【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 際向金融體系內(nèi)部自我循環(huán)，防止產(chǎn)品過(guò)于復(fù)雜，加劇風(fēng)險(xiǎn)跨行業(yè)、跨市場(chǎng)、跨地區(qū)傳遞。 　　堅(jiān)持宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)督相結(jié)合、機(jī)構(gòu)監(jiān)督與功能監(jiān)督相結(jié)合的監(jiān)督理念。實(shí)現(xiàn)對(duì)各類(lèi)機(jī)構(gòu)開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)的全面統(tǒng)一覆蓋，采取有效監(jiān)管措施，加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。 　　堅(jiān)持的放矢問(wèn)題導(dǎo)向。著重于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的多層嵌套、杠桿不清、套期保值嚴(yán)重、投機(jī)頻繁等問(wèn)題，設(shè)定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)制，同時(shí)對(duì)金融創(chuàng)新持續(xù)利益避免危害，一分為二，留出發(fā)展空間。 　　堅(jiān)持積極、安全、慎重地推進(jìn)。正確處理改革、發(fā)展、穩(wěn)定關(guān)系，堅(jiān)持防范風(fēng)險(xiǎn)與有序規(guī)范相結(jié)合，在果斷處置風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，充分考慮市場(chǎng)承受能力，合理設(shè)置過(guò)渡期，把握工作順序、節(jié)奏、力度，加強(qiáng)市場(chǎng)溝通，有效引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期。 　　二、理財(cái)業(yè)務(wù)是指銀行、信托、證券、基金、期貨、保險(xiǎn)理財(cái)機(jī)構(gòu)、金融資產(chǎn)投資公司等金融機(jī)構(gòu)接受投資者委托，對(duì)受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理的金融服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)為委托人利益履行誠(chéng)信、勤奮履行義務(wù)，征收相應(yīng)的管理費(fèi)用，委托人承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，獲得收益。金融機(jī)構(gòu)可與委托人在合同中提前約定收取合理的績(jī)效報(bào)酬，績(jī)效報(bào)酬計(jì)入管理費(fèi)，應(yīng)與產(chǎn)品一一對(duì)應(yīng)并逐一結(jié)算，不同產(chǎn)品之間不得相互串用。 　　理財(cái)業(yè)務(wù)是金融機(jī)構(gòu)的表外業(yè)務(wù)，金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)不得承諾保本保收益。兌換困難時(shí)，金融機(jī)構(gòu)不得以任何形式兌換。金融機(jī)構(gòu)不得在表內(nèi)開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)。 　　私募投資基金適用私募投資基金專(zhuān)項(xiàng)法律、行政法規(guī)，私募投資基金專(zhuān)項(xiàng)法律、行政法規(guī)中沒(méi)有明確規(guī)定的適用本意見(jiàn)，創(chuàng)業(yè)投資基金、政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金的相關(guān)規(guī)定另行制定。 　　三、理財(cái)產(chǎn)品包括但不限于人民幣或外幣形式的銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品、資金信托、券商、券商子公司、基金管理子公司、基金管理子公司、期貨公司、期貨公司子公司、保險(xiǎn)理財(cái)機(jī)構(gòu)、金融資產(chǎn)投資公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品等。根據(jù)金融管理部門(mén)頒布規(guī)則開(kāi)展的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，根據(jù)人力資源社會(huì)保障部門(mén)頒布規(guī)則發(fā)行的養(yǎng)老金產(chǎn)品，不適用本意見(jiàn)。 　　四、理財(cái)產(chǎn)品按招生方式分為公募產(chǎn)品和私募產(chǎn)品。公開(kāi)招募產(chǎn)品面向不特定的社會(huì)公開(kāi)發(fā)行。公開(kāi)發(fā)行的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)是根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》執(zhí)行的。私募產(chǎn)品面向合格投資者非公開(kāi)發(fā)行。 　　理財(cái)產(chǎn)品按投資性質(zhì)分為固定收益類(lèi)產(chǎn)品、權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品、商品和金融衍生品類(lèi)產(chǎn)品和混合類(lèi)產(chǎn)品。固定收益類(lèi)產(chǎn)品投資存款、債券等債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的比例在80%以上，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品投資股票、未上市企業(yè)股票等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的比例在80%以上，商品和金融衍生品投資商品和金融衍生品的比例在80%以上，混合類(lèi)產(chǎn)品投資債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)、權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)、商品和金融衍生品非金融機(jī)構(gòu)主觀因素突破上述比例限制的，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在流動(dòng)性限制資產(chǎn)可銷(xiāo)售、可轉(zhuǎn)讓或恢復(fù)交易的15個(gè)交易日內(nèi)調(diào)整為符合要求。 　　金融機(jī)構(gòu)在發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)按照上述分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)向投資者明確理財(cái)產(chǎn)品的類(lèi)型，并按照確定的產(chǎn)品性質(zhì)進(jìn)行投資。產(chǎn)品成立后到期日，不得擅自更改產(chǎn)品類(lèi)型?；旌项?lèi)產(chǎn)品投資債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)、權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)和商品和金融衍生類(lèi)資產(chǎn)的比例范圍在發(fā)行產(chǎn)品時(shí)必須確定投資者，在產(chǎn)品成立后到期日之前不得擅自變更。