中國(guó)高凈值家庭理財(cái)解決方案(豐聯(lián)廣場(chǎng))(編輯修改稿)
2025-01-16 22:12 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 1986 年著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Brinson Hood Beebower 在金融分析家雜志上發(fā)表論文《資產(chǎn)組合業(yè)績(jī)表現(xiàn)的決定因素》（《Determinants of Portfolio Performance》），通過(guò)對(duì)91家大型養(yǎng)老金公司10 年的投資績(jī)效分解發(fā)現(xiàn)，總投資回報(bào)的91.5%由資產(chǎn)配置決定，只有4.6%由產(chǎn)品決定，1.8%由市場(chǎng)時(shí)機(jī)決定，剩下的2.1%由其他因素決定。 Source: “Determinants of Portfolio Performance II: An Update”, by Gary P. Brinson, Brian D. Singer and Gilbert L. Beebower, Financial Analysts Journal, MayJune 1991.,13,優(yōu)化投資回報(bào),美國(guó) 平均月報(bào)酬 (%) 月波動(dòng)率 (%),A: 股票: Samp。P 500 0.9 4.4,B: 債券: US Govt Bond 0.6 1.4,C: 股票: 75% Samp。P 500 債券: 25% US Govt Bond 0.8 3.6,D: 股票: 38% Samp。P 500 債券: 13% US Govt Bond 避險(xiǎn)基金: 50% CSFB/Tremon 0.9 2.6,E: 股票: 28% Samp。P 500 債券: 9% US Govt Bond 避險(xiǎn)基金: 38% CSFB/Tremon 1.0 ↑ 2.4 ↓ 地產(chǎn)信托: 25% REITs,數(shù)據(jù)來(lái)源: Bloomberg amp。 Capital Global Management,14,資產(chǎn)配置的作用,在承擔(dān)同等風(fēng)險(xiǎn)情況下，穩(wěn)定提高投資收益 在獲得同樣的收益情況下，有效降低投資風(fēng)險(xiǎn),假設(shè)A、B兩種資產(chǎn) 5年時(shí)間A的平均年收益率為15% 5年時(shí)間B的平均年收益率為8% 不管怎樣分配比例分散在A、B兩種資產(chǎn)上， 收益率總是在8%~15%之間。 資產(chǎn)配置的作用在哪里呢？,似乎不合理,15,先來(lái)玩一個(gè)游戲,誰(shuí)是巴菲特?,16,模擬游戲,在本游戲中我們將用擲骰子來(lái)模擬金融市場(chǎng)的真實(shí)投資 第一種是保守的國(guó)債投資，采用通脹調(diào)整利率；波動(dòng)范圍0.
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