調(diào)查報(bào)告說(shuō)明(編輯修改稿)
2024-10-09 10:34 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 5 貸款用途基本可以分為三類，一是用于具體的交易活動(dòng)，如購(gòu)買原材料、國(guó)際貿(mào)易融資等，二是用于受信人的經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)活動(dòng)，三是用于具體項(xiàng)目的建設(shè)。如果提供綜合授信額度，也應(yīng)依據(jù)額度的具體使用用途分類進(jìn)行分析。 貸款如用于具體交易，應(yīng)主要分析交易的合法性、合理性和交易結(jié)構(gòu)。分析合法性重點(diǎn)考慮受信人的經(jīng)營(yíng)范圍、外管政策、產(chǎn)業(yè)政策、人行政策等；合理性主要考慮交易價(jià)格、交易條件等是否合理、公平合理；交易結(jié)構(gòu)包括買方、賣方、合同的簽定、貨物發(fā)送、資金支付、糾紛仲裁等。 貸款如用于資金周轉(zhuǎn)，應(yīng)主要分析受信人生產(chǎn)環(huán)節(jié)（貿(mào)易環(huán)節(jié)） 的資金周轉(zhuǎn)過(guò)程，通常包括進(jìn)貨、倉(cāng)儲(chǔ)、加工、倉(cāng)儲(chǔ)、銷售、回款等環(huán)節(jié)，通過(guò)分析了解受信人的進(jìn)貨渠道，生產(chǎn)管理水平和工藝水平，銷售渠道，同時(shí)也了解其購(gòu)貨、銷售的結(jié)算方式，存貨的管理方法，對(duì)受信人的資金周轉(zhuǎn)周期有大致的了解，從而判斷其要求融資的合理性、合理數(shù)量和期限。通常，企業(yè)的流動(dòng)資金缺口可通過(guò)如下公式估算： 資金缺口 =凈應(yīng)收款項(xiàng)（應(yīng)收帳款 預(yù)收款） +存貨 凈應(yīng)付款項(xiàng)（應(yīng)付帳款 預(yù)付款） 企業(yè)的流動(dòng)資金缺口通常通過(guò)企業(yè)的長(zhǎng)期資本（含資本、利潤(rùn)和長(zhǎng)期負(fù)債）增加和銀行借款兩個(gè)渠道解決。長(zhǎng)期資本所占的比例越高，表明企業(yè) 的短期償債能力越高，因此，銀行應(yīng)避免使短期借款的數(shù)量接近企業(yè)的資金缺口。 貸款如果用于項(xiàng)目建設(shè)，應(yīng)重點(diǎn)分析項(xiàng)目投產(chǎn)后現(xiàn)金流量狀況，確認(rèn)項(xiàng)目是否能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流歸還貸款。在做現(xiàn)金流量分析時(shí)，首先要確定的問(wèn)題是計(jì)算現(xiàn)金流量的范圍。通常，如果貸款用于一個(gè)獨(dú)立的項(xiàng)目（即項(xiàng)目是一個(gè)負(fù)有限責(zé)任的獨(dú)立公司），或雖在現(xiàn)有法人的管理下，但經(jīng)營(yíng)獨(dú)立、單獨(dú)財(cái)務(wù)核算，我們應(yīng)當(dāng)分析項(xiàng)目本身的現(xiàn)金流量，并將項(xiàng)目為現(xiàn)有生產(chǎn)能力帶來(lái)的利益或損害作為現(xiàn)金流量的調(diào)整。反之，如果項(xiàng)目與現(xiàn)有法人相比規(guī)模很小，或項(xiàng)目規(guī)模雖然很大，但在經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)上 無(wú)法與現(xiàn)有生產(chǎn)能力分開，或是簡(jiǎn)單固定資產(chǎn)購(gòu)置，則應(yīng)當(dāng)將企業(yè)作為一個(gè)整體計(jì)算現(xiàn)金流量，并統(tǒng)一考慮企業(yè)的所有長(zhǎng)期借款的歸還。 計(jì)算現(xiàn)金流量的依據(jù)是項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告?？