【文章內(nèi)容簡介】 ，他卻不動心，只管自己打球休息。他的原則是，做股票和吃甘蔗一樣，吃到中間那段最甜的就可以了，甘蔗梢頭味道太淡，根嚼起來又太費(fèi)勁。　　另一位是魏女士，新股民，她通過產(chǎn)業(yè)積累了原始資本后，就想退休，做些投資。她也是 2005年年底股指 1 000多點(diǎn)時(shí)買的基金，之后股市開始持續(xù)一年多的上漲，2007年“5?30”暴跌時(shí)她也不賣，接著漲到 6 000多點(diǎn)連本帶利有 500％多，有人勸她賣她還　　是不賣，2008年1 600多點(diǎn)也不賣，到我寫段文章之時(shí)，股指又回到 3 000多點(diǎn)，她依然不賣。她的理由很簡單：反正我不缺錢花，高拋低吸也不會，那就放著吧?！　≡谖铱磥恚瑑蓚€(gè)人的投資都是成功的 ——都賺到錢了，一個(gè)是一年賺一倍，另一個(gè)盡管坐了 “過山車”，但也是四年賺三倍多。他們最大的成功之處就是知道自己想要什么?！　《鄶?shù)人是沒有目標(biāo)的，很多人都覺得自己虧錢是運(yùn)氣不好，因?yàn)楹芏啻蝺r(jià)格馬上就要達(dá)到自己的心理價(jià)位時(shí)，就開始掉頭向下。卻沒在意自己的心理價(jià)位也不斷在變，原來覺得一年賺 20％就滿意了，沒想到 3個(gè)月就賺 25％了，于是調(diào)整目標(biāo)，認(rèn)為一年賺 50％才正常。如果目標(biāo)總是在變，就等于沒有目標(biāo)?！　〉鹊闷鹨惨澋闷稹　∥乙恢庇X得，投資上該問的第一個(gè)問題不是想賺多少，而是能虧多少。我有個(gè)股票玩得不錯(cuò)的朋友，他爸爸是 1992年就開始炒股的老股民，太太是個(gè)經(jīng)濟(jì)盲，對經(jīng)濟(jì)術(shù)語幾乎一竅不通。他們?nèi)叶汲垂?，幾乎每年年底盤點(diǎn)，都是他太太收益率最高，我朋友排中間，他爸爸排名最后。第12節(jié)：第一課 理財(cái)前的問題(7)《百萬理財(cái)計(jì)劃：“有產(chǎn)族”財(cái)富管理課》中信出版社作者：王翔　　最后他們找到了原因，因?yàn)樗职帜玫氖菐资f元養(yǎng)老錢在炒股，一個(gè)下跌就渾身緊張，別人看到的是一個(gè) 10％的跌停板，而他爸爸看到的卻是一年的養(yǎng)老錢沒了，晚上難受得睡不著覺，所以總是追漲殺跌，沒有一只股票的持有期超過 3個(gè)月，一年下來做了比本金高 　　20倍的交易量。所以他老爸輸在心態(tài)上。　　我那朋友選的股票都很好，而且都是質(zhì)地優(yōu)良的品種，但由于他信息太多，一只股票還沒捂熱，就找到了另一只更好的新品種，只要老股票漲了 10％，就很高興地?fù)Q成新品種，結(jié)果新品種不小心虧掉 5％，回頭看老品種，已經(jīng)又漲了 40％。一年下來，賺 30％就不錯(cuò)了。那個(gè)朋友贏在信息上，也輸在信息太多上?！　∷奶雷约翰欢?，也相信老公選的一定是好股票，所以每年頭就買老公推薦的股票，平時(shí)既不交易也不太看行情，套牢時(shí)就不理不睬，半年后往往發(fā)現(xiàn)漲 30％。然后就再問老公有沒有更好的品種，有就換一個(gè)再捂半年。原因很簡單，她拿的是 10萬元零花錢在炒股，所以被套得久點(diǎn)也無所謂，就算虧光了也不影響生活。太太的心理素質(zhì)不見得厲害，但因?yàn)檫@些錢虧得起，也等得起，心態(tài)自然不會差?！　∷砸欢ㄒ玫鹊闷鸬腻X去炒股。假如一年內(nèi)要給孩子買婚房，或?yàn)樗鰢魧W(xué)付學(xué)費(fèi)，這筆錢就不能炒股或買房。投資再優(yōu)良的品種都有可能暫時(shí)被套，關(guān)鍵是你能否熬到贏利之時(shí)。