【文章內容簡介】 的定義資金信托業(yè)務是指投資人基于對信托投資公司的信任，將自己合法擁有的資金委托給信托投資公司，由信托投資公司按投資人的意愿，以自己的名義為受益人的利益或者特定目的管理、運用和處分的業(yè)務行為。（2） 信托的特點①信托是以信任為基礎的財產管理制度②信托財產權利與利益主體相分離③信托經營方式靈活、適應性強④信托財產具有獨立性⑤信托管理具有連續(xù)性⑥受托人不承擔無過失的損失風險⑦信托利益分配、損益計算遵循實績原則⑧信托具有融通資金的職能（3） 信托的種類任意信托和法定信托 法人信托和個人信托資金信托、動產信托、不動產信托、其他財產信托等。貸款類銀行信托理財產品投資模式貸款類銀行信托理財產品通常是銀行將募集來的客戶資金投資于信托投資公司的信托計劃，信托計劃到期后由信托投資公司根據信托投資情況支付本金和收益。貸款類銀行信托理財產品的風險（1） 信用風險貸款的信用風險完全由購買理財產品的投資者承擔。銀行業(yè)與信托業(yè)也將面臨系統(tǒng)性的而生與風險。（2） 收益風險 （3） 流動性風險4． 新股申購類理財產品新股申購類理財產品產生背景各個銀行普遍設計了通過信托計劃將普通投資者資金集合起來集中申購新股的理財產品新股申購類理財產品收益率的影響因素（1） 新股中簽率（2） 上市首日平均漲幅（3） 其他因素增強型新股申購理財產品增強型新股申購理財產品主要是為了增強信托資金的使用效率，作為新股發(fā)行間歇期資金使用途徑的探索。新股和可轉債、可分離債申購為主要申購對象的增強型新申購理財產品新股申購類理財產品的風險情況（1） 系統(tǒng)性風險一旦新股發(fā)行制度發(fā)生重要改革，或者資本市場運行格局、資金的供給情況、新股發(fā)行速度和數量等系統(tǒng)性因素發(fā)生變化，都會給新股申購產品帶來收益上的風險。（2） 網下申購的流動性風險首日上市后的3個月結束后，網下申購部分猜可以膳食交易。這依規(guī)定給網下申購部分的新股帶來相當大的流動性風險以及收益風險。 結構性理財產品結構性理財產品概念結構性理財產品是運用金融工程技術，將存款、零息債券等固定收益產品與金融衍生品組合在一起而形成的一種新型金融產品。結構性理財產品的主要類型外匯掛鉤類、指數掛鉤類、股票掛鉤類和商品掛鉤類外匯掛鉤類理財產品（1） 定義外匯掛鉤類理財產品的回報率取決于一組或多組外匯的匯率走勢，即掛鉤標的只一組或多組外匯的匯率（2） 期權拆解①一觸即付期權一觸即付期權嚴格地說是指在一定期間內，若掛鉤外匯在期末觸碰或銀行所預先設定的觸及點，則買方可獲得當初雙方所協(xié)定的回報率。②雙向不觸發(fā)權期雙向不觸發(fā)權期指在一定投資期間內，若掛鉤外匯在整個期間未曾出擊買房所預先設定的兩個觸及點，則買方將可獲得當初雙方所協(xié)定的回報率。③ 實際案例分析發(fā)行外匯掛否保本理財產品的銀行通常會在產品的認購文件中明確可能存在的投資風險。流動性風險 集中投資風險 保本理財產品回報的風險 到期時收取保證投資金的風險影響潛在回報的市場風險 匯率風險提前終止的風險 未能成功認購保本理財產品的風險 投資者自身狀況的風險利率\債券掛鉤類理財產品（1） 概念利率掛鉤類理財產品與境內外貨幣的利率相掛鉤，產品的收益取決于產品結構和利率的走勢。