【正文】 第一節(jié) 國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)的旺盛需求 4 第二節(jié) 國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)的高額利潤(rùn) 5 第二章 旺盛需求和高額利潤(rùn)誘惑下的產(chǎn)能擴(kuò)張和新投資者的沖動(dòng) 5 第一節(jié) 產(chǎn)能擴(kuò)張 5 第二節(jié) 新投資者的沖動(dòng) 7 第三章 中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)過熱呼？ 兩種觀點(diǎn)的碰撞 12 第一節(jié) 三成車貸墜黑洞 汽車業(yè)投資過熱？ 12 第二節(jié) 汽車產(chǎn)業(yè)果真過熱了 嗎？請(qǐng)相信市場(chǎng)的能力！ 16 第四章 新聞綜述 我們的分析 19 行業(yè)信息分析報(bào)告 20xx年 8月 9日 2 汽車產(chǎn)業(yè)過熱呼？ 兩種觀點(diǎn)大碰撞 編者按： 當(dāng)北美，歐洲，日本汽車市場(chǎng)日漸成熟，有效需求增長(zhǎng)放緩的時(shí)候，中國(guó)汽車市場(chǎng)卻一枝獨(dú)秀，需求強(qiáng)勁；當(dāng)發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)上汽車制造商的利潤(rùn)只有 23%的時(shí)候，中國(guó)市場(chǎng)上的汽車制造商們卻正享受著2030%的高額利潤(rùn)。而目前全社會(huì)的平均利潤(rùn)率最高在１０％至１ ５％之間，汽車業(yè)的利潤(rùn)已經(jīng)是全社會(huì)的平均利潤(rùn)率２倍以上。 六、 加價(jià)持續(xù)?廣本?明年產(chǎn)量翻一番 飽受產(chǎn)能影響的廣州本田，成為擴(kuò)產(chǎn)決心最大的廠家。整合后的寶龍菱駿多功能商務(wù)車調(diào)整了價(jià)格，其中菱駿標(biāo)準(zhǔn)型價(jià)格由原來的 萬元調(diào)整 為 萬元，豪華型由原來的 萬元調(diào)整為 萬元，產(chǎn)品價(jià)格直接挑戰(zhàn)同類市場(chǎng)產(chǎn)品。民營(yíng)企業(yè)四居其三，浙江汽車工業(yè)民營(yíng)掛帥的特質(zhì)已表露無遺。他們不用生產(chǎn)整車，靠吃建造收費(fèi)站這樣的業(yè)務(wù)，就能活得很好，所以要價(jià)都很高。 買股入市 一直以來浙江支撐著整個(gè)中國(guó)汽車零部件產(chǎn)業(yè)的半壁江山，一汽、東風(fēng)、上汽每年有 50％的零部件采購來自浙江。在新一輪造車熱中，浙江民企紛紛選擇了非主流車型。? 這令汽車業(yè)許多人士誠(chéng)惶誠(chéng)恐，他們猜測(cè) —— 下一步會(huì)否有限制汽車投資的措施出臺(tái)？ 行業(yè)信息分析報(bào)告 20xx年 8月 9日 12 與此呼應(yīng)的是， 7 月 3日，國(guó)家發(fā)改委產(chǎn)業(yè)政策司頒發(fā)關(guān)于舉辦《車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》網(wǎng)上申報(bào)培訓(xùn)會(huì)的通知， 134 家整車企業(yè)名列其中。整個(gè)產(chǎn)業(yè)將保持 20％左右的增長(zhǎng)率。在央行發(fā)布給四大銀行各地分行的文件通報(bào)中，央行點(diǎn)名通報(bào)了?山西臨汾 15 億元汽車貸款無法收回?一事。 為防止新一輪盲目投資，今年 4 月出臺(tái)的新汽車產(chǎn)業(yè)政策征求意見稿，首先拿汽車項(xiàng)目審批權(quán)開刀 。? 這位人士認(rèn)為，在新的汽車產(chǎn)業(yè)政策背景下 ，汽車企業(yè)未來的命運(yùn)將呈現(xiàn)三種結(jié)果：在政策的壓力下，大企業(yè)會(huì)不斷擴(kuò)張，一些布局合理的企業(yè)可能會(huì)被大的汽車集團(tuán)兼并，而一些內(nèi)陸零星的汽車企業(yè)將加速淘汰。汽車消費(fèi)的確夠熱的。如果各地根據(jù)本地優(yōu)勢(shì)，選擇不同環(huán)節(jié)、不同重點(diǎn)發(fā)展與汽車相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，不見得就是壞事。 那么，能否通過社會(huì)管理者科學(xué)合理的計(jì)劃使一個(gè)產(chǎn) 業(yè)的進(jìn)入者剛好等于市場(chǎng)容量，從而預(yù)先達(dá)到平衡，避免有投資者付出代價(jià)呢？這正是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的 “ 美好 ” 思維。