最慘的情況，就是在一個(gè)品種解套或上漲前，就不得不離場?！　∷詫Ω唢L(fēng)險(xiǎn)高收益品種的投資，一定要拿等得起也虧得起的資金去做。 　　2003年基金行業(yè)剛起步不久，我在深圳參加了一次全國證券業(yè)協(xié)會的培訓(xùn)。當(dāng)港臺基金業(yè)講師說起因當(dāng)?shù)乇O(jiān)管要求，投資者在基金投資前，必須作風(fēng)險(xiǎn)承受力測試時(shí)，臺下多數(shù)人覺得港臺市場確實(shí)成熟，內(nèi)地市場離這一天還很遠(yuǎn)。轉(zhuǎn)眼到了 2008年，大量的內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始實(shí)行相關(guān)測試?！　∵@其實(shí)是個(gè)相當(dāng)重要的投資步驟，很多投資人會覺得煩，但這就好比一個(gè)醫(yī)生在開藥前如果不給病人量體溫，不望聞問切，一定開不出好藥?！　『芏嗳艘簧蟻砭蜁屛医o他設(shè)計(jì)個(gè)投資方案，我總是想不出來，因?yàn)檫x投資品種就像是點(diǎn)菜，即使是兩個(gè)性別、年齡、資產(chǎn)、學(xué)歷都一樣的人，也會由于口味不同，喜歡完全不一樣的菜。風(fēng)險(xiǎn)承受力就是其中這人人不同的口味，兩個(gè)看著一模一樣的人，可能一個(gè)好賭，另一個(gè)不好賭。如今銀行、基金公司、證券公司等很多金融機(jī)構(gòu)提供這樣的測試，通過 7~10道題，測出風(fēng)險(xiǎn)偏好。投資者一般可分為激進(jìn)型、穩(wěn)健型和保守型等不同類型，而不同的基金品種也根據(jù)投資標(biāo)的和策略分成各類等級，適合不同投資者。有的機(jī)構(gòu)，比如香港的摩根理財(cái)，就每季為不同類型的投資者，提供適合他們的最新的投資組合建議，包括不同種類基金的投資比重。第13節(jié)：第一課 理財(cái)前的問題(8)《百萬理財(cái)計(jì)劃：“有產(chǎn)族”財(cái)富管理課》中信出版社作者：王翔　　投資有點(diǎn)像駕車，一般駕齡 2~3年的司機(jī)膽子最大，開車最野，而駕齡10年以上的老司機(jī)，往往因?yàn)橐姸嗔宋ｋU(xiǎn)，反而會很穩(wěn)重小心。從各國情況看，發(fā)達(dá)國家投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好往往較低，有很多人會選擇固定收益類投資品（如債券）；但新興市場國家投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好就高很多，多數(shù)人覺得投資就是買股票或基金，買債券不是一種投資；日本處于中間，1990年前，日本沒人愿買債券，等泡沫經(jīng)濟(jì)破滅，失落的 10年到來時(shí)，很多日本人發(fā)現(xiàn)自己其實(shí)并不能承受激進(jìn)的投資，債券市場才逐漸有更多的人投資?！　⌒∧泻⒋蚣軙r(shí)如果有一方被打哭了，另一方常常會驕傲不屑地說：玩不起就別玩！　　很多成年人其實(shí)并不真正了解自己，不知道自己什么玩得起，什么玩不起。那不如去做個(gè)風(fēng)險(xiǎn)承受力測試，看看自己是否真的能如自己所想的那樣瀟灑地笑對風(fēng)險(xiǎn)?！　∮兴鶠橛兴粸椤　⊥顿Y品中，有的是適合所有人投資的，比如存款、債券、黃金等。但只要是能獲得高額回報(bào)的投資品，比如股票、期貨、房子、收藏品、PE等，幾乎沒有一種是適合所有人的?！　⊥顿Y的本質(zhì)就是做賺錢概率大的事情，不做虧錢概率大的事情。