對于利率/債券掛夠累理財產品而言，掛鉤標的必定將是一組或多組利率/債券（2） 掛鉤標的① 倫敦銀行同業(yè)拆放利率② 國庫券③ 公司債券（1）概念股票掛鉤類理財產品指通過金融工程技術，針對投資者對資本市場的不同預期，以拆解或組合衍生性金融產品如股票、一籃子股票、指數、一籃子指數等，并搭配零息債券的方式組合而成的各種不同報酬形態(tài)的金融產品。按是否保障本金劃分：分為不保障本金理財產品和保障本金理財產品。（2）掛鉤標的①單只股票②股票籃子（3）期權拆解①認沽行使價。認沽期權賦予認沽權證持有人在到期日或之前，根據若干轉換比率，以行使出售相關股票或收取適當差額付款的權利。②認購行使價。認購期權賦予投資者在到期日或之前，根據若干轉換比率以行使買入相關股票或收取差額付款的權利。③股票籃子關聯(lián)性。指在一籃子股票當中，所有或幾只股票的市場價格，風險和回報都存在著一定相關的因素。QDII基金掛鉤類理財產品（1）概念QDII即合資資格境內機構投資者，它是在一國境內設立，經中國有關部門批準從事境外證券的股票、債券等有價證券業(yè)務的證券投資基金。（2）掛鉤標的①基金②交易所上市基金（ETF）ETF有三個特征：一是它可以在交易所掛牌買賣，投資者在證券交易所直接買賣ETF份額；二是交易非常便利；三是投資者只能用與指數對應的一籃子股票申購或者贖回ETF。結構性理財產品的主要風險（1）掛鉤標的物的價格波動影響標的資產價格的諸多因素都成為結構性理財產品的風險因素。（2）本金風險（3）收益風險由于結構性理財產品的收益發(fā)生必須完全符合其產品說明書所約定的條件，也說是其期權的執(zhí)行是基于一定的標準，所以結構性理財產品的收益實現通常是兩點或者說點狀分布，這使得結構性理財產品的收益往往是有或無，而沒有中間水平，這是結構性理財產品的又一風險所在。(4)流動性風險結構性理財產品通常是無法提前終止的，其終止是事先約定的條件發(fā)生才出現，因此結構性理財產品的流動性不及一些其他的銀行理財產品。第五章 銀行代理理財產品　　 　　　　　 　　 銀行代理理財產品的概念銀行代理服務類業(yè)務簡稱代理業(yè)務，指不構成商業(yè)銀行表內資產負債表內資產負債業(yè)務，給商業(yè)銀行帶來非利息收入的業(yè)務。近年來我國商業(yè)銀行代理服務業(yè)務發(fā)展迅猛，代理理財產品層出不窮，在滿足個人理財需求方面起著舉足輕重的作用。 銀行代理理財產品銷售的基本原則 為客戶推薦合的產品 客觀地向客戶說明產品的各種要素 銀行代理理財產品分類 基金銀行作為開放式基金銷售代理人1. 基金開戶 進入基金投資，投資者首先需要開立基金交易賬戶和基金TA賬戶。2. 基金認購（1） 基金認購是指投資者在開放式基金募集期間申購請購買基金份額的行為。（2） 基金認購采用“金額認購、面額發(fā)行”的原則（3） 認購期一般按照基金面值1元錢購買基金，認購昆曲率通常也要比申購費用率優(yōu)惠。（4） 投資者進行基金認購需要攜帶本人有效身份證件和基金賬戶卡或銀行卡到銀行網點3. 基金申購（1） 基金申購是指投資者在基金存續(xù)期內基金開放日申請購買基金份額的行為4. 基金贖回（1） 基金贖回是指在基金存續(xù)期間，將手中持有的基金份額按一定價格賣給基金管理人并收回現金的行為5. 基金轉換基金轉換是指投資者在持有某基金公司發(fā)行的任一開放式基金，可直接轉換到該基金公司管理的其他開放式基金。6. 基金分紅基金分紅是指基金將收益的一部分以現金形式派發(fā)給投資人。7. 