所羅門與國債拍賣案例(ppt34)-管理案例(編輯修改稿)
2024-09-23 16:44 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 監(jiān)控體系建設和力度 ? 財政部既是買賣的參與者和規(guī)則制訂者的特殊地位，不利于它的監(jiān)管?？梢钥紤]給予 SEC更大的在國債市場監(jiān)管的權力 ? 財政部制定的國債市場規(guī)則只是要求行業(yè)內(nèi)共同遵守的一個規(guī)定，不具有法律效力。加強金融法制體系的建設，使國債市場的監(jiān)管規(guī)范化和法制化 ? 重視金融業(yè)的自律 ，利用行業(yè)協(xié)會等非正式組織監(jiān)督，由于它們比政府更熟悉金融業(yè)運做的實際情況，在執(zhí)法檢查和紀律檢控方面具有更大的靈活性和預防性 ? 充分發(fā)揮律師事務所，會計事務所等社會中介機構進行社會監(jiān)督的作用 ? 強調(diào)金融機構的內(nèi)部監(jiān)控，健全金融機構內(nèi)部的控制系統(tǒng)，保證金融資產(chǎn)的安全性和流動性，防范經(jīng)營風險。 ? 混業(yè)經(jīng)營趨勢的出現(xiàn)，需要對整個金融行業(yè)進行整合，有效實現(xiàn)向規(guī)?；?，國際化的轉變。 ? 二 .改革國債拍賣程序 ? 減少對參加一級市場拍賣資格的限制，降低非初級交易商參加拍賣的門檻，如減少保證金的金額，不要求保證人等，使國債拍賣具有更強的競爭性 ? 建立計算機控制的拍賣系統(tǒng)，讓更多的交易商可以通過計算機網(wǎng)絡參與拍賣 ? 改革招標方式，根據(jù)國債品種的不同特點采用美國式招標或荷蘭式招標。 ? 投標書電子化，減少不必要的流程，提高拍賣程序的效率 ? 建立即時檢查制度 ,審核大額中標額的合法性 ,有效地監(jiān)督和審查自營商的活動 ? 三 .作市商制度 ? 作市商制度雖然有成交及時，抑制股價操縱，矯正買賣指令不均衡等優(yōu)點，但也有缺乏透明度，增加交易成本，監(jiān)控成本增加，作市商有可能濫用職權等缺點?？梢钥紤]電子指令撮合系統(tǒng)與作市商并用。 ? 采用新的監(jiān)管技術如客戶指令的自動保護－指令追蹤系統(tǒng) OATS， 數(shù)據(jù)分析技術ADS系統(tǒng)等加強對作市商的監(jiān)管 ? 利用網(wǎng)絡披露信息，監(jiān)測網(wǎng)絡交易等 ? 四 .金融機構本身 ? 充分利用內(nèi)部稽核監(jiān)控系統(tǒng)，及早在風險顯化之前作出預警，并反饋信息。 ? 改革員工的薪酬體系，改變交易商的員工主要依靠交易量獲得收入的狀況
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