產(chǎn)品的實(shí)際投入不得違反合同約定。如有變化，除了高風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型的產(chǎn)品超過(guò)比例范圍投資低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)外，應(yīng)首先得到投資者的書(shū)面同意，履行注冊(cè)申請(qǐng)等法律法規(guī)和金融監(jiān)督管理部門(mén)規(guī)定的手續(xù)。 　　五、理財(cái)產(chǎn)品投資者分為不特定社會(huì)公眾和合格投資者兩大類(lèi)。合格投資者是指具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單一理財(cái)產(chǎn)品不低于一定金額，符合以下條件的自然人和法人或其他組織。 　　具有2年以上投資經(jīng)驗(yàn)，滿(mǎn)足以下條件之一:家庭金融凈資產(chǎn)300萬(wàn)元以上，家庭金融資產(chǎn)500萬(wàn)元以上，或近3年本人年平均收入40萬(wàn)元以上。 　　最近一年底凈資產(chǎn)在1000萬(wàn)元以上的法人部門(mén)。 　　金融管理部門(mén)視為合格投資者的其他情況。 　　合格投資者投資單一固定收益類(lèi)產(chǎn)品的金額在30萬(wàn)元以上，投資單一混合類(lèi)產(chǎn)品的金額在40萬(wàn)元以上，投資單一權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品、單一商品、金融衍生品類(lèi)產(chǎn)品的金額在100萬(wàn)元以上。 　　投資者不得使用貸款、發(fā)行債券等募集的非自有資金投資理財(cái)產(chǎn)品。 　　六、金融機(jī)構(gòu)發(fā)行和銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品，要堅(jiān)持了解產(chǎn)品和了解客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)理念，加強(qiáng)投資者的適當(dāng)管理，向投資者銷(xiāo)售符合其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的理財(cái)產(chǎn)品。禁止欺詐或誤導(dǎo)投資者購(gòu)買(mǎi)與其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力不匹配的理財(cái)產(chǎn)品。金融機(jī)構(gòu)不得通過(guò)分割理財(cái)產(chǎn)品的方式，向風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力低于產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的投資者出售理財(cái)產(chǎn)品。 　　金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)投資者教育，不斷提高投資者的金融知識(shí)水平和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，向投資者傳達(dá)賣(mài)方負(fù)責(zé)，買(mǎi)方自負(fù)的理念，打破剛性?xún)稉Q。 　　七、金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)，必須具備適應(yīng)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的管理體系和管理制度，公司管理良好，風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部管理和問(wèn)責(zé)機(jī)制健全。 　　金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全資產(chǎn)管理工作人員資格認(rèn)定、培訓(xùn)、評(píng)價(jià)和問(wèn)責(zé)制度，確保從事資產(chǎn)管理工作的人員具備必要的專(zhuān)業(yè)知識(shí)、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和管理能力，充分理解相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)督規(guī)定和資產(chǎn)管理產(chǎn)品的法律關(guān)系、交易結(jié)構(gòu)、主要風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理方式，遵守行為標(biāo)準(zhǔn)和職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)。 　　對(duì)違反相關(guān)法律法規(guī)和本意見(jiàn)規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)員，依法采取處罰措施直到取消就業(yè)資格，禁止在其他類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 　　八、金融機(jī)構(gòu)應(yīng)用受托資金投資，遵守慎重經(jīng)營(yíng)規(guī)則，制定科學(xué)合理的投資戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，有效防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。 　　金融機(jī)構(gòu)應(yīng)履行以下管理人員的責(zé)任 　　依法籌集資金，發(fā)售和登記產(chǎn)品份額。 　　辦理產(chǎn)品登記和登記手續(xù)。 　　分別管理、記賬和投資管理的不同產(chǎn)品的受托財(cái)產(chǎn)。 　　根據(jù)產(chǎn)品合同約定確定收益分配方案，立即向投資者分配收益。 　　進(jìn)行產(chǎn)品會(huì)計(jì)，制作產(chǎn)品財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。 　　依法計(jì)算和公開(kāi)產(chǎn)品純利潤(rùn)和投資收益狀況，確定購(gòu)買(mǎi)、回購(gòu)價(jià)格。 　　處理與受托財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)相關(guān)的信息披露事項(xiàng)。 　　保存受托財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬簿、報(bào)告書(shū)等相關(guān)資料。 　　以管理人員的名義，代表投資者的利益行使訴訟權(quán)利實(shí)施其他法律行為。 　　兌換受托資金和收益時(shí)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)保證受托資金和收益返回受托人原賬戶(hù)、同名賬戶(hù)或合同約定的受托人賬戶(hù)。 　　金融監(jiān)督管理部門(mén)規(guī)定的其他責(zé)任。 　　金融機(jī)構(gòu)未按照誠(chéng)信、勤奮的原則切實(shí)履行受托管理責(zé)任，造成投資者損失的，應(yīng)依法向投資者承擔(dān)賠償責(zé)任。 　　