【文章內(nèi)容簡介】 中的數(shù)據(jù)作為依據(jù)進(jìn)而分析萬福生科公司財(cái)務(wù)舞弊的行為。 資產(chǎn)負(fù)債表分析 資產(chǎn)負(fù)債表是反映公司在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。因此，我們可以通過分析資產(chǎn)負(fù)債表中項(xiàng)目的具體構(gòu)成以及總量和結(jié)構(gòu)變動(dòng)的趨勢，從而加深對公司的全面了解。以下分別對萬福生科公司披露的資產(chǎn)負(fù)債表簡表與資產(chǎn) 構(gòu)成中所占比重比較大的項(xiàng)目及環(huán)比趨勢進(jìn)行分析。 表 31 萬福生科公司 20212021年 6月資產(chǎn)負(fù)債簡表 單位：萬元 2021年 2021年 2021年 2021年 2021年 6月 資產(chǎn) 31516 38228 50608 105306 100289 其中：流動(dòng)資產(chǎn) 19843 26139 28588 79359 65624 非流動(dòng)資產(chǎn) 11673 12089 22020 25947 34664 負(fù)債 24435 22285 29109 38299 32636 所有者權(quán)益 7082 15944 21499 67007 67652 負(fù)債和所有者權(quán)益 31516 38228 50608 105306 100289 表 32 萬福生科公司 20212021年 6月資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨勢表 單位：萬元 2021年 2021年 2021年 6月 金額 占資產(chǎn)比例 金額 占資產(chǎn)比例 金額 占資產(chǎn)比例 資產(chǎn)總額 其中：應(yīng)收賬款 % % % 預(yù)付賬款 % % % 存貨 % % % 固定資產(chǎn) % % % 在建工程 % % % 天津大學(xué)仁愛學(xué)院 2021屆本科生畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 10 從表 31 可以看出萬福生科公司中流動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中所占的比重比 較大，并且呈不斷上升的趨勢。其中在 2021 年流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到 79359 萬元，同時(shí)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨勢表中我們可以看出應(yīng)收賬款與預(yù)付賬款較前一年有明顯的增加，增加的幅度高達(dá) 357%、 449%，顯然這兩項(xiàng)資產(chǎn)出現(xiàn)異常波動(dòng)。 2021 年半年的時(shí)間在建工程占資產(chǎn)的比重由 %變?yōu)?%，上漲兩倍多，并且存貨也出現(xiàn)了相對較大的增長。因此，我們可以從這兩個(gè)表中看出應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款在 2021 年出現(xiàn)異常，在建工程與存貨在 2021 年半年間出現(xiàn)異常。 利潤表 利潤表是反映公司在一定會(huì)計(jì)期間經(jīng)營成果的報(bào)表，是公司經(jīng)營 業(yè)績的綜合體現(xiàn)。因此，本文通過分析萬福生科利潤表及利潤表中的重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)而判斷公司盈利能力與經(jīng)營管理狀況。 表 33 20212021年 6月萬福生科公司利潤簡表 單位：萬元 農(nóng)產(chǎn)品加工的公司盈利能力并不是很強(qiáng)，很多農(nóng)業(yè)類的公司資金的周轉(zhuǎn)依賴于國家的財(cái)政補(bǔ)貼。從上表我們可以看出該公司在 2021 年至 2021 年?duì)I業(yè)收入和凈利潤出現(xiàn)明顯增長，營業(yè)收入從 2021 年的 萬元增加到 2021 年的 55324 萬元，增長幅度為 142%，因此從利潤表中明顯看出營業(yè)收入的增長 2021年 2021年 2021年 2021年 2021年 6月 一、營業(yè)收入 減：營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失 加：公允價(jià)值變動(dòng)損益 投資收益 二、營業(yè)利潤 加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出 三、利潤總額 減：所得稅費(fèi)用 四、凈利潤 天津大學(xué)仁愛學(xué)院 2021屆本科生畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 11 速度有些特殊。其次，萬福生科公司在 2021 年的營業(yè)收入較前一年增加了近30%，但通過該公司年報(bào)發(fā)現(xiàn)裝卸運(yùn)輸費(fèi)用卻下降 49%，因此可以看出該公司通過低估部分期間費(fèi)用達(dá)到虛增利潤的目的。