【文章內(nèi)容簡介】 態(tài)、定性分析為輔，對項目的盈利能力、清償能力進行評價； 在計算期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素。 （二）依據(jù) 國家計委頒發(fā)的《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》； 國家計委辦公廳計辦投資 [2021]1153 號文頒發(fā)的《投資項目可行性研究指南》； 業(yè)主提供的基礎(chǔ)資料。 （三）評價參數(shù) 項 目建設(shè)期 1 年，財務(wù)評價計算期取 15 年。 基準收益率： 13%。 二、銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算 （一）銷售收入估算 技改完成后，本項目將達到年產(chǎn)電子模具 600 萬套的生產(chǎn)規(guī)模。 24 新增年銷售收入為 6000 萬元。 （二）銷售稅金及附加和增值稅估算 項目應(yīng)繳納稅金為增值稅、城市維護建設(shè)費、教育費附加。增值稅銷項稅和進項稅稅率均為 17%，城市建設(shè)維護稅和教育費附加按應(yīng)納增值稅額的 7%和 3%分別計算。 經(jīng)計算，滿負荷生產(chǎn)年份項目新增增值稅為 244 萬元，城市維護建設(shè)費為 17 萬元，教育費附加為 7 萬元。 項目逐年新增銷 售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算詳見附表。 三、成本費用估算 （一）經(jīng)營成本估算 原、輔材料費 產(chǎn)品原輔材料消耗量根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)統(tǒng)計數(shù)據(jù)估算。 燃料及動力費 項目的燃料及動力為電和天然氣，年耗電量根據(jù)工藝設(shè)計計算。電價按當?shù)毓╇姴块T公布的工業(yè)用電價格計算，天然氣按當?shù)毓獠块T提供的價格計算。 職工工資及福利 項目建成后，將新增 30 人，職工平均工資按每人 1500 元 /月計算，職工福利費按工資總額的 14%估算。 25 修理費 按固定資產(chǎn)原值的 %進行估算。 銷售費用 根據(jù)企業(yè)以往數(shù)據(jù)和類似項 目的經(jīng)驗，本項目按銷售收入的 5％估算。 其他支出 根據(jù)企業(yè)以往數(shù)據(jù)和類似項目的經(jīng)驗估算。 通過上述計算，滿負荷生產(chǎn)年份項目新增經(jīng)營成本為 5809 萬元，經(jīng)營成本估算見表。 經(jīng)營成本估算表 序號 費用名稱 年成本 （萬元） 估算說明 1 外購原材料費 4920 2 外購燃料及動力費 180 3 工資及福利費 156 4 修理費 13 5 其他費用 15000 6 經(jīng)營成本 5809 （二）折舊費、攤銷費、財務(wù)費用 折舊費按直線折舊法以工程分類計算。設(shè)備折舊年限取 15 年，殘值率為 3%，建筑工程按 30 年折舊 ,殘值率為 5%。無形及遞延資產(chǎn) 26 按 10 年攤銷。 財務(wù)費用為建設(shè)投資借款生產(chǎn)期利息與流動資金借款利息之和。 估算得，項目年折舊費為 25 萬元，年攤銷費為 0 萬元。 （三）總成本費用 通過上述估算，正常生產(chǎn)年份項目的新增總成本費用為 5841 萬元。 項目逐年成本費用估算詳見附表。 四、利潤估算及分配 正常生產(chǎn)年份，項目銷售收入為 6000 萬元，銷售稅金及附加為24 萬元，增值稅為 244 萬元，總成本費用為 5841 萬元，新增利潤總額為 134 萬元，利稅總額為 378 萬元。 所得稅稅率為 25%，年繳納所得稅新增 34 萬元，新增稅后利潤為 101 萬元。法定盈余公積金按稅后利潤的 10%提取，法定盈余公積金為 10 萬元。 利潤估算及分配詳見損益和利潤分配表。 五、盈利能力分析 （一）項目財務(wù)現(xiàn)金流量表分析 根據(jù)項目財務(wù)現(xiàn)金流量表計算的財務(wù)指標如下： 項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率： %（所得稅前） 27 項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率： %（所得稅后） 項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值：（所得稅前） 345 萬元（ ic＝ 12%） 項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值：（所得稅后） 177 萬元（ ic＝ 12%） 項目投資回收期（所得稅前）： 年 項目投資回收期（所得稅 前）： 年 分析上述財務(wù)指標，項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率： %（所得稅前），項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率： %（所得稅后）；項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值所得稅前和所得稅后均大于零。因此，本項目的財務(wù)盈利能力可滿足要求。 ２、項目資本金現(xiàn)金流量表分析 根據(jù)項目資本金現(xiàn)金流量表，項目的資本金財務(wù)內(nèi)部收益率為%。因此，從項目資本金投入可獲得的收益水平看，滿足投資者的要求，項目在財務(wù)上可以被接受。 ３、利潤與利潤分配表分析 項目正常生產(chǎn)年份銷售收入為 6000 萬元，銷售稅金及附加為 24萬元，總成本費用為 5841 萬元，利潤總額為 134 萬元。 