應(yīng)對通脹的十大理財守則(編輯修改稿)
2025-01-16 22:13 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 加元就是商品貨幣。這類貨幣之所以會率先加息，是因為在經(jīng)濟復蘇的背景下，全球?qū)κ汀⒚禾?、黃金、鐵礦石、銅、鋁等商品的需求會增加，這不但有利于產(chǎn)地國的經(jīng)濟增長，也有利于其貨幣匯率的上揚，而經(jīng)濟回暖之后，這些國家的央行也會率先加息，使得投資于該幣種的收益進一步增長。 綜合以上兩項標準，澳元、新西蘭元和加元在通脹預(yù)期下被認為更具投資價值。對此，渣打銀行首席投資總監(jiān)梁大偉也給出了相同的觀點，他表示，加元和澳元將成為三季度外匯理財配置的重點，作為商品貨幣，一旦能源和礦產(chǎn)需求量有回升的勢頭，該種貨幣就會先于其他幣種而表現(xiàn)出強勢。守則6 全球化資源配置 為了防范通脹，不少投資者已經(jīng)學會了將投資重點放在價值被低估的資產(chǎn)上，不過放眼全球，我們不難發(fā)現(xiàn)，中國在資產(chǎn)價格回升的道路上早已走在了西方發(fā)達國家之前。 以股票為例，數(shù)據(jù)顯示，上證綜指從2008年11月4日的低點到目前已上漲了69%，而標準普爾500指數(shù)從2009年3月9日低點上漲了40%，道瓊斯歐元斯托克50指數(shù)從2009年3月9日的低點上升了40%。 正所謂水往低處流，對國內(nèi)投資者來說，通過設(shè)有亞太服務(wù)的美國網(wǎng)絡(luò)券商投資美股，抄底海外市場進行全球配置，顯然可以有效平抑投資成本，獲得更高收益空間，從而實現(xiàn)防范通脹的目的。 股神巴菲特近日在接受CNBC采訪時建議投資者，可以放心在道指9000點左右入市。他說：就算經(jīng)濟未見起色，商業(yè)活動平淡，我也不認為道指9000點有什么值得猶豫。他還提醒投資者，股票長線必定跑贏國債。此后，高盛也預(yù)計，美國股市下半年將進入更持久的持續(xù)反彈階段。而相比之下，經(jīng)濟學家對中國股市的判斷則偏向于謹慎樂觀。 不過，全球資產(chǎn)配置的意義不僅止于降低投資成本，從風險評估的角度，通過不同地域、不同投資品種的分散投資，可以有效降低系統(tǒng)風險，鎖定收益區(qū)間，也就真正起到了防范通脹的作用。 以投資波羅的海指數(shù)基金為例，這一輪金融危機以來，波羅的海指數(shù)最低到達600多點，相對11700點的高峰，航運相關(guān)的企業(yè)已經(jīng)有了絕對的投資價值。從經(jīng)濟活動的角度而言，2500點左右是安全的投資點位，而如今波羅的海指數(shù)已經(jīng)到了4000點上下，如果超過7000點的話，收益空間雖然還有50%，但下行風險也同樣很大。 因此，為防范通脹而博取高收益的同時，風險因素也不可小視。一般而言，對沖基金的做法是配置若干反周期的資產(chǎn)，或漲跌周期錯開的投資品種，以降低風險。 守則7 買黃金還看美元趨勢 觀察歷史不難發(fā)現(xiàn)，在出現(xiàn)嚴重通貨膨脹或政治經(jīng)濟出現(xiàn)某種不確定性時，為了避險，我們很容易想到買黃金。但金價已到了目前的高位，是否還有買來保值的必要？對此有一些爭論。 從這一輪經(jīng)濟危機來看，當用于工業(yè)和珠寶業(yè)的黃金數(shù)量因經(jīng)濟衰退而大幅下降時，投資者的強勁需求卻依然推高了金價。4月份，當通脹預(yù)期重新抬頭的時候，金價升至900多美元/盎司，而在6月初則進一步達到了983美元一盎司。這一變化趨勢顯然是與全球資金避險需求相對應(yīng)的，換句話說，買金防通脹是可行的。 但另一組歷史數(shù)據(jù)卻令人得出相反的結(jié)論，有些專家認為，黃金在動蕩的時期表現(xiàn)最好，但在其他時期則不那么好，表現(xiàn)為風險大、收益小。過去40年里，黃金比標準普爾500股票指數(shù)的動蕩幅度要高三分之一，但其投資回報卻要更低，%，%。 而且，黃金在相當長的一段時間內(nèi)表現(xiàn)得過于平庸，當金價在1980年1月達到850美元/盎司之后的2個月，卻大幅下挫了44%，而直到2008年1月才又回升到了850美元/盎司。換句話說，在累計通脹高達175%的28年光陰里，
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