根網(wǎng)科技etf業(yè)務(wù)系統(tǒng)簡(jiǎn)介(編輯修改稿)
2025-06-15 08:17 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 控制 ? 套利結(jié)果分析，調(diào)整模型 自動(dòng)套利模型的四個(gè)部分 PAGE 22 STEP1：判斷基本的套利機(jī)會(huì)是否存在 價(jià)差是否存在，給出折溢價(jià)方向 賣出價(jià)格－買入價(jià)格 交易成本 價(jià)差跟蹤指標(biāo) IOPV ： ETF最新價(jià) 一籃子股票凈值 ： ETF盤口價(jià) 一籃子股票盤口凈值 ： ETF盤口價(jià) 。 STEP2：市場(chǎng)基本容量的判斷 5個(gè)盤口的容量和 判斷方式 套利機(jī)會(huì)的捕捉 PAGE 23 套利模型 行情數(shù)據(jù) 套利機(jī)會(huì) 套利獲益 價(jià)格策略、數(shù)量策略 合理的下單數(shù)量 下單價(jià)格策略 預(yù)估成交價(jià)格 預(yù)計(jì)套利獲益 = 賣出價(jià)格－買入價(jià)格－ （固定成本＋可變成本）－風(fēng)險(xiǎn)預(yù)留 可變成本 =沖擊成本＋等待成本 沖擊成本 =預(yù)計(jì)的成交價(jià)格 －買入價(jià)格 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)留 ＝按照統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)獲得 等待成本 ＝按照統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)留 套利模型的算法重點(diǎn)：對(duì)可變成本的準(zhǔn)確評(píng)估 套利獲利能力的預(yù)估 PAGE 24 如何確定套利數(shù)量 確定套利數(shù)量的原則 ? 利潤最大化 ? 保證成功率 確定套利數(shù)量的步驟 ? 初步確定可能的數(shù)量 ? 最佳的下單數(shù)量 PAGE 25 如何確定最大可能套利數(shù)量 分類考慮 ? 只能使用現(xiàn)金的股票 ? 有持倉的股票 ? 需要從市場(chǎng)上買入的股票 )m i n(iis t k bHAr ??m axAr 50,...1,/m i n 51?????????????????????ibRs ijsijjj最大可能下單數(shù)量： ),m i n ( m a xArAr s t kPAGE 26 操作數(shù)量 總獲益金額 每一增加套利的獲益金額（邊界收益） 金額 屬于不可再增加操作份額空間 屬于不建議套利份額數(shù)量區(qū)間 最低單位套利操作獲益金額（最小邊界收益，用戶設(shè)定） 最佳套利數(shù)量 套利份額數(shù)量 VS 套利獲益 PAGE 27 操作數(shù)量 金額 1 2 3 4 每一增加套利的獲益金額（邊界收益） 最佳套利數(shù)量的確定算法說明 最低單位套利操作獲益金額 （最小邊界收益） 最大可能套利份數(shù) 最佳套利份數(shù) 第一次 預(yù)測(cè)份數(shù) 第二次 預(yù)測(cè)份數(shù) PAGE 28 ? 如何確定各個(gè)盤口的獲得比例 ? 不同活躍程度的代碼盤口的獲得比例相同嗎 ? 漲停（或者接近漲停）的策略確定 ? 已經(jīng)有的持股成本估算 ? 折價(jià)套利中，基金的盤口判斷 ? 安全界限的設(shè)置 ? 等待成本的預(yù)計(jì) ? 單一套利份額 VS 多個(gè)套利份額的機(jī)會(huì)差異 ? 一個(gè)套利份額最低收益設(shè)置 ? 零股的成本估計(jì) ? 不同賬戶的不同套利要求 套利策略中的其它重要 因素 套利模型、套利策略的確定 PAGE 29 股票組合的買入、賣出策略 ? 一次性下單操作 ? 短時(shí)間不能成交的處理方式： （ 1）自動(dòng)撤單、補(bǔ)單 （ 2）等待 ? 最大的等待時(shí)間 基金的買入、賣出策略 ? 分價(jià)格委托 ? 分時(shí)委托 ? 最大的等待時(shí)間 下單策略的考慮 套利操作過程的風(fēng)險(xiǎn)控制 PAGE 30 ? 當(dāng)前套利操作已經(jīng)用時(shí)（總數(shù)） ? 當(dāng)前進(jìn)行的操作步驟已經(jīng)用時(shí) ? 當(dāng)前預(yù)期總成本
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