只有對一個(gè)投資品種有足夠的了解，才能估算出賺錢概率，否則還不如去澳門賭場，那里 “賭大小 ”的賺錢概率至少還有 50％?！　∥艺J(rèn)識一位年長的投資者，本身并沒有很多投資知識，只是看了報(bào)紙后知道香港權(quán)證能賺錢，連行權(quán)規(guī)則都沒弄明白，就跑到香港開了戶做權(quán)證交易，結(jié)果本金幾乎完全虧掉。后來他又在銀行員工的介紹下開通了白銀延期 Ag（T+D），將近 10倍的杠桿，至于對白銀價(jià)格的影響因素，或者高杠桿下的交易策略，幾乎一無所知，稀里糊涂賺了 15％，被我勸了出來。這種情況下，賺錢的概率簡直比玩骰子還小?！　】鬃诱f “四十不惑”，也就是說到了四十歲時(shí)便知道有所為有所不為。但在投資上，很多人卻 “六十還惑”，不知道自己能干什么不能干什么，以為投資的標(biāo)準(zhǔn)不是自己是否有能力操作這個(gè)品種，而是報(bào)紙上說有多少人在這個(gè)品種上賺了錢?！　”?1部分投資品種所需要的投資條件　　品種 投資所需要的條件　　期貨 對交易品種（如大豆、棉花、黃金）價(jià)格影響因素極為了解；　　 有足夠的信息并有價(jià)格判斷能力；　　 對K線技術(shù)分析有較深的研究；　　 懂得倉位控制等技術(shù)手段；　　 了解套期保值、套利、投機(jī)等交易手段　　 有止損的能力和習(xí)慣?！　」善睓?quán)證 懂得各種權(quán)證運(yùn)作原理；第14節(jié)：第一課 理財(cái)前的問題(9)《百萬理財(cái)計(jì)劃：“有產(chǎn)族”財(cái)富管理課》中信出版社作者：王翔　　 懂得權(quán)證的定價(jià)模型或計(jì)算公式；　　 熟悉正股背景，對正股的價(jià)格有判斷能力。　　收藏品 有該品種多年的背景知識，對潛力品種有基本判斷；　　 對真?zhèn)斡谢A(chǔ)判斷能力；　　 熟悉該品種的行規(guī)；　　 進(jìn)入該品種的投資圈子；　　 有可延續(xù)的資金實(shí)力，能承受全額虧損?！　⊥鈪R 對世界和各國政治、宏觀經(jīng)濟(jì)有深刻認(rèn)識；　　 有及時(shí)準(zhǔn)確的信息來源；　　 熟悉影響匯率的各種因素，如利率、就業(yè)率等各種經(jīng)濟(jì)指標(biāo)；　　 熟悉各種貨幣間相互關(guān)系；　　 對K線技術(shù)分析有較深的研究；　　 有晚間交易的體力。　　從表 11中可以看出，即使是一些耳熟能詳?shù)慕灰灼贩N，也存在很高的進(jìn)入門檻，不是任何人心血來潮就能玩的。有很多人跟著朋友投資，但很多事情朋友行，不代表自己也行。假如連朋友都是只憑運(yùn)氣在賺錢的話，還是別跟朋友冒險(xiǎn)了。　　在投資前，最好先列張單子，看看自己什么東西能碰，什么東西不能碰。我的建議：只投資自己熟悉的品種?！　”菊n小結(jié)　　賺錢重要，管理賺回來的錢同樣重要，找時(shí)間調(diào)整思維，習(xí)慣不一定總是對的?！　】偟膩碚f越富越要保守，越應(yīng)該少冒風(fēng)險(xiǎn)?！　±碡?cái)和發(fā)財(cái)是兩回事，發(fā)財(cái)是打江山，需要干事業(yè)、冒風(fēng)險(xiǎn)，而理財(cái)是守江山，需要穩(wěn)健和控制風(fēng)險(xiǎn)?！　　鞍⒏?”的成功在于知道自己要什么，并敢于堅(jiān)持。理財(cái)前，需要給自己設(shè)定個(gè)目標(biāo)?！　∮媚玫鹊闷鹨蔡澋闷鸬腻X去作投資?！　∈裁茨昙o(jì)做什么事，不同的人生階段，能冒的風(fēng)險(xiǎn)是不同的。　　