所得稅稅率為 25%，年繳納所得稅為 34 萬元，稅后利潤為 100萬元。法定盈余公積金按稅后利潤的 10%提取，法定盈余公積金為10 萬元。 根據(jù)利潤與利潤分配表計算的盈利指標如下： 總投資收益率（ ROI）＝ EBIT/TI 100％＝ ％ 28 式中 EBIT――營運期正常年份息稅前利潤 TI――項目總投資（包括流動資金） 資本金凈利潤率（ ROE）＝ NP/EC 100％＝ ％ 式中 NP――營運期內(nèi)年平均凈利潤 EC――項目資本金 均滿足投資者的要求。 六、財務(wù)生存能力 分析 計算期內(nèi)各年經(jīng)營活動現(xiàn)金流入均大于現(xiàn)金流出；從經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動全部凈現(xiàn)金流量看，營運期各年現(xiàn)金流入均大于現(xiàn)金流出，累計盈余資金逐年增加。 因此，項目具備財務(wù)生存能力。 七、盈虧平衡分析 盈虧平衡分析以項目計算期第六年的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進行，該年總成本費用為 5841 萬元，可變成本為 5448 萬元，固定成本為 393 萬元，年銷售收入為 6000 萬元，年稅金及附加為 24 萬元，根據(jù)上述數(shù)據(jù)計算項目盈虧平衡點如下： BEP（利用率） = 年 固 定 總 成 本 /（年銷售收入 年可變成本 銷售稅金及附加 ） 100% =％ 29 八、財務(wù)評價結(jié)論 本項目的財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）為 ％，財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅前）為 ％，資本金財務(wù)內(nèi)部收益率為 ％，滿足投資者的要求。投資回收期為 年，說明項目的盈利能力較好。 計算期內(nèi)各年經(jīng)營活動現(xiàn)金流入均大于現(xiàn)金流出；從經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動全部凈現(xiàn)金流量看，營運期各年現(xiàn)金流入均大于現(xiàn)金流出，累計盈余資金逐年增加，項目具備財務(wù)生存能力。 從不確定性分析來看和敏感性分析來看，項目具有一定的抗風險能力。 綜上所述，本項目在財務(wù)上是可行的 。 第十三章 投資估算及資金籌措 一、投資估算范圍 投資估算范圍為項目從籌建至竣工驗收并達到設(shè)計生產(chǎn)能力時，按設(shè)計規(guī)定的全部土建工程、設(shè)備及工器具購置、安裝工程、工程建設(shè)其他費、預(yù)備費等工程所需的全部費用。 二、投資估算依據(jù) （一） 國家 發(fā)改委、建設(shè)部 2021 年 7 月 頒發(fā)的《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》 （第三版） ； 30 （二）項目技術(shù)方案、產(chǎn)品方案、建設(shè)條件、建設(shè)工期； （三）工程量根據(jù)方案設(shè)計估算； （四）設(shè)備價格：主要設(shè)備通過廠家詢價，小型及通用設(shè)備采用市場價（價格為到廠價）； （五）材料價格：材料價格采用市場價格，不足 部分采用 2021年《 縣 工程造價信息》公布的指導(dǎo)價格（價格為到廠價或預(yù)算價）； （六）相關(guān)費用按國家及 縣 有關(guān)規(guī)定計算； （七）業(yè)主提供的相關(guān)資料。 三、計算期 計算期包括建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營期，根據(jù)項目實施計劃建設(shè)期確定為 1 年，生產(chǎn)運營期確定為 14 年，則項目計算期為 15 年。 四、項目投資 （一）固定資產(chǎn)投資 固定資產(chǎn)投資 10000 萬元，其中土建工程費，設(shè)備購置安裝費3000 萬元，工程建設(shè)其他費 2021 萬元，基本預(yù)備費 1000 萬元 。 建筑工程 a 土建 根據(jù)近期同類工程的造價資料進行測算。 b 公用配套設(shè)施 31 由各 公用專業(yè)按工藝要求，結(jié)合工藝布置和項目的實際情況，根據(jù)有關(guān)的估算指標編制。 c 設(shè)備基礎(chǔ)費 由工藝專業(yè)根據(jù)相關(guān)的估算指標進行測算。 設(shè)備及安裝工程 a 設(shè)備原價 按近期設(shè)備制造廠或供應(yīng)商的詢價進行測算。 b 設(shè)備運雜費、安裝費 由工藝專業(yè)根據(jù)相關(guān)的估算指標進行測算。 其他費用 根據(jù)同類工程標準估算。 建設(shè)期借款利息 本項目資金全部由業(yè)主自籌，建設(shè)期貸款利息為 0 萬元。 （二）流動資金 本項目需增加鋪底流動資金 100 萬元。 （三）項目總投資 項目總投資由固定資產(chǎn)投資（其中包括建設(shè)投資和建設(shè)期利息）和鋪 底流動資金構(gòu)成。 經(jīng)上述計算，項目總投資為 15000 萬元。主要包括固定資產(chǎn)投資440 萬元，（ 其中土建工程費 50 萬元，設(shè)備購置安裝費 313 萬元，工程建設(shè)其他費 56 萬元，基本預(yù)備費 21 萬元 ）；鋪底流動資金 100 萬 32 元。 五、資金籌措 項目資金由業(yè)主自籌 15000 萬元。 33 第十四章 社會效益評價 （一）項目建成后，能為社會提供 30 個就業(yè)崗位，可適當優(yōu)先解決一部分下崗工人，對維護當?shù)氐纳鐣捕▓F結(jié)能起到一定的作用。 （二）項目建