財政部會計司會計準(zhǔn)則講解chapter35--每股收益(編輯修改稿)
2025-10-10 00:57 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 )已經(jīng)行權(quán)，計算按約定行權(quán)價格發(fā)行普通股將取得的股款金額。 (二 )假設(shè)按照當(dāng)期普通股平均市場價格發(fā)行股票，計算需發(fā)行多少企業(yè)會計準(zhǔn)則講解 — 每股收益 第 7 頁 共 16 頁 普通股能夠帶來上述相同的股款金額。 (三 )比較行使股份期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證將發(fā)行的普通股股數(shù)與按照平均市場價格發(fā)行的普通股股數(shù)，差額部分相當(dāng)于無對價發(fā)行的普通股，作為發(fā)行在外普通股股數(shù)的凈增加。 也就是說，認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)行權(quán)時發(fā)行的普通股可以視為兩部分，一部分是按照平均市場價格發(fā)行的普通股，這部分普通股由于是按照市價發(fā)行，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源流入與普通股股數(shù)同比例增加，既沒有稀釋作用也沒有反稀釋作用，不影響每股收益金額；另一部分是無對價發(fā)行的普通股，這部分普通股由于是無對價發(fā)行，企業(yè)可利用的經(jīng)濟(jì)資源沒有增加，但發(fā)行在外普通股股數(shù)增加，因此具有稀釋性，應(yīng)當(dāng)計入稀釋每股收益中。 (四 )將凈增加的普通股股數(shù)乘以其假設(shè)發(fā)行在外的時間權(quán)數(shù)，據(jù)此調(diào)整稀釋每股收益的計算分母。 普通股平均市場價格的計算，理論上應(yīng)當(dāng) 包括該普通股每次交易的價格，但實務(wù)操作中通常對每周或每月具有代表性的股票交易價格進(jìn)行簡單算術(shù)平均即可。股票價格比較平穩(wěn)的情況下，可以采用每周或每月股票的收盤價作為代表性價格；股票價格波動較大的情況下，可以采用每周或每月股票最高價與最低價的平均值作為代表性價格。 無論采用何種方法計算平均市場價格，一經(jīng)確定，不得隨意變更，除非有確鑿證據(jù)表明原計算方法不再適用。當(dāng)期發(fā)行認(rèn)股權(quán)證或股份期權(quán)的，普通股平均市場價格應(yīng)當(dāng)自認(rèn)股權(quán)證或股份期權(quán)的發(fā)行日起計算。 (例 35— 4) 某公司 20 7 年度歸屬于普通股股東的凈利潤為 500 萬元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為 1 250 萬股，該普通股平均每股市場價格為 4 元。 20 7 年 1月 1 日，該公司對外發(fā)行 250 萬份認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)日為 20 8 年 3 月 1 日，每份認(rèn)股權(quán)證可以在行權(quán)日以 3． 5 元的價格認(rèn)購本公司 1 股新發(fā)的股份。 該公司 20 7 年度每股收益計算如下： 基本每股收益＝ 500／ 1 250＝ 0． 4(元 ) 調(diào)整增加的普通股股數(shù)＝ 250— 250 3． 5247。 4＝ 31． 25(萬股 ) 稀釋每股收益＝ 500／ (1 2504－ 31． 25)＝ 0． 39(元 ) 企業(yè)會計準(zhǔn)則講解 — 每股收益 第 8 頁 共 16 頁 四、企業(yè)承諾將回購其股份的合同 企業(yè)承諾將回購其股份的合同中規(guī)定的回購價格高于當(dāng)期普通股平均市場價格時，應(yīng)當(dāng)考慮其稀釋性。計算稀釋每股收益時，與前面認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)的計算思路恰好相反，具體步驟為： (一 )假設(shè)企業(yè)于期初按照當(dāng)期普通股平均市場價格發(fā)行普通股，以募集足夠的資金來履行回購合同；合同日晚于期初的，則假設(shè)企業(yè)于合同日按照自合同日至期末的普通股平均市場價格發(fā)行足量的普通股。該假設(shè)前提下，由于是按照市價發(fā)行普通股，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源流入與普通股股數(shù)同比例增加，每股收益金額不變。 (二 )假設(shè)回購合同已于當(dāng)期期初 (或合同日 )履行，按照約定 的行權(quán)價格回購本企業(yè)股票。 (三 )比較假設(shè)發(fā)行的普通股股數(shù)與假設(shè)回購的普通股股數(shù)，差額部分作為凈增加的發(fā)行在外普通股股數(shù)，再乘以相應(yīng)的時間權(quán)數(shù)，據(jù)此調(diào)整稀釋每股收益的計算分母。 (例 35— 5) 某公司 20 7 年度歸屬于普通股股東的凈利潤為 400；萬元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為 1 000 萬股。 20 7 年 3 月 2 日，該公司與股東簽訂一份遠(yuǎn)期回購合同，承諾一年后以每股 5． 5 元的價格回購其發(fā)行在外的 240 萬股普通股。 假設(shè)，該普通股 20 7 年 3 月至 12 月平均每股市場價格為 5 元。20 7 年度每 股收益計算如下： 基本每股收益＝ 400／ 1 000＝ 0． 4(元 ) 調(diào)整增加的普通股股數(shù)＝ 240 5． 5247。 5— 240＝ 24(萬股 ) 稀釋每股收益＝ 400／ (1 000 ＋ 24 10／ 12)＝ 0． 39(元 ) 五、多項潛在普通股 企業(yè)對外發(fā)行不同潛在普通股的，單獨考察其中某潛在普通股可能具有稀釋作用，但如果和其他潛在普通股一并考察時可能恰恰變?yōu)榉聪♂屪饔?。例如，某公司先后發(fā)行甲、乙兩種可轉(zhuǎn)換債券 (票面利率和轉(zhuǎn)換價格均不同 )，甲債券導(dǎo)致的增量股每股收益為 1． 5 元，乙債券導(dǎo)致的增量股每股收益為 3． 5 元，假設(shè)基本 每股收益為 4 元。如果分別考察甲、乙兩種可轉(zhuǎn)換債券，增量股每股收益小于基本每股收企業(yè)會計準(zhǔn)則講解 — 每股收益 第 9 頁 共 16 頁 益，兩種債券都具有稀釋作用。并且，由于增量股每股收益越小，其稀釋作用越大，甲債券的稀釋作用大于乙債券。然而，如果綜合考察甲、乙兩種可轉(zhuǎn)換債券，先計入甲債券使得每股收益稀釋為 3． 1 元，若再計入乙債券則使得每股收益反彈為 3． 4元，因此，乙債券在這種情況下不再具有稀釋作用，不應(yīng)計入稀釋每股收益中。 為了反映潛在普通股最大的稀釋作用，應(yīng)當(dāng)按照各潛在普通股的稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達(dá)到最小值。稀釋程度根據(jù) 增量股的每股收益衡量，即假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為普通股的情況下，將增加的歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤除以增加的普通股股數(shù)的金額。需要強(qiáng)調(diào)的是，企業(yè)每次發(fā)行的潛在普通股應(yīng)當(dāng)視作不同的潛在普通股，分別判斷其稀釋性，而不能將其作為一個總體考慮。通常情況下，股份期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證排在前面計算，因為其假設(shè)行權(quán)一般不影響凈利潤。 對外發(fā)行多項潛在普通股的企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照下列步驟計算稀釋每股收益： (一 )列出企業(yè)在外發(fā)行的各潛在普通股。 (二 )假設(shè)各潛在普通股已于當(dāng)期期初 (或發(fā)行日 )轉(zhuǎn)換為普通股，確定其對歸屬于普通股股東當(dāng)期凈 利潤的影響金額。可轉(zhuǎn)換公司債券的假設(shè)轉(zhuǎn)換一般會增加當(dāng)期凈利潤金額；股份期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證的假設(shè)行權(quán)一般不影響當(dāng)期凈利潤。 (三 )確定各潛在普通股假設(shè)轉(zhuǎn)換后將增加的普通股股數(shù)。值得注意的是，稀釋性股份期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證假設(shè)行權(quán)后，計算增加的普通股股數(shù)不是發(fā)行的全部普通股股數(shù)，而應(yīng)當(dāng)是其中無對價發(fā)行部分的
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