別人行不代表自己也行，作自己最熟悉和賺錢概率最大的投資?！　±碡?cái)不是賭博，不要追求刺激，萬事親歷親為。成功的投資一定不需要天天盯著價(jià)格。第15節(jié)：第二課　控制風(fēng)險(xiǎn)(1)《百萬理財(cái)計(jì)劃：“有產(chǎn)族”財(cái)富管理課》中信出版社作者：王翔　　第二課控制風(fēng)險(xiǎn)　　“活著”比什么都重要　　幾乎所有人問我理財(cái)問題時(shí)，都是從同一個(gè)問題開始：現(xiàn)在買什么能賺錢？我從未見過一個(gè)人，會從 “現(xiàn)在什么風(fēng)險(xiǎn)最大 ”開始問問題?！　±碡?cái)?shù)牡谝豢紤]不應(yīng)是如何賺錢，而是應(yīng)該考慮如何不虧錢或者少虧錢?！　≡谥袊_灣地區(qū)股市泡沫破滅 ①前，有一個(gè)金融高管的司機(jī)，用自己幾十年的積蓄買了一小塊地，持有到地價(jià)上漲后，坐擁百萬身家退休，那時(shí)他剛年過50歲。1989年，隨著臺灣股市進(jìn)入瘋狂狀態(tài)，他也與社會中絕大多數(shù)人一樣開始炒股，一年后的一天，他重新敲開了老板的門，告訴老板自己輸光了全部身家，希望重新為老板做司機(jī)。　　投資虧損最可怕的不是金錢本身，而是生命和機(jī)會。人的一生很短，我想那個(gè)老司機(jī)很難有第二次成為百萬富翁的機(jī)會了?！　≈灰嬖趦r(jià)格波動，賺錢的機(jī)會就永遠(yuǎn)存在，最關(guān)鍵的是避免失敗?！　∧闷苼稣f：最重要的永遠(yuǎn)是最后一戰(zhàn)。作為歷史上最杰出的軍人之一，拿破侖盡管有土倫戰(zhàn)役、意大利戰(zhàn)役、奧斯特利茨戰(zhàn)役等數(shù)十場天才般的戰(zhàn)役杰作，但對他來說最重要的一定是滑鐵盧戰(zhàn)役，因?yàn)閺拇艘院笏僖矝]有機(jī)會展示他的才華了。不管是黃家駒、李小龍，還是約翰 ?肯尼迪總統(tǒng)，如果上天能再多給他們10年光陰，他們的成就一定會更大。季羨林先生之所以是文壇巨匠，除了德藝雙馨外，我想長壽也是原因之一，因?yàn)樗瘸Ｈ擞懈嗟臅r(shí)間用于積累經(jīng)驗(yàn)和創(chuàng)作?！　、傥闹兴岬降呐_灣股市泡沫破滅指的是1990年2月，中國臺灣地區(qū)的股市泡沫破滅，8個(gè)月內(nèi)，從最高點(diǎn)12 682點(diǎn)一直跌到2 485點(diǎn)，％，無數(shù)人一夜之間兩手空空。——編者注 　　全球最大的金融集團(tuán)之一摩根大通，在1907年和 2008年相隔百年的兩場金融危機(jī)中，兩度出馬，充當(dāng)央行或類央行角色拯救美國經(jīng)濟(jì)，史上恐怕僅此一家。這100多年間，它可能不是最有贏利能力的金融機(jī)構(gòu)，但一定是生存能力最強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)。從美國的鐵路、鋼鐵業(yè)崛起，到世紀(jì)之交的網(wǎng)絡(luò)股泡沫，再到次貸泡沫，每次盛宴來臨時(shí)它都不是排名第一的急先鋒，但它總能在盛宴結(jié)束前全身而退并再次壯大。自2006年起，市場就有關(guān)于次貸的質(zhì)疑，但多數(shù)人不以為然，而摩根大通 CEO吉米 ?戴蒙清醒地采取了遠(yuǎn)離風(fēng)險(xiǎn)的策略。雖然市場在摩根大通清除次貸投資后繼續(xù)瘋狂，但最后的結(jié)果證明了他的明智。　　我常常被問到一個(gè)問題，“現(xiàn)在我還有幾百萬元，該買什么呢？”有很多人習(xí)慣了有錢必須投出去，好像遲了就趕不上末班火車了。