【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 提高產(chǎn)品科技含量，積極開發(fā)光機(jī)電一體化的新產(chǎn)品，增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；同時(shí)，運(yùn)用現(xiàn)代化的管理機(jī)制加強(qiáng)生產(chǎn)基地建設(shè)，引進(jìn)先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備提高基地生產(chǎn)能力，從而提升公司的科技含量，提高產(chǎn)品的盈利能力，為公司發(fā)展成為技、工、貿(mào)一體化企業(yè)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。近年來，該公司分別在廣東中山和云南昆明投資建立冷加工基地和望遠(yuǎn)鏡生產(chǎn)基地，投入大量資源狠抓生產(chǎn)，質(zhì)量為先，確保出產(chǎn)高品質(zhì)產(chǎn)品。由于質(zhì)量過硬，昆明基地已經(jīng)獲得1509001國(guó)際質(zhì)量體系認(rèn)證。他們有經(jīng)驗(yàn)豐富的光學(xué)行業(yè)人員，優(yōu)秀的技術(shù)人才，又有在外資企業(yè)從業(yè)多年的技術(shù)、管理人才。財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論概述作為企業(yè)的管理者，一定很熟悉企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表——資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動(dòng)表。對(duì)于分析財(cái)務(wù)報(bào)表來說，資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表最為值得關(guān)注。這三張表反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，它們是企業(yè)的一個(gè)綜合信息庫，不同的使用者通過對(duì)其中信息的分析，可以滿足不同的要求。既然人們利用財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)掘相關(guān)的信息，這就需要進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析。我們常見的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，主要有幾個(gè)目的:一是為內(nèi)部管理者掌握企業(yè)信息，實(shí)施有效的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供必要的信息支持；二是對(duì)外部投資者來說，是否投資該企業(yè)，要用到企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析和評(píng)估；三是企業(yè)的債權(quán)人向企業(yè)提供資金前，通過財(cái)務(wù)報(bào)表了解企業(yè)的償債能力；四是企業(yè)的供應(yīng)商，通過財(cái)務(wù)報(bào)表評(píng)價(jià)其供貨實(shí)力和資質(zhì)；五是對(duì)企業(yè)的客戶，分析其財(cái)務(wù)報(bào)表了解支付能力；六是關(guān)注企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，財(cái)務(wù)報(bào)表可了解到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的經(jīng)營(yíng)情況，進(jìn)而制定相應(yīng)的對(duì)策。可見，用于不同目的的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，其關(guān)注點(diǎn)是不同的?？傮w來說，不同人員對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，財(cái)務(wù)報(bào)表能發(fā)揮出相應(yīng)的作用。通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析，我們可以評(píng)價(jià)企業(yè)過去的營(yíng)運(yùn)成績(jī)，衡量當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)，判斷經(jīng)營(yíng)得失，科學(xué)進(jìn)行財(cái)務(wù)投資。財(cái)務(wù)報(bào)表分析為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者、投資者、債權(quán)人以及業(yè)務(wù)關(guān)系人提供多層次、全方位的財(cái)務(wù)信息，發(fā)揮著1r要的作用。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是利用財(cái)務(wù)報(bào)表提供的數(shù)據(jù)及相關(guān)資料為基礎(chǔ)，采用一系列專門的技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，反映企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的利弊得失和發(fā)展趨勢(shì)，為報(bào)表使用者的做出經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析既是對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的總結(jié)，又是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的前提，在財(cái)務(wù)管理工作中具有重要作用。 比較分析法是通過經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在數(shù)量上的比較，來揭示經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的數(shù)量關(guān)系和數(shù)量差異，揭示出指標(biāo)間客觀存在的差距，并為進(jìn)一步分析指出方向。比較形式可以是本期實(shí)際與計(jì)劃或定額的比較本期實(shí)際與以前各期的比較本企業(yè)指標(biāo)與國(guó)內(nèi)外同行業(yè)的比較。 