還有近些年來該公司不斷加強(qiáng)技術(shù)的研 發(fā)，但該公司的科研費(fèi)用卻出現(xiàn)降低的現(xiàn)象，也可以看出該公司降低費(fèi)用虛增利潤。 現(xiàn)金流量表分析 現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的，反映公司一定期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的會(huì)計(jì)報(bào)表。該報(bào)表便于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者了解和評價(jià)公司獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。以下是萬福生科公司披露的 20212021 年 6 月現(xiàn)金流量簡表。 表 34 萬福生科公司 20212021年 6月現(xiàn)金流量簡表 單位：萬元 2021年 2021年 2021年 2021年 2021年 6月 經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流 205 1263 7163 3340 2859 投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流 3781 931 11160 13616 5883 籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流 3481 2383 5439 43386 11102 現(xiàn)金凈流量 95 2715 1442 33110 19844 從萬福生科的現(xiàn)金流量表中可以看出經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額在上市前大幅穩(wěn)定增長，但上市后出現(xiàn)了回落，并不是公司經(jīng)營不善所致，而是大規(guī)模融資之后進(jìn)行資產(chǎn)改良與投資，進(jìn)而從逐步成熟的中小企業(yè)跨度為成長期的上市公司，與現(xiàn)金流量變化規(guī)律并不矛盾。投資活動(dòng)的現(xiàn) 金流變化趨勢主要是由于規(guī)模經(jīng)營水平滯后于投資支出。其次，籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流在 2021 年 6 月出現(xiàn) 11102 萬元較前一年出現(xiàn)明顯下降是由于公司上市后通過首次公開募股獲得了大量資金。 財(cái)務(wù)比率分析 比率分析法是以同一期財(cái)務(wù)報(bào)表上的若干重要項(xiàng)目的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行相互比較求出比率，進(jìn)而分析與評價(jià)公司的經(jīng)營活動(dòng)與公司歷史和目前狀況的一種方法，是財(cái)務(wù)分析最基本的工具。本文選取了 償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力、三個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析。 表 41 財(cái)務(wù)指標(biāo) 一級指標(biāo) 二級指標(biāo) 計(jì)算公式 償債能力 資產(chǎn)負(fù)債率 負(fù)債總 額 /資產(chǎn)總額 天津大學(xué)仁愛學(xué)院 2021屆本科生畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 12 速動(dòng)比率 速動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 盈利能力 銷售凈利率 凈利潤 /平均資產(chǎn)總額 資產(chǎn)凈利率 營業(yè)收入 /凈利潤 營運(yùn)能力 存貨周轉(zhuǎn)率 營業(yè)成本 /平均存貨 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 營業(yè)收入 /平均應(yīng)收賬款 償債能力 償債能力是指公司清償?shù)狡趥鶆?wù)的現(xiàn)金保障程度，當(dāng)公司的資本利潤率高于借入款項(xiàng)的利率時(shí)，舉債經(jīng)營就能夠通過財(cái)務(wù)杠桿作用獲得杠桿收益，即利用負(fù)債融資獲取高收益，舉債還需償還。因此，公司的償債能力至關(guān)重要。償債能力包括短期償債能力和長期償債能力。本文以資產(chǎn)負(fù)債率和速動(dòng)比率來說明萬福生科公司的償債能力。 表 35 萬福生科公司 20212021年 6月償債能力指標(biāo) 2021年 2021年 2021年 2021年 2021年 6月 資產(chǎn)負(fù)債率 % % % % % 速動(dòng)比率 其中資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，它表明在資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供資金所占的比重，用于衡量公司利用債權(quán)人資金進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的能力，以及在清算時(shí)公司資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，它是衡量公司負(fù)債水平和風(fēng)險(xiǎn)程度的重要標(biāo)志，該值越高，說明公司通過借債籌資的資產(chǎn)越多，風(fēng)險(xiǎn)越大。