但事實(shí)遠(yuǎn)不是如此，當(dāng)今的中國，可能是近千年來機(jī)會最多的時(shí)期，不必人人猴急搶個(gè) “少年得志”，有時(shí)做個(gè) “老不死”可能機(jī)會更多?！　⊥顿Y有時(shí)需要學(xué)習(xí)鱷魚，懂得用潛伏來等待機(jī)會。只要你沒打算把現(xiàn)金放 5年，有時(shí)停 3~6個(gè)月，等看清形勢再說也未必是壞事?！　∈裁葱膽B(tài)才會不虧錢或少虧錢？ 　　1. 別相信天上會掉餡餅。　　永遠(yuǎn)別相信找上門的簡單暴利。麥道夫丑聞 ①揭發(fā)前，據(jù)說麥道夫的投資人每月可以得到 1％~2％的穩(wěn)定回報(bào)。12％~24％的穩(wěn)定年收益，這在美國簡直是天方夜譚，但很多投資人就是因?yàn)槊孕帕怂矫芸臻g、名人頭銜而中了圈套。這類 “龐氏騙局 ”屢試不爽，一定要避免落入類似圈套，對“天上掉餡餅 ”的賺錢術(shù)，永遠(yuǎn)不需要去靠近。 　　。　　賺錢的方式有很多種，但不是每種都適合自己。比如收藏品就是個(gè)門檻很高的投資品種，雖有暴利，但也存在著各種風(fēng)險(xiǎn)。僅國畫類就有仿制、改題跋、臆造、造印、假著錄等多種贗術(shù)。沒有專業(yè)知識，或沒有專業(yè)團(tuán)隊(duì)輔助而貿(mào)然進(jìn)入，往往會血本無歸。第16節(jié)：第二課　控制風(fēng)險(xiǎn)(2)《百萬理財(cái)計(jì)劃：“有產(chǎn)族”財(cái)富管理課》中信出版社作者：王翔　?、冫湹婪虺舐劊?008年12月11日。美國納斯達(dá)克股票市場公司前董事會主席伯納德?麥道夫因涉嫌欺詐被捕。他被指控操縱一只對沖基金令投資者損失大約500億美元?！幷咦ⅰ　Υ箢~投資，應(yīng)該集中于自己熟悉的領(lǐng)域?！　∥艺J(rèn)識某商會副會長，一直做金融，幾年前曾和我提起準(zhǔn)備投資礦產(chǎn)，利潤很高。等兩年后再問她時(shí)，她說最后沒有投，因?yàn)槠渲猩婕爱?dāng)?shù)卣P(guān)系、開采安全、市場銷售諸多問題，也不知水深水淺，于是決定放棄。她的態(tài)度非常值得我們借鑒，不能被高利潤誘惑，“了解和熟悉 ”是控制風(fēng)險(xiǎn)的好辦法。 　　?！　〗?0年來眾多中國企業(yè)在海外的上市讓人們開始認(rèn)識 PE。一家高收益的優(yōu)質(zhì) PE背后，其實(shí)是嚴(yán)密的投資流程，從表面上看好像PE或風(fēng)險(xiǎn)投資的合伙人常常會幾小時(shí)之內(nèi)就確定把錢投給某家企業(yè)，其實(shí)背后有對行業(yè)的深刻理解，大量的盡職調(diào)查，有時(shí)甚至聘請專業(yè)咨詢公司搜集目標(biāo)公司的背景資料?！　」善笔袌鐾顿Y也是一樣。我的一個(gè)做基金經(jīng)理的朋友，曾在大量調(diào)查后仍然無法確定一家制藥公司是否值得投資，最后只好連續(xù)幾個(gè)月去小區(qū)門口的藥店，定期看該公司藥品包裝盒上的編號，以確定藥品的銷售速度。雖然等決定買的時(shí)候價(jià)格已經(jīng)漲了 20％~30％，但這些調(diào)查讓他持有股票時(shí)安心很多?！　←湹婪蛟跂|窗事發(fā)前，故意營造私密空間，制定特殊游戲規(guī)則，如果有投資者問得太多，麥道夫會請他離開游戲。而富人往往礙于面子，不愿被逐。通過這些手段，麥道夫成功阻止了很多想了解真相的人。 　　“先了解，再投資 ”的程序可能會讓人失去些買便宜貨的機(jī)會，但能保證不犯錯(cuò)。 　　?！　∫苍S你在調(diào)查和思考后，仍然在投資時(shí)下不了決心，因?yàn)樽詈竽銜l(fā)現(xiàn)正