比率分析法是將財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間進(jìn)行比較，計(jì)算出財(cái)務(wù)比率，反映各項(xiàng)目之間的相互關(guān)系，據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。比率分析法是財(cái)務(wù)報(bào)表分析最基本最重要的方法，主要包括償債能力分析、盈利能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析和發(fā)展能力分析等。 趨勢(shì)分析法是將連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)報(bào)表中相同項(xiàng)目或指標(biāo)進(jìn)行比較分析，分析其變動(dòng)方向和變動(dòng)原因，以揭示并預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的變動(dòng)趨勢(shì)。 因素分析法是運(yùn)用經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之間的相互關(guān)聯(lián)性，來確定各個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對(duì)某一經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象變動(dòng)的影響程度。因素分析法適用于多種因素構(gòu)成的綜合指標(biāo)的分析，如成本利潤(rùn)資產(chǎn)收益率等指標(biāo)。 綜合分析法是將相互聯(lián)系、相互補(bǔ)充的分析方法和內(nèi)容納入一個(gè)有機(jī)的整體之中，以衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的綜合績(jī)效和財(cái)務(wù)狀況，從而對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益做出準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)與判斷。綜合分析法主要有杜邦分析法、沃爾評(píng)分法、雷達(dá)圖分析法等。3北方光電的財(cái)務(wù)報(bào)表分析為了全面分析北方光電的財(cái)務(wù)報(bào)表，整理了該公司 2011年至 2013 的相關(guān)數(shù)據(jù)，并計(jì)算了其主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，其中涵蓋了資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況、利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況、現(xiàn)金流量表變動(dòng)情況、獲利能力、償債能力資產(chǎn)管理效果“現(xiàn)金流量及其他相關(guān)指標(biāo)，分析這些主要數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上試著推測(cè)該公司的發(fā)展前景。公司近三年內(nèi)流動(dòng)資產(chǎn)比重每年遞增，從 % 上升到 % ，2011 年增加主要原因是應(yīng)收賬款的增加，2012 年則主要?dú)w于貨幣資金所占比率的上升。2013 年因?yàn)楣_發(fā)行了股票使得資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有了較大的變化。相對(duì)2012 年來說，負(fù)債的比重由 2011 年的 % % ，所有者權(quán)益比重由 2011年的 % 上升為 % ，公司的資產(chǎn)負(fù)債率顯著下降amp。負(fù)債比重下降主要是由于 2013 年公司經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)用上市超募的資金償還了在長(zhǎng)春市融興經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司和國(guó)家開發(fā)銀行的貸款，沒有了長(zhǎng)期借款。所有者權(quán)益中資本公積的巨大變化是由 2012 年公開發(fā)行的股票價(jià)格與股票面值之間的巨大差異引起的。公司利潤(rùn)表各項(xiàng)目變動(dòng)并不明顯對(duì)于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)來說，公司凈利潤(rùn)的比重逐年上升，盈利能力遞增財(cái)務(wù)費(fèi)用減少的主要原因包括：（1）利息收入增加較多，主要是由于公司收到公開發(fā)行股票所募集的資金尚未全部使用；（2）公司本期利息支出減少較多，用超募資金歸還了銀行借款。管理費(fèi)用項(xiàng)目在 2012年比重增加的原因有：公司研究開發(fā)費(fèi)在 2012 年增加了 萬元，% ；2011 年增加的原因?yàn)?2011年管理人員工資薪酬及研究開發(fā)費(fèi)同比增加所。2010 年 1 月 15 日在公司 a 股深圳證券交易所上市交易，累計(jì)支付推介費(fèi) 328 萬元。由于公司應(yīng)收賬款增加，2012年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量減少，相應(yīng)的本期銷售的產(chǎn)品交付貨款暫未結(jié)算；對(duì)比投資和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量比 % ；籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~有顯著提升（約為 2011年的 倍），主要是由于公司在本報(bào)告期內(nèi)發(fā)放現(xiàn)金股利約 3200 萬元，收到了公開發(fā)行新股票所籌集的資金，同時(shí)償還銀行貸款約 1940 萬元。公司的償債能力 2012年相較 2011 年雖然有所下降，但總體還是很不錯(cuò)，且資產(chǎn)整體質(zhì)量較高，資金充裕，變現(xiàn)能力好，整體償債能力較強(qiáng)，不存在償債風(fēng)險(xiǎn)。2013 年相比2012 年變化比較大，主要是因?yàn)楣驹?2013年收到了公開發(fā)行股票所募集的資金，使得貨幣資金在整個(gè)資產(chǎn)總額中所占的比重大幅上升。貨幣資金的大幅上升使得流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，現(xiàn)金比率等都顯著提高，資產(chǎn)負(fù)債率等比率下降，所以無論短期還是長(zhǎng)期償債能力都增強(qiáng)了。