該值越低，公司償還債務(wù)越有保障，貸款越安全。在表中我們可以看出該公司在 2021 年資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá) %過高，說明公司的負(fù)債比較多。 速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，用于衡量公司流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力。通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為 1。從表格中我們可以看出萬福生科公司在上市前短期償債能力是不足的，上市后速動(dòng)比率大幅增加，在 2021 年達(dá)到 ， 2021 年為 。 盈利能力 盈利能力是指公司在一定時(shí)期 內(nèi)獲取利潤的能力，體現(xiàn)了公司運(yùn)用其所支配的經(jīng)濟(jì)資源，開展某些經(jīng)營活動(dòng)，從中賺取利潤的能力。反映盈利能力的指標(biāo)有多種，本論文選取資產(chǎn)凈利率和銷售凈利率兩個(gè)指標(biāo)來說明萬福生科公司的盈利能力。 表 36 萬福生科公司 20212021年 6月盈利能力指標(biāo) 2021年 2021年 2021年 2021年 2021年 6月 天津大學(xué)仁愛學(xué)院 2021屆本科生畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 13 資產(chǎn)凈利率 % % % % % 銷售凈利率 % % % % % 其中資產(chǎn)凈利率又叫資產(chǎn)報(bào)酬率 ，是公司一定時(shí)期內(nèi)的凈利潤與資產(chǎn)平均總額的比率，反映公司資產(chǎn)利用的綜合效果。在上表中我們可以看出萬福生科公司在上市前資產(chǎn)凈利率一直上升，但上市后出現(xiàn)下降，說明公司的盈利能力下降。銷售凈利率是營業(yè)收入與凈利潤的比率，它是用來衡量公司一定時(shí)期銷售收入獲取利潤的能力。該指標(biāo)分析可以促進(jìn)公司不斷擴(kuò)大銷售同時(shí)改進(jìn)經(jīng)營管理，提高盈利水平，該指標(biāo)越大盈利能力越強(qiáng)。從上表我們可以看出萬福生科公司在上市前不斷上升，上市后突然下降，到 2021 年上半年僅為 %，下降幅度較明顯，說明萬福生科公司盈利能力下降。 營運(yùn)能 力分析 營運(yùn)能力是指公司充分利用現(xiàn)有資源創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的能力，它用來評價(jià)公司對擁有資源的利用程度和能力。本文采用存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率來反映萬福生科公司的營運(yùn)能力。 表 37 萬福生科公司 20212021年 6月營運(yùn)能力指標(biāo) 存貨周轉(zhuǎn)率是一定時(shí)期營業(yè)成本與存貨平均余額的比率，用于衡量公司的 銷售能力和存貨周轉(zhuǎn)速度，該指標(biāo)越高說明公司存貨周轉(zhuǎn)速度快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)。我們從上表中可以看出萬福生科公司的存貨周轉(zhuǎn)率并不高，并且在 2021 年上半年僅為 。然而我們可以從前面的利潤表中可以看出萬福生科公司主營業(yè)務(wù)收入在 2021 年為 萬元，在 2021 年達(dá)到55324 萬元，主營業(yè)務(wù)收入急劇增長，但存貨的周轉(zhuǎn)速度卻不高，甚至出現(xiàn)下降趨勢。顯然萬福生科公司通過虛增收入或虛增存貨進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊行為。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是一定時(shí)期商品賒銷收入與應(yīng)收賬款平均余額的比率，它反映應(yīng)收賬款的變 現(xiàn)速度，用于衡量公司管理應(yīng)收賬款方面的效率。一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收現(xiàn)期越短，說明公司收回應(yīng)收賬款的速度也越快，資產(chǎn)管理水平越高，可以避免發(fā)生壞賬損失，而且還能增加公司的償債能力。從上表中我們可以看出萬福生科公司在 20212021 年應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率很高，但存貨周轉(zhuǎn)率卻很低，因此存貨、應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)矛盾。同時(shí)在 2021年與 2021 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)大幅下降，與銷售收入不斷增加出現(xiàn)矛盾。 2021年 2021年 2021年 2021年