基金的流動性及收益情況（1） 基金的流動性 （2） 基金的收益證券投資基金的收益主要有：①證券買入價②紅利收入 ③債券利息影響基金類產品收益的因素主要來自兩方面：一是來息基金的基礎市場，二是來自基金自身的因素。8. 基金的風險（1） 基金的風險是指購買基金遭受損失的可能性。（2） 證券投資基金種類繁多，各個基金的風險狀況也不同（3） 基金產品主要包括兩種風險：①價格流動風險②流動性風險 股票，范圍銀行代理股票業(yè)務更多地體現在第三方存管業(yè)務上。第三方存管是指證券公司客戶的證券交易結算資金交由銀行存管。（1）股票的流動性優(yōu)質上市公司的股票的流通轉讓非?？旖?，流動性較強。個股的流動性受到各種市場和人為因素的影響。（3） 股票的收益股票的收益主要來源于股利和資本利得股利來源于公司的稅后凈利潤，決公于公司利潤率和股利政策。在基礎性金融產品中，股票的風險最高。股票及股票市場的風險包括系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。個股風險屬非系統(tǒng)性風險，可以通過投資組合進行分散。 保險1. 銀行代理保險的概念（1）銀行代理保險的概念銀行代理保險是保險公司和商業(yè)銀行采取相互協(xié)作的戰(zhàn)略，充分利用和協(xié)同雙方的優(yōu)勢資源，通過銀行的銷售渠道代理銷售保險公司的產品，以一體化的經營方式來滿足客戶多元化金融求的一種綜合化的金融服務。（2） 銀行代理保險的必要性商業(yè)銀行大力發(fā)展保險代理業(yè)務提供了基礎和保障。銀行主要代理的險種包括壽險和財險3．保險產品的特點保險產品最顯著的特點是具有其他投資理財工具不可替代的保障功能。利用保險產品還可以合理避稅。（3） 保險產品的風險（4） 保險產品是具有法律效應的合同，具有長期性的特點. 國債1. 銀行代理國債的概念、種類（1） 我國的國債專指財政部代表中央政府發(fā)行的國家公債，由國家財政作擔，信譽度非常高，歷來有“金邊債券”之稱。（2） 目前銀行代理國債的種類有三種：憑證式國債、實物式國債、記賬式國債。2. 國債的流動性及收益情況（1）流動性 債券的流動性一般弱于股票。（2） 收益情況債券的收益主要來源于利息收益和價差收益。3. 國債的風險（1） 價格風險。是指市場利率變化對債券價格的影響。（2） 再投次風險。再投資風險也是由于市場利率變化而使債券持有人面臨的風險。（3） 違約風險。是債券發(fā)行者不能按照約定的期限和金額償還本金和支付利息的風險。（4） 贖回風險。贖回條款有三項不利：①增加了現金流的不確定性。②附有贖回權的債券的潛在資本增值有限。③從而降低了投資收益率。（5）提前償付風險。提前償付是一種本金償付額超過預定分期本金償付額的一種償付方式。（6）對于中長期債券而言，債券貨幣收益的購買力有可能隨著物價的上漲而下降，從而使債券的實際收益率降低，這就是倆券的通貨膨脹風險。 信托銀行代理信托類產品是指信托公司委托商業(yè)銀行代為向合格投資者推價信托計劃。（1）流動性 缺少轉讓平臺流動性比較差。 （2） 收益情況收益全部歸受益人所有，虧損全部由信托者承擔。資產收益率和委托人的投資決策相關。4. 信托產品風險（1） 投資項目風險。投資項目風險包括項目的市場風險、財務風險、經營管理風險。（2） 項目主體風險。該主體的經營管理水平、財務狀況以及還款意愿（即道德風險）將很大程度上影響信托產品的安全程度。（3） 信托公司風險。信托公司的風險主要包括項目評估風險和信托產品的設計風險。 （4） 流動性風險 黃金 （1）條塊現貨 ( 2 )金幣 （3）黃金現金 （4）紙黃金（1）實物黃金業(yè)務流程 （2）紙黃金業(yè)務流程、收益情況及風險點（1）流動性 （2）收益情況 （3）風險點第六章 理財顧問服務　　　 　　　　　 　　 理財顧問服務概述 理財顧問服務概念理財顧問服務是指商業(yè)銀行向客戶提供的財務分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產品推介等專業(yè)化服務。 理財顧問服務流程商業(yè)銀行向客戶提供的財務分析、財務規(guī)劃、投資建議、個人投資產品推介四種專業(yè)化服務，是一個循序漸進的有機整體，體現在理財顧問服務過程的相關環(huán)節(jié)。 理財顧問服務特點顧問性專業(yè)性綜合性制度性長期性 客戶分析 收集客戶信息客戶信息分類（1）客戶信息可以分為定量信息和定性信息（2）客戶信息還可以分為財務信息和非財務信息①財務信息是指客戶當前的收支狀況、財務安排以及這些情況的未來發(fā)展趨勢。②非財務信息是指其它相關的信息?？蛻粜畔⑹占椒ǎ?）初級信息的收集方法。采用數據調查表來幫助來收集定量信息。（2）次級信息的收集方法。宏觀經濟信息稱之為次級信息。 客戶財務分析個人資產負債表凈資產=資產負債正確分析客戶的資產負債表是下一階段的財務規(guī)劃和投資組合的基礎?，F金流量表現金流量表用來說明在過去的一段時間內，個人的現金收入和支出情況。未來現金流量表應對客戶未來的現金流量表進行一定的預測和分析（1） ；二是根據客的以往收入和宏觀經濟的情況對其收入變化進行合理的估計。常規(guī)性收入一般在上一年收入的基礎上預測其變化率即可。（2） 預測客戶未來的支出在估計客戶的未來支出時，銀行從業(yè)人員需要了解兩種不同狀態(tài)下的客戶支出：一是滿足客戶基本生活的支出，二是客戶期望實現的支出水平。 客戶風險特征和其他理財特性分析客戶的風險特征客戶的風險特征可以由下面三部分構成：（1） 風險偏好。反映的是客戶主觀上對風險的態(tài)度。 （2） 風險認知度。反映的是客戶主觀上對風險的基本度量。 （3） 實際風險承受能力。反映的是風險客觀上對客戶的影響程度。對待不同風險特征的人當然應當采用不同的理財方式。其他理財特征（1）投資渠道偏好。指客戶由于個人具有的知識、經驗、工作或社會關系等原因而對某些投資渠道有特別的喜好或厭惡。（2）知識結構?？蛻魝€人的知識結構尤其是對理財知識的了解程度和主動獲取信息的方式對于選擇投資渠道、產品和投資方式會產生影響。（3）生活方式?？蛻魝€人不同的生活、工作習慣對理財方式的選擇也很重要。（4）個人性格?？蛻魝€人的性格是個人主觀意愿的習慣性表現，會對理財的方式和方法產生影響。 客戶理財需求和目標分析目標按時間的長短可以分為：（1） 短期目標（2） 中期目標（3） 長期目標 財務規(guī)劃一個全面的財務規(guī)劃涉及現金、消費及債務管理，保險規(guī)劃，稅收規(guī)劃，人生事件規(guī)劃及投資等財務安排問題。 現金、消費和債務管理現金管理現金管理是對現金和流動資產的日常管理。其目的在于：（1） 滿足日常的、周期性支出的需求；、（2） 滿足應急資金的需求；（3） 滿足未來消費的需求；（4） 滿足財富積累與投資獲利的需求?，F金預算是幫助客戶達到短期財務目標的需要。預算編制的程序包括：（1） 設定長期理財規(guī)劃目標。（2） 預測年