【文章內容簡介】 5 貸款用途基本可以分為三類，一是用于具體的交易活動，如購買原材料、國際貿易融資等，二是用于受信人的經營周轉活動，三是用于具體項目的建設。如果提供綜合授信額度，也應依據(jù)額度的具體使用用途分類進行分析。 貸款如用于具體交易，應主要分析交易的合法性、合理性和交易結構。分析合法性重點考慮受信人的經營范圍、外管政策、產業(yè)政策、人行政策等；合理性主要考慮交易價格、交易條件等是否合理、公平合理；交易結構包括買方、賣方、合同的簽定、貨物發(fā)送、資金支付、糾紛仲裁等。 貸款如用于資金周轉，應主要分析受信人生產環(huán)節(jié)（貿易環(huán)節(jié)） 的資金周轉過程，通常包括進貨、倉儲、加工、倉儲、銷售、回款等環(huán)節(jié)，通過分析了解受信人的進貨渠道，生產管理水平和工藝水平，銷售渠道，同時也了解其購貨、銷售的結算方式，存貨的管理方法，對受信人的資金周轉周期有大致的了解，從而判斷其要求融資的合理性、合理數(shù)量和期限。通常，企業(yè)的流動資金缺口可通過如下公式估算： 資金缺口 =凈應收款項（應收帳款 預收款） +存貨 凈應付款項（應付帳款 預付款） 企業(yè)的流動資金缺口通常通過企業(yè)的長期資本（含資本、利潤和長期負債）增加和銀行借款兩個渠道解決。長期資本所占的比例越高，表明企業(yè) 的短期償債能力越高，因此，銀行應避免使短期借款的數(shù)量接近企業(yè)的資金缺口。 貸款如果用于項目建設，應重點分析項目投產后現(xiàn)金流量狀況，確認項目是否能產生足夠的現(xiàn)金流歸還貸款。在做現(xiàn)金流量分析時，首先要確定的問題是計算現(xiàn)金流量的范圍。通常，如果貸款用于一個獨立的項目（即項目是一個負有限責任的獨立公司），或雖在現(xiàn)有法人的管理下，但經營獨立、單獨財務核算，我們應當分析項目本身的現(xiàn)金流量，并將項目為現(xiàn)有生產能力帶來的利益或損害作為現(xiàn)金流量的調整。反之，如果項目與現(xiàn)有法人相比規(guī)模很小，或項目規(guī)模雖然很大，但在經營和財務上 無法與現(xiàn)有生產能力分開，或是簡單固定資產購置，則應當將企業(yè)作為一個整體計算現(xiàn)金流量，并統(tǒng)一考慮企業(yè)的所有長期借款的歸還。 計算現(xiàn)金流量的依據(jù)是項目的可行性研究報告?？尚行匝芯繄蟾鎽斢删哂匈Y格的單位編制并經過專家會議的論證，對于規(guī)模較小并且技術簡單的項目建設或固定資產購置，可以不要求可行性研究報告。計算現(xiàn)金流量的主要參數(shù)是工期、項目總投資、產品銷售價格和數(shù)量、生產能力和生產成本，信貸可以在可行性研究報告的基礎上，對相關數(shù)據(jù)進行分析（項目分析的一些方法可以參考一些項目評估方面的專業(yè)書籍，推薦書目附后），依據(jù)謹 慎的原則進行調整，并獲得計算現(xiàn)金流量的參數(shù)。在此基礎上，信貸員完成銷售投資估算表、銷售收入表和生產成本表和現(xiàn)金流量表，并按以下公式計算借款人的還款能力。 （ 1）貸款最短償還時間 N 決定于： n ?FCFAIt =P t=1 式中： FCFAIt 為 t 年項目利息后現(xiàn)金流量 P 為貸款本金總額 最新修改日期： 20104 聯(lián)系電話： 010652266993029 6 （ 2）貸款償還期內債務覆蓋率 年度債務覆蓋率 FCFADt DCRt= Pt + It 式中： FCFADt 為 t 年可用于償還債務的現(xiàn)金流量 Pt 為 t 年到期貸款本金 It 為 t 年應付貸款利息 累計債務覆蓋率 ANFCFt +Pt+It CDCRt= Pt+It 式中： ANFCFt 為截止 t 年末項目累計凈現(xiàn)金流量 Pt 為 t 年到期貸款本金 It 為 t 年應付借款利息 對反映項目還款能力的主要指標 貸款償還期應進行敏感性分析。敏感性分析指分析決定項目現(xiàn)金流量的某些因素發(fā)生變化時，貸款償還期限的變動情況。敏感性分析分為單因素敏感分析和敏感面分析。敏感因素包括工期、總投資額、生產能力、銷售價格、銷售數(shù)量、生產成本六項因素。由于敏感面分析計算量大，在沒有計算軟件的情況下暫不考慮。單因素分析指在假設其他敏感因素不變的情況下，某一項敏感因素變動導致貸款還款期限的變動結果，計算方式如下。 指標 工期 總投資額 銷售 價格 銷售數(shù)量 生產能力 生產成本 變化幅度 標準值 增加一年 增加 10% 減少 10% 減少 10% 減少 10% 增加 10% 貸款償還期限 第四部分 受信人財務分析 財務分析的目的是確認受信人的財務強度，即受信人通過內部融資和外部融資償還貸款的能力。鑒于目前財務報表的真實性存在問題，信貸員應著重考察受信人提供的財務報表的真實性。 １、財務報表的正確選擇是財務分析的前提。財務報表選擇的原則是選用經審計的受信人自身的財務報表，如受信人屬于控股公司，或集團內部實行嚴格的財務控制，應另加 對合并報表的分析，采用合并報