論人民幣理財(cái)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)與管理(編輯修改稿)
2024-10-09 10:36 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 底 ”問(wèn)題。現(xiàn)在多數(shù)銀行實(shí)行承諾保底收益，但銀行作為承擔(dān)資產(chǎn)受托和管理角色 ,預(yù)期收益率并不代表著一個(gè)可靠而真實(shí)的收益，因此有可能出現(xiàn)市場(chǎng)上各家銀行在預(yù)期收益率上的惡性競(jìng)爭(zhēng)。為此，銀監(jiān)會(huì)已向各家銀行明確提出 “產(chǎn)品收益率不能盲目攀比 ”、 “人民幣 理財(cái)產(chǎn)品不能搭售存款 ”、 “明確風(fēng)險(xiǎn)提示 ”三方面要求以規(guī)范市場(chǎng)。 2 人民幣理財(cái)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì) 當(dāng)前，市場(chǎng)對(duì)人民幣理財(cái)產(chǎn)品的需求十分旺盛，銀行在產(chǎn)品的后續(xù)供給上除了要保持 “量 ”的供給，更應(yīng)該強(qiáng)調(diào) “質(zhì) ”的提高。當(dāng)務(wù)之急是需要一套行之有效的產(chǎn)品設(shè)計(jì)與運(yùn)作管理方法，以更好地滿足市場(chǎng)需求，促進(jìn)人民幣理財(cái)市場(chǎng)進(jìn)入一個(gè)規(guī)范有序的繁榮發(fā)展階段。 產(chǎn)品外觀要有現(xiàn)代化的包裝形式 銀行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品簡(jiǎn)單的理解就是將客戶手中閑置資金集中投向不同理財(cái)渠道，使投資者能拿到高于存款儲(chǔ)蓄的收益。在這個(gè)過(guò)程里，銀行其實(shí)扮演是一種 “經(jīng)銷商 ”的角色，而并非產(chǎn)品的 “開(kāi)發(fā)商 ”，即銀行通過(guò)打包包裝金融市場(chǎng)上某個(gè)產(chǎn)品，加一定的盈利率出售給投資者。因此，產(chǎn)品的暢銷與否首先就與產(chǎn)品的包裝形式是否能吸引投資者的眼球相關(guān)。在人民幣理財(cái)產(chǎn)品推出初期，許多銀行就是依靠預(yù)期高收益率的外包裝加上保底的承諾吸引了顧客。然而，隨著國(guó)內(nèi)投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)識(shí)的深入，這種簡(jiǎn)單且不規(guī)范的包裝形式已經(jīng)不能滿足市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要。筆者認(rèn)為，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)需要突出現(xiàn)代投資理財(cái)?shù)睦砟?，充分考慮現(xiàn)代人的理財(cái)動(dòng)機(jī)和需求，尋找與時(shí)代同步的兼具人性化的產(chǎn)品外 觀包裝形式，信托憑證就是一種比較理想的形式。 2020 年理財(cái)市場(chǎng)上出現(xiàn)了由人民幣理財(cái)產(chǎn)品和信托相結(jié)合的新型理財(cái)品種。如興業(yè)銀行的 “萬(wàn)寶利 ”與民生銀行 “非凡理財(cái) ”。兩個(gè)產(chǎn)品期限均為 1 年，收益率較近期市場(chǎng) 1 年期產(chǎn)品平均收益率高 20~30 個(gè)基點(diǎn)，不繳手續(xù)費(fèi)，投資者自行申報(bào)納稅。此類新型人民幣理財(cái)產(chǎn)品以信托產(chǎn)品為基礎(chǔ)資產(chǎn)，開(kāi)創(chuàng)了銀行與信托的新結(jié)合。 以信托包裝的人民幣理財(cái)產(chǎn)品是銀行和信托的新型結(jié)合體。其優(yōu)點(diǎn)在于： ① 擴(kuò)大了人民幣理財(cái)產(chǎn)品投資渠道。原有的人民幣理財(cái)產(chǎn)品投資方向與貨幣市場(chǎng)基金類似，渠道 比較單一，其收益易受到貨幣政策的影響。而對(duì)于新產(chǎn)品，銀行則直接將信托產(chǎn)品列為理財(cái)?shù)幕A(chǔ)資產(chǎn)，擴(kuò)大了投資的領(lǐng)域； ② 增強(qiáng)了人民幣理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性和靈活性。新型產(chǎn)品擁有信托產(chǎn)品的質(zhì)押貸款功能，能夠辦理質(zhì)押貸款，具有較強(qiáng)流動(dòng)性，解決了資金需求變動(dòng)的問(wèn)題； ③ 提高了產(chǎn)品收益率并能規(guī)避部分風(fēng)險(xiǎn)。由信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品能帶來(lái)比傳統(tǒng)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品更高的收益，而銀行與信托公司相比存在較高的信譽(yù)度，在新產(chǎn)品中，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)
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