個人理財?shù)诙?二)實務基礎(編輯修改稿)
2025-01-16 22:01 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 受能力則與財富多寡沒有必然的直接聯(lián)系。,25,（4）資金的投資期限 如果用于投資的一項資金可以長時間持續(xù)進行投資而無須考慮短時間內(nèi)變現(xiàn)，那么這項投資可承受的風險能力就較強。相反，如果一項投資要準備隨時變現(xiàn)，就要選擇更安全、流動性更好的產(chǎn)品，那么這項投資可承受的風險能力就較弱。影響投資風險的主要有以下幾點因素： ①景氣循環(huán)。金融市場的短期波動，難以預測，盈虧很難通過技術操作來控制。若投資時間長，則可跨過幾個循環(huán)周期，可選擇景氣周期高峰時賣出得利。 ② 復利效應。短期的投資即使獲利豐厚，若沒有經(jīng)過一定時期所產(chǎn)生的復利效應，其收益還是有限的，而一旦虧損就會導致短期理財目標無法實現(xiàn)，從而產(chǎn)生一定的風險。 ③ 投資期限。根據(jù)統(tǒng)計結果，發(fā)現(xiàn)報酬率上下限的差異隨著投資期限的延長而越來越小，標準差也越來越小，這說明投資時間越長，平均報酬率越穩(wěn)定。同一種投資工具的風險，可通過延長投資時間來降低，因此投資期限越長越可選擇短期內(nèi)風險較高的投資工具。,26,（5）理財目標的彈性 理財目標的彈性越大，可承受的風險也越高。若理財目標時間短且完全無彈性，則采取存款以保本保息是最佳選擇。 如果某項投資是為了子女的教育或者父母的贍養(yǎng)，那么這筆資金就必須在保證安全性的前提下在特定時間內(nèi)獲得理想的收益，這樣的理財目標既缺乏金額彈性又沒有時間彈性，對理財工具的風險偏好較低。相反，如果個人計劃一筆資金用于未來購車，則可以有較大的理財目標彈性，可根據(jù)收益狀況來決定該筆資金的投資期限和購車的時機及檔次。,27,（6）主觀風險偏好 投資者主觀上可以承受本金損失風險的程度是因人而異的。個人的性格、閱歷、膽識、意愿等主觀因素所決定的個人態(tài)度，直接決定了一個人對不同風險程度的產(chǎn)品的選擇與決策。,28,（7）其他影響因素 除上述影響因素外，客戶的性別、家庭情況和就業(yè)狀況等都會影響到其風險承受能力。 不同性別的投資者對風險的承受能力有顯著不同。受中國傳統(tǒng)文化的影響，中國年長的女性多厭惡風險，對投資不感興趣，在消費觀念上較為保守；年長的男性則較偏愛風險，愿意通過消費貸款來滿足消費欲望，對風險投資有興趣；年輕男女則在風險承受能力上差異不大。,29,風險偏好和投資風格分類,（1）客戶風險態(tài)度分類 由于每個人的性格、社會經(jīng)歷、文化程度、判斷能力等的不同，他們對風險與收益所持的態(tài)度必定會產(chǎn)生差異。根據(jù)他們對待投資中風險與收益的態(tài)度，可以將客戶分為三種類型，即風險厭惡型、風險偏愛型和風險中立型。,30,根據(jù)風險偏好的客戶分級 不同風險偏好的人對風險的承受能力各不相同，其所選擇的理財業(yè)務也會不同。在實際理財業(yè)務過程中，商業(yè)銀行往往按照人們的主觀風險偏好類型和程度將投資者的理財風格分為五種類型。 進取型 成長型 平衡型 穩(wěn)健理 保守型,31,①進取型。進取型的客戶一般是相對比較年輕、有專業(yè)知識技能、敢于冒險、社會負擔較輕的人士，他們敢于投資股票、期權、期貨、外匯、股權、藝術品等高風險、高收益的產(chǎn)品與投資工具，他們追求更高的收益和資產(chǎn)的快速增值，操作的手法往往比較大膽，同樣，他們對投資的損失也有很強的承受能力。進取型客戶可以投資包括高風險產(chǎn)品在內(nèi)的理財產(chǎn)品或者投資工具。,32,②成長型。成長型的客戶一般是有一定的資產(chǎn)基礎、一定的知識水平、風險承受能力較高的人士，他們愿意承受一定的風險，追求較高的投資收益，但是又不會像進取型的人士過度冒險投資那些具有高度風險的投資工具。因此，他們往往選擇適合長期持有，既可以有較高收益、風險也較低的產(chǎn)品，如開放式股票基金、大型藍籌股票等。成長型客戶可以投資除了高風險理財產(chǎn)品外的理財產(chǎn)品和投資工具。,33,③ 平衡型。平衡型的客戶既不厭惡風險也不追求風險，對任何投資都比較理性，往往會仔細分析不同的投資市場、工具與產(chǎn)品，從中尋找風險適中、收益適中的產(chǎn)品，獲得社會平均水平的收益，同時承受社會平均風險。因此，這一類型的投資者往往選擇房產(chǎn)、黃金、基金等投資工具。平衡型客戶適合投資于中等風險以下的理財產(chǎn)品或投資工具。,34,④ 穩(wěn)健理。穩(wěn)健型的客戶總體來說已經(jīng)偏向保守， 對風險的關注更甚于對收益的關心，更愿意選擇風險較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機會的結構性理財產(chǎn)品，往往以臨近退休的中老年人士為主。因此，穩(wěn)健型客戶適合投資低風險的理財產(chǎn)品或投資工具。,35,⑤ 保守型。通常來說，步入退休階段的老年人群，低收入家庭，家庭成員較多、社會負擔較重的大家庭以及性格保守的投資者，往往對于投資風險的承受能力很低，選擇一項產(chǎn)品或投資工具首要考慮是否能夠保本，然后才考慮追求收益。因此，這類投資者往往選擇國債、存款、保本型理財產(chǎn)品、貨幣與債券基金等低風險、低收益的產(chǎn)品。此類客戶只適合投資于極低風險的
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