20xx年關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(編輯修改稿)
2025-01-25 05:45 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 名單等。
第十四條【公司治理與風(fēng)險(xiǎn)隔離】金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門或者具有獨(dú)立法人地位的資產(chǎn)管理子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
金融機(jī)構(gòu)不得使用自由資金購買本機(jī)構(gòu)或者資產(chǎn)管理子公司發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，不得為資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資的非標(biāo)準(zhǔn)化債券類資產(chǎn)或者股權(quán)類資產(chǎn)提供任何直接或間接、顯性或隱性的擔(dān)保后者回購承諾。
金融機(jī)構(gòu)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)確保資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)相分離，自營(yíng)業(yè)務(wù)與代客業(yè)務(wù)相分離，資產(chǎn)管理產(chǎn)品與代銷的金融產(chǎn)品相分離，資產(chǎn)管理產(chǎn)品之間相分離，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)操作與其他業(yè)務(wù)操作相分離。
第十五條【獨(dú)立托管】金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由第三方托管機(jī)構(gòu)獨(dú)立托管，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。
第十六條【禁止資金池】金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保每只資產(chǎn)管理產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)相對(duì)應(yīng)，做到每只產(chǎn)品單獨(dú)管理、單獨(dú)建帳、單獨(dú)核算，不得開展或者參與具有滾動(dòng)發(fā)行、集合運(yùn)作、期限錯(cuò)配、分離定價(jià)特征的資金池業(yè)務(wù)。
金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)產(chǎn)品期限和投資范圍，合理確定所投資資產(chǎn)的期限，或者根據(jù)擬投資資產(chǎn)期限，合理確定資產(chǎn)管理產(chǎn)品期限，使產(chǎn)品期限與所投資資產(chǎn)存續(xù)期相匹配，不得“以短投長(zhǎng)”或者“長(zhǎng)拆短賣”。
第十七條【統(tǒng)一資本約束和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金】金融機(jī)構(gòu)開展名為代客理財(cái)、實(shí)際承擔(dān)兌付責(zé)任的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立資本約束機(jī)制，確保資本與其開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所承擔(dān)的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)相匹配。金融機(jī)構(gòu)通過子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)或者開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)名實(shí)相符的，不受此款約束。
金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理費(fèi)收入的10%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額達(dá)到產(chǎn)品余額的1%時(shí)可以不再計(jì)提。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金主要用于彌補(bǔ)因金融機(jī)構(gòu)違法違規(guī)、違反資產(chǎn)管理產(chǎn)品協(xié)議、操作錯(cuò)誤或者技術(shù)故障等原因給資產(chǎn)管理產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)或者客戶造成的損失。
第十八條【統(tǒng)一杠桿要求】資產(chǎn)管理產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)設(shè)定負(fù)債比例(總資產(chǎn)/凈資產(chǎn))上限，同類產(chǎn)品適用統(tǒng)一的負(fù)債比例上限。每只公募產(chǎn)品的總資產(chǎn)不得超過該產(chǎn)品凈資產(chǎn)的140%，每只私募產(chǎn)品的總資產(chǎn)不得超過該產(chǎn)品凈資產(chǎn)的200%。計(jì)算單只產(chǎn)品的總資產(chǎn)時(shí)應(yīng)當(dāng)按照穿透原則合并計(jì)算所投資資產(chǎn)管理計(jì)劃的總資產(chǎn)。
結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)根據(jù)所投資資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度設(shè)定杠桿倍數(shù)(優(yōu)先級(jí)份額/劣后級(jí)份額)。投資于固定收益類資產(chǎn)或者債券型基金比例不低于80%的杠桿倍數(shù)不得超過3倍，投資于股票或者股票型基金等股票類資產(chǎn)比例不低于20%的杠桿倍數(shù)不得超過1倍，其他類的杠桿倍數(shù)不得超過2倍。
結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理產(chǎn)品是指金融機(jī)構(gòu)按照本金和收益受償順序的不同，將資產(chǎn)管理產(chǎn)品劃分為不同等級(jí)的份額，不同等級(jí)份額的收益分配不按份額比例計(jì)算，而由合同另行約定，按照優(yōu)先與劣后份額安排進(jìn)行收益分配的產(chǎn)品。
第十九條【禁止多層嵌套】資產(chǎn)管理產(chǎn)品不得投資其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品，以下情形除外：
(一)基金中基金(FOF)和管理人中管理人(MOM)的投資。
FOF是指不直接投資股票或者債券，而以基金組合為投資標(biāo)的，間接投資
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