公司的營(yíng)運(yùn)能力比率連續(xù)三年呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)。由于 2011 年公司應(yīng)收賬款”存貨和固定資產(chǎn)等大幅增加，2011 年應(yīng)收賬款及存貨周轉(zhuǎn)率等比率都有不同程度的下降，期末公司銷售的側(cè)角儀“經(jīng)緯儀等產(chǎn)品交付暫時(shí)未收到導(dǎo)致應(yīng)收賬款的增加。由于 2011年的年末存在跨期末完工項(xiàng)目，致使在產(chǎn)品增加”存貨增加amp。固定資產(chǎn)增加的原因主要是募投產(chǎn)能擴(kuò)張“設(shè)備完工結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)。2012年公司營(yíng)運(yùn)能力有所降，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降主要是因?yàn)楣局鲗?dǎo)產(chǎn)品為特殊視覺檢查“儀光電測(cè)控儀器”測(cè)角儀等產(chǎn)品，不同產(chǎn)品配套級(jí)次不同，按照等級(jí)排序，對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款收款周期不同，因此產(chǎn)品交付后結(jié)算周期不同amp?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)減少是由于公司 2012 年發(fā)行股票募集到大量資金從而使得資產(chǎn)有了大幅增加。三年來，公司的營(yíng)業(yè)毛利率，銷售凈利率有一定的提高。2012年總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益凈利率有顯著下降，主要還是由于公司 2012 年發(fā)行新股票募集大量資金從而使資產(chǎn)”股本“資本公積等有了顯著增加amp。其中，盈余現(xiàn)金是從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度，對(duì)企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，在收付實(shí)現(xiàn)制的基礎(chǔ)上，充分反映出企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)中有多少是有現(xiàn)金保障的。2012 年此比率的下降主要是由于 2010 年應(yīng)收賬款的增幅比較大，現(xiàn)金流不充足。 2011 年至 2013 年這三年公司的發(fā)展能力比率變動(dòng)的比較大，總資產(chǎn)增長(zhǎng)率和資本積累率的劇烈主要原因還是由于公司在 2012 年 1 月 8 日向社會(huì)公開發(fā)行人民幣普通股 2000 萬股。2012 年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率較2011 % ，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率變動(dòng)很小，% ，主要是由于營(yíng)業(yè)外收入大幅增加。杜邦分析 權(quán)益凈利率較11 % ，主要是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的下降造成的。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降主要是由于總資產(chǎn)增長(zhǎng)速度大于銷售收入，權(quán)益乘數(shù)下降是由于股東權(quán)益的增長(zhǎng)速度大于總資產(chǎn)。其中，銷售凈利率的變動(dòng)影響為 %、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動(dòng)影響為：% 、權(quán)益乘數(shù)的變動(dòng)影響為：%。由此可知，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響最大amp。綜上所述，奧普光電通過募集股票使得償債能力”營(yíng)運(yùn)能力盈利能力和發(fā)展能力有了顯著的提升，同時(shí)公司的綜合經(jīng)營(yíng)狀況也在逐年好轉(zhuǎn)。4財(cái)務(wù)報(bào)表分析中存在的問題財(cái)務(wù)報(bào)表也就是會(huì)計(jì)報(bào)表，它是反眏會(huì)計(jì)主體的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì)信息的文件。財(cái)務(wù)報(bào)表分析就是從報(bào)表中獲取符合報(bào)表使用人分析目的的信息，認(rèn)識(shí)企業(yè)活動(dòng)的特點(diǎn)，評(píng)價(jià)其業(yè)績(jī)，發(fā)現(xiàn)其問題。那么，對(duì)其組成報(bào)表數(shù)據(jù)的要求是十分高的，當(dāng)前財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)存在的問題主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。首先，財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)性存在問題，由于財(cái)務(wù)報(bào)表呈現(xiàn)的多是一些以往的會(huì)計(jì)信息數(shù)據(jù)，但是財(cái)務(wù)信息會(huì)因時(shí)間點(diǎn)不同而發(fā)生變化$因此，財(cái)務(wù)報(bào)表上的信息實(shí)時(shí)性有一定的問題。其次，財(cái)務(wù)報(bào)表中數(shù)據(jù)的真實(shí)性存在問$財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)的真實(shí)性是會(huì)計(jì)信息為決策者提供依據(jù)的基本要求，只在報(bào)表中的數(shù)據(jù)保證真實(shí)、客觀，針對(duì)其進(jìn)行的研究才具有意義與價(jià)值。但是在形成財(cái)務(wù)報(bào)表之前，信息提供者往往對(duì)信息使用者所關(guān)注的財(cái)務(wù)狀況以及對(duì)信息的偏好進(jìn)行了仔細(xì)分析與研究，并盡力滿足信息使用者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的期望。其