尚行匝芯繄?bào)告應(yīng)當(dāng)由具有資格的單位編制并經(jīng)過(guò)專家會(huì)議的論證，對(duì)于規(guī)模較小并且技術(shù)簡(jiǎn)單的項(xiàng)目建設(shè)或固定資產(chǎn)購(gòu)置，可以不要求可行性研究報(bào)告。計(jì)算現(xiàn)金流量的主要參數(shù)是工期、項(xiàng)目總投資、產(chǎn)品銷售價(jià)格和數(shù)量、生產(chǎn)能力和生產(chǎn)成本，信貸可以在可行性研究報(bào)告的基礎(chǔ)上，對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析（項(xiàng)目分析的一些方法可以參考一些項(xiàng)目評(píng)估方面的專業(yè)書籍，推薦書目附后），依據(jù)謹(jǐn) 慎的原則進(jìn)行調(diào)整，并獲得計(jì)算現(xiàn)金流量的參數(shù)。在此基礎(chǔ)上，信貸員完成銷售投資估算表、銷售收入表和生產(chǎn)成本表和現(xiàn)金流量表，并按以下公式計(jì)算借款人的還款能力。 （ 1）貸款最短償還時(shí)間 N 決定于： n ?FCFAIt =P t=1 式中： FCFAIt 為 t 年項(xiàng)目利息后現(xiàn)金流量 P 為貸款本金總額 最新修改日期： 20104 聯(lián)系電話： 010652266993029 6 （ 2）貸款償還期內(nèi)債務(wù)覆蓋率 年度債務(wù)覆蓋率 FCFADt DCRt= Pt + It 式中： FCFADt 為 t 年可用于償還債務(wù)的現(xiàn)金流量 Pt 為 t 年到期貸款本金 It 為 t 年應(yīng)付貸款利息 累計(jì)債務(wù)覆蓋率 ANFCFt +Pt+It CDCRt= Pt+It 式中： ANFCFt 為截止 t 年末項(xiàng)目累計(jì)凈現(xiàn)金流量 Pt 為 t 年到期貸款本金 It 為 t 年應(yīng)付借款利息 對(duì)反映項(xiàng)目還款能力的主要指標(biāo) 貸款償還期應(yīng)進(jìn)行敏感性分析。敏感性分析指分析決定項(xiàng)目現(xiàn)金流量的某些因素發(fā)生變化時(shí)，貸款償還期限的變動(dòng)情況。敏感性分析分為單因素敏感分析和敏感面分析。敏感因素包括工期、總投資額、生產(chǎn)能力、銷售價(jià)格、銷售數(shù)量、生產(chǎn)成本六項(xiàng)因素。由于敏感面分析計(jì)算量大，在沒(méi)有計(jì)算軟件的情況下暫不考慮。單因素分析指在假設(shè)其他敏感因素不變的情況下，某一項(xiàng)敏感因素變動(dòng)導(dǎo)致貸款還款期限的變動(dòng)結(jié)果，計(jì)算方式如下。 指標(biāo) 工期 總投資額 銷售 價(jià)格 銷售數(shù)量 生產(chǎn)能力 生產(chǎn)成本 變化幅度 標(biāo)準(zhǔn)值 增加一年 增加 10% 減少 10% 減少 10% 減少 10% 增加 10% 貸款償還期限 第四部分 受信人財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)分析的目的是確認(rèn)受信人的財(cái)務(wù)強(qiáng)度，即受信人通過(guò)內(nèi)部融資和外部融資償還貸款的能力。鑒于目前財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性存在問(wèn)題，信貸員應(yīng)著重考察受信人提供的財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性。 １、財(cái)務(wù)報(bào)表的正確選擇是財(cái)務(wù)分析的前提。財(cái)務(wù)報(bào)表選擇的原則是選用經(jīng)審計(jì)的受信人自身的財(cái)務(wù)報(bào)表，如受信人屬于控股公司，或集團(tuán)內(nèi)部實(shí)行嚴(yán)格的財(cái)務(wù)控制，應(yīng)另加 對(duì)合并報(bào)表的分析，采用合并報(bào)
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