一種觀點(diǎn)認(rèn)為應(yīng)靠政府引導(dǎo)，另一種認(rèn)為應(yīng)靠市場(chǎng)調(diào)節(jié)。在民眾生產(chǎn)的條件下，產(chǎn)品技術(shù)的生命周期短，企業(yè)工藝變化必須靈活，需求信息獲取要快，市場(chǎng)開發(fā)成本比較高。無論質(zhì)量、性能，還是價(jià)格、服務(wù)，與國(guó)外汽車產(chǎn)品相比有很大的差距。 應(yīng)該指出的是，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)在中國(guó)汽車市場(chǎng)開放的初期威力巨大，隨著跨國(guó)公司在我國(guó)立足，汽車市場(chǎng)份額的分割漸趨理性，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)呈弱化態(tài)勢(shì)，這時(shí)，價(jià)格杠桿已經(jīng)發(fā)揮到極致，汽車產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)也將 由價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合素質(zhì)的競(jìng)爭(zhēng)。而由于購并的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于綠地投資，因而汽車企業(yè)由整體性購并向局部性購并轉(zhuǎn)移勢(shì)在必然。與 此相反，跨國(guó)公司對(duì)中國(guó)的民營(yíng)資本投入了更多的關(guān)注，只不過由于民營(yíng)資本十分弱小，暫時(shí)還無法與跨國(guó)公司嫁接。 中國(guó)汽車駛上了市場(chǎng)化的道路， 這是用幾十年時(shí)間才摸索出的正確道路。 現(xiàn)在有那么多的投資者要進(jìn)入中國(guó)汽車業(yè)，是因?yàn)檫@個(gè)產(chǎn)業(yè)有著高達(dá) 20— 30％的豐厚利潤(rùn)，當(dāng)進(jìn)入汽車業(yè)的投資者足夠多，汽車產(chǎn)業(yè)的利潤(rùn)率開始低于社會(huì)平均利潤(rùn)時(shí)，不用誰去勸說，那些吃不住勁的企業(yè)自然會(huì)選擇退出。一是說汽車廠過多過散，世界汽車只剩 6＋ 3，而我國(guó)有 100 多家汽車廠；二是說各地都把汽車產(chǎn)業(yè)作為支柱產(chǎn)業(yè)，紛紛上馬汽車項(xiàng)目。 汽車產(chǎn)銷兩旺，本來是好事，但最近出現(xiàn)一種 “ 冷靜 ” 的聲音，要給汽車產(chǎn)業(yè)潑冷水。 四、堵和疏結(jié)合 政府在限制進(jìn)入的同時(shí)，會(huì)否形成企業(yè)順利退出的通道呢？ 一位汽車企業(yè)高層認(rèn)為，這是有可能的。尤其是近年來，汽車投資熱不降反升。今年早些時(shí)候，高盛公司的報(bào)告認(rèn)為，盡管中國(guó)汽車市場(chǎng)目前增速居全球之首，且投資回報(bào)也異常豐厚，然而最快兩年后，將開始出現(xiàn)產(chǎn)能過剩和價(jià)格大降的困境。近年來，隨著家用轎車需求的大量產(chǎn)生，我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了快速發(fā)展時(shí)期，第二輪汽車投資熱正在到來。 此項(xiàng)調(diào)查由發(fā)改委發(fā)起，并委托中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)（下稱中汽協(xié)）具體實(shí)施。 半年間，即發(fā)生四樁收購案。陳永興認(rèn)為，專用車的行業(yè)信息分析報(bào)告 20xx年 8月 9日 10 客戶相對(duì)比 較集中，銷售上的投入相對(duì)也要會(huì)小一些，這有利于小企業(yè)更好生存和管理。我去日本參觀過一個(gè)冷藏車廠，只有 200 多人，一年產(chǎn)量 300— 400 輛，銷售額 2 億美元，利稅 5000 萬美元。細(xì)細(xì)數(shù)來，這其中有大器已成的魯冠球、李書福，還有更多像華翔周辭美、杭掛陳永興、中譽(yù)童江亮這樣的新貴。 11月寶龍推出 TBL5028商用旅行車。 五、小廠要翻身：?海馬?擴(kuò)產(chǎn)１５萬輛 近日海南馬自達(dá)對(duì)外宣布，正在進(jìn)行的總投資約１２億元的三期工程建成后，海馬年生產(chǎn)能力將達(dá)到１５萬輛，是現(xiàn)在產(chǎn)能８萬輛的近一倍。 第二節(jié) 國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)的高額利潤(rùn) 一、超過平均利潤(rùn) 2倍， 30%以上汽車業(yè)利潤(rùn)居高不下 根據(jù)最新的統(tǒng)計(jì)，今年上半年１４戶國(guó)家重點(diǎn)汽車企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入近２１４６億元，增長(zhǎng)４６．