九、金融機(jī)構(gòu)代銷(xiāo)其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)符合金融監(jiān)管部門(mén)規(guī)定的資質(zhì)條件。未經(jīng)金融監(jiān)管部門(mén)許可，任何非金融機(jī)構(gòu)或個(gè)人不得代理銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品。 　　金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售授權(quán)管理體系，明確代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和流程，明確界定雙方的權(quán)利和義務(wù)，明確相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)責(zé)任和轉(zhuǎn)移方式。 　　金融機(jī)構(gòu)代理銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品，必須建立相應(yīng)的內(nèi)部審批和風(fēng)險(xiǎn)控制程序，對(duì)發(fā)行或管理機(jī)構(gòu)的信用狀況、經(jīng)營(yíng)管理能力、市場(chǎng)投資能力、風(fēng)險(xiǎn)處理能力等開(kāi)展盡職調(diào)查，要求發(fā)行或管理機(jī)構(gòu)提供詳細(xì)的產(chǎn)品介紹、相關(guān)市場(chǎng)分析和風(fēng)險(xiǎn)收益測(cè)算報(bào)告，進(jìn)行充分的信息驗(yàn)證和風(fēng)險(xiǎn)審查，確保代理銷(xiāo)售的產(chǎn)品符合本意見(jiàn)規(guī)定，承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。 　　十、公開(kāi)招募產(chǎn)品主要投資標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)和上市交易的股票，除法律法規(guī)和金融管理部門(mén)外，不得投資未上市的企業(yè)股票。公開(kāi)招募產(chǎn)品可以投資商品和金融衍生品，但必須符合法律法規(guī)和金融管理部門(mén)的相關(guān)規(guī)定。 　　私募產(chǎn)品的投資范圍由合同約定，可以投資債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)、上市或掛牌交易的股票、未上市企業(yè)的股票和受益權(quán)和符合法律法規(guī)的其他資產(chǎn)，嚴(yán)格遵守投資者的適當(dāng)管理要求。鼓勵(lì)充分利用私募產(chǎn)品支持市場(chǎng)化、法治化債轉(zhuǎn)股。 　　十一、資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資應(yīng)符合以下規(guī)定 　　標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)應(yīng)同時(shí)滿(mǎn)足以下條件: 　　，可以交易。 　　。 　　，獨(dú)立管理。 　　，流動(dòng)性機(jī)制完善。 　　、證券交易所市場(chǎng)等經(jīng)國(guó)務(wù)院同意設(shè)立的交易市場(chǎng)交易。 　　標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的具體認(rèn)定規(guī)則由中國(guó)人民銀行和金融監(jiān)督管理部門(mén)另行制定。 　　除標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)外，債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)均為非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)。金融機(jī)構(gòu)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)應(yīng)遵守金融監(jiān)管。 　　管理部門(mén)制定的有關(guān)限額管理、流動(dòng)性管理等監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。金融監(jiān)督管理部門(mén)未制定相關(guān)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的，由中國(guó)人民銀行督促根據(jù)本意見(jiàn)要求制定監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)并予以執(zhí)行。 　　金融機(jī)構(gòu)不得將資產(chǎn)管理產(chǎn)品資金直接投資于商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)。商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)受（收）益權(quán)的投資限制由金融管理部門(mén)另行制定。 　?。ǘ┵Y產(chǎn)管理產(chǎn)品不得直接或者間接投資法律法規(guī)和國(guó)家政策禁止進(jìn)行債權(quán)或股權(quán)投資的行業(yè)和領(lǐng)域。 　　（三）鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在依法合規(guī)、商業(yè)可持續(xù)的前提下，通過(guò)發(fā)行資產(chǎn)管理產(chǎn)品募集資金投向符合國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策要求、符合國(guó)家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革政策要求的領(lǐng)域。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)發(fā)行資產(chǎn)管理產(chǎn)品募集資金支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，支持市場(chǎng)化、法治化債轉(zhuǎn)股，降低企業(yè)杠桿率。 　　（四）跨境資產(chǎn)管理產(chǎn)品及業(yè)務(wù)參照本意見(jiàn)執(zhí)行，并應(yīng)當(dāng)符合跨境人民幣和外匯管理有關(guān)規(guī)定。 　　十二、金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者主動(dòng)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露資產(chǎn)管理產(chǎn)品募集信息、資金投向、杠桿水平、收益分配、托管安排、投資賬戶(hù)信息和主要投資風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容。國(guó)家法律法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。 　　對(duì)于公募產(chǎn)品，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的信息披露管理制度，明確定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告、重大事項(xiàng)公告、投資風(fēng)險(xiǎn)披露要求以及具體內(nèi)容、格式。在本機(jī)構(gòu)官方網(wǎng)站或者通過(guò)投