審批制、核準(zhǔn)制和注冊制(編輯修改稿)
2025-06-16 07:34 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 須符合有關(guān)法律和證券監(jiān)管機構(gòu)規(guī)定的必要條件，證券監(jiān)管機構(gòu)有權(quán)否決不符合規(guī)定條件的股票發(fā)行申請。證券監(jiān)管機構(gòu)對申報文件的真實性、準(zhǔn)確性、完整性和及時性進(jìn)行審查，還對發(fā)行人的營業(yè)性質(zhì)、財力、素質(zhì)、發(fā)展前景、發(fā)行數(shù)量和發(fā)行價格等條件進(jìn)行實質(zhì)性審查，并據(jù)此作出發(fā)行人是否符合發(fā)行條件的價值判斷和是否核準(zhǔn)申請的決定。 核準(zhǔn)制 審核制為國有企業(yè)改制上市、籌集資金和調(diào)整國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，起到了積極的作用。但其缺陷也逐步暴露出來。主要是：用行政辦法無法實現(xiàn)社會資源優(yōu)化配置，不適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟要求；政府部門和監(jiān)管機構(gòu)對發(fā)行事項高度集中管理，減少了發(fā)行人和承銷商的自主權(quán)，制約了中介機構(gòu)的發(fā)育；一些中介機構(gòu)違反有關(guān)法律法規(guī)，幫助企業(yè)虛假“包裝 ” ，騙取發(fā)行上市資格，影響了市場的公正；發(fā)行額度計劃管理方式，容易使股票發(fā)行審批中出現(xiàn)“尋租 ” 現(xiàn)象。在市場自律機制不完善的情況下，證券市場也積累了一定的風(fēng)險。 近年來，隨著我國證券市場不斷規(guī)范發(fā)展，實行股票發(fā)行核準(zhǔn)制的條件已基本成熟。我國 《
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