金融資產(chǎn)的拋售力度，于是，市場(chǎng)陷入了交易價(jià)格下跌一提取高額減值準(zhǔn)備、核減股東權(quán)益一非理性拋售一價(jià)格繼續(xù)下趺一繼續(xù)加大減值準(zhǔn)備計(jì)提和繼續(xù)核減權(quán)益的惡性循環(huán)，直剄資本充足率杠桿和流動(dòng)性杠桿斷裂、金融機(jī)構(gòu)崩盤(pán)。 ? 如圖三所示：工商銀行在這場(chǎng)特大金融危機(jī)中雖不可能獨(dú)善其身，但受益於中國(guó)政府積極應(yīng)對(duì)危機(jī)的強(qiáng)有力政策措施，受益於中國(guó)銀行業(yè)始終服務(wù)於實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基本商業(yè)模式，也受益於本行一貫堅(jiān)持的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)方針和持續(xù)多年轉(zhuǎn)型發(fā)展奠定的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，不僅幸運(yùn)地避免了金融危機(jī)的直接衝擊，而且成功化危為機(jī)獲得了歷史性的發(fā)展，成為全球市值、盈利、客戶(hù)存款第一的上市銀行。 2021年，本行在撥備覆蓋率大幅提高至 %的情況下實(shí)現(xiàn)淨(jìng)利潤(rùn)1,，較上年增長(zhǎng) %；每股收益 ，加權(quán)平均權(quán)益回報(bào)率為 %，分別較上年增長(zhǎng) %和提高 ，均創(chuàng)歷史新高；成本收入比為 %，保持在合理水平；不良貸款餘額和不良貸款率連續(xù)第十個(gè)年頭保持雙下降，不良率降至 %；資本充足率和核心資本充足率分別為 %和 %，在業(yè)務(wù)快速發(fā)展過(guò)程中仍保持了較好的資本充足水平。 總結(jié) ? ? ? ? ? ? ? ? —— 公允價(jià)值的不可替代性 失 ? 首先，失靈的市場(chǎng)意味著沒(méi)有什么價(jià)格可以讓銀行作為基準(zhǔn)來(lái)“盯住”，如果銀行不必按市值給其資產(chǎn)定價(jià)的話，金融危機(jī)就會(huì)消退。公允價(jià)值無(wú)疑在此次金融危機(jī)中起了推波助瀾的作用。 ? 其次，公允價(jià)值本身的估值方式不合理。當(dāng)運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)和金融負(fù)債時(shí)，由于種種原因而不同程度地產(chǎn)生真實(shí)價(jià)值逃逸和風(fēng)險(xiǎn)控制手段人為性忽略的現(xiàn)象。正是由于公允價(jià)值本身的固有缺陷，再加之處于這樣動(dòng)蕩的市場(chǎng)中，促使在公允價(jià)值計(jì)量下的金融資產(chǎn)失去了估值的意義。金融機(jī)構(gòu)為使公允價(jià)值適應(yīng)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)變化，落入了不見(jiàn)天日的深淵，面臨著巨額的經(jīng)濟(jì)損失。
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1