６％，增速同比提高２４．３％。何去何從？我們?cè)谶@里把近期收集的一些相關(guān)信息加以歸納整理集中編發(fā)，在文后也將提供我們的分析，供參考。又根據(jù)對(duì)一汽新規(guī)劃的了解，20xx年前后，一汽的產(chǎn)能將達(dá)到２００萬輛?，F(xiàn)時(shí)家電企業(yè)行業(yè)信息分析報(bào)告 20xx年 8月 9日 7 美的股份有限公司也走到汽車業(yè)門口。 而且，廣東不久將迎來另一個(gè)汽車業(yè)巨頭。 20xx 年陳永興依靠 20xx 萬元銀行貸款，買下了杭掛，從總經(jīng)理變?yōu)槔习?。由于自己沒有實(shí)體，中汽專用一直扮演的是類似行業(yè)協(xié)會(huì)的角色，杭掛是中汽專用的掛靠單位。20xx 年，華翔實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值 12 億元。杭州中譽(yù)特颯客汽車有限公司是童最初準(zhǔn)備搭建的理想平臺(tái)：中美合資、總投資 2 億美元、坐落于杭州下沙經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)。 新政策意見稿提出政策目標(biāo) —— 產(chǎn)品法制化管理，扶持骨干企業(yè)，強(qiáng)化營(yíng)銷服務(wù)體系，實(shí)施自主品牌戰(zhàn)略。在這些造車民企中，吉利造轎車；中譽(yù)、橫店、鐵牛做客車 ；華翔入主中興汽車，致力于皮卡和越野車的生產(chǎn)；萬豐憑借皮卡已在國(guó)內(nèi)占有一定的市場(chǎng)，現(xiàn)在正開始生產(chǎn)商務(wù)車。這其中隱含巨大風(fēng)險(xiǎn)。要通過調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實(shí)行規(guī) ?；a(chǎn)，注重經(jīng)濟(jì)效益，不斷提高自主開發(fā)能力和國(guó)產(chǎn)化水平，加強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)能力。而對(duì)中外合資公司放開限制，股比由合資雙方自行確定。在 2200 多萬輛汽車中，屬于私人購買的大約1000 萬， 120 多人平均才有一輛，比起發(fā)達(dá)國(guó)家差得還遠(yuǎn)。 從理論上說，一個(gè)非自然壟斷的產(chǎn)業(yè)從最初建立到達(dá)致平衡狀態(tài)，都要經(jīng)過短缺 —— 投資者大量進(jìn)入 —— 供給增加 —— 過剩 —— 部分投資者退出 —— 平衡的過程。加入 WTO 以前的幾十年，中國(guó)的汽車產(chǎn)業(yè)幾乎一直是在政府的監(jiān)護(hù)下成長(zhǎng)的，是 “ 計(jì)劃 ” 出來的。國(guó)有汽車企業(yè)將在國(guó)外跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)中尋求行業(yè)信息分析報(bào)告 20xx年 8月 9日 19 新的發(fā)展空間，因而勢(shì) 必由封閉市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者轉(zhuǎn)變?yōu)殚_放市場(chǎng)的追隨者。當(dāng)然，如果規(guī)模過小也會(huì)產(chǎn)生規(guī)模不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，這一點(diǎn)無庸贅述。實(shí)際上，價(jià)格信號(hào)是市場(chǎng)機(jī)制的靈魂，對(duì) 大多數(shù)產(chǎn)品而言，價(jià)格的不斷下跌，將產(chǎn)生一種倒逼機(jī)制，促使企業(yè)不斷改善管理，提升技術(shù)，強(qiáng)化服務(wù)，錘煉核心競(jìng)爭(zhēng)力，汽車產(chǎn)品也不例外。由于近 20 年來只有普桑一花獨(dú)秀，企業(yè)缺乏技術(shù)改造的壓力和動(dòng)力，只有當(dāng)一汽、東風(fēng)相繼進(jìn)入轎車領(lǐng)域，普桑才切實(shí)感受到競(jìng)爭(zhēng)的壓力，才有新產(chǎn)品新車型的不斷涌現(xiàn)。從這個(gè)意義上說，汽車產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模并不是越大越好，而必須是適當(dāng)經(jīng)濟(jì)規(guī)模。 我們還應(yīng)當(dāng)看到，隨著汽車領(lǐng)域逐步解禁，投資主體多元化的發(fā)展取向，將吸引大批民營(yíng)資本紛紛進(jìn)入汽車行業(yè)，他們從市場(chǎng)拾遺補(bǔ)缺者做起，