【正文】 高，今后幾年內資本大規(guī)模涌進的可能性較小。當然，競爭廠商之間的競爭是一個動態(tài)的、不斷的 變化的過程，在 這個過程中，行業(yè) 中的一部分二線品牌以及三線品牌由于自身的經營實力和資金實力不足，在巨大的競爭壓力下選擇 退出冷配行業(yè)， 行業(yè)集中度將進一步提高，最后空調冷配行業(yè)將形成相對壟斷格局，少數幾家企業(yè)產品的質量和價格也趨于相對穩(wěn)定，因此，最后 的同行之間的競爭態(tài)勢很有可能是： 競爭仍然存在，而且競爭是一種動態(tài)的相對平衡（因為只有少數幾家企業(yè)了） ，但是競爭的焦點將趨于分散，而且重心會向包括價格、質量、服務、技術、品牌等方面延伸。為此，原材料供應商將從以下兩個方面增加空調冷配行業(yè)的競爭程度：? 由于銅材在空調冷配產品的成本結構中占有很大比例，對冷配行業(yè)的產品生產過程起著至關重要的作用，而銅材供應的緊張勢必使得銅材供貨渠道由少數幾家產能比較大的供應商控制著，導致冷配企業(yè)轉換供應商的成本增加。圖 8 國內空調需求結構XX 公司戰(zhàn)略診斷報告 25 以下三個圖表明了未來三年內，世界以及中國市場對截至閥截止閥、儲液器以及四通換向閥需求量的預測：以上表格以及圖示表明：未來三年內，世界全球以及中國市場對截至閥截止閥、四通換向閥、儲液器的需求量增長速度每一年盡管有下降的趨勢，但總量基本上還是呈平穩(wěn)增加的趨勢。20xx 年全國城鎮(zhèn)家庭空調百戶擁有量為 臺，高于全國平均水平的省有 10 個，低于全國平均水平的省有 20 個，氣候炎熱的湖南、江西、四川、廣西、海南百戶空調擁有量不足 50 臺；占了人口大多數的廣大農村地區(qū)，百戶空調擁有量僅為 XX 公司戰(zhàn)略診斷報告 22 臺。終端市場圖 67 空調器行業(yè)集中度的提高必將導致與冷配行業(yè)集中度的提高關系空調冷配行業(yè)空調器行業(yè)一線品牌二線品牌外協(xié)廠一線品牌地方品牌三線品牌：主要的營銷渠道 ：次要的營銷渠道：空調器行業(yè)集中度的提高將導致冷配行業(yè)集中度的提高XX 公司戰(zhàn)略診斷報告 19 由于目前空調廠家集中度還不高，導致冷配生產領域還存在著各種各樣的企業(yè)，隨著 終端市場競爭的 進一步加 劇，相信今天空 調市場會進一步“ 洗牌”，最終形成寡頭壟斷局面。此外， “十五”期間每年應還有 200 萬臺的更新需求（比較保守）?？偟膱D 13 空調行業(yè)的生產季節(jié)性XX 公司戰(zhàn)略診斷報告 14 來說目前空調冷配行業(yè)基本上還是屬于技術含量比較低的勞動密集型行業(yè)。盡管目前空調器的形式有許多樣，但是其主要組成、工作原理基本相同，都由 箱體、制冷系統(tǒng)、電器控制系統(tǒng)、通風系統(tǒng)和一些附件 5 個部分組成。因此，空調冷配行業(yè)應該是空調配件行業(yè)的一個子行業(yè)，行業(yè)中的產品是空調制冷系統(tǒng)中的零部件，由于空 調制冷系統(tǒng)中大部分零部件的原材料主要是以銅質材料（銅管與銅棒）為主，所以，根據本項目的需要，本文對空調冷配行業(yè)嚴格的界定為：空調冷配行業(yè)是以銅質材料為主要原材料的，主要為家用空調制冷系統(tǒng)提供零部件的，以實現空調制冷功能要求的行業(yè)。? 產品生產方式基本上是“模塊化”生產由上表可以得出，冷配行業(yè)大部分產品是以“組件”的形式向客戶提供的， “組件”主要是由一些 銅質小單 件以及一些輔助件，包括： 銅管、銅棒、銅皮、如：彈簧、密封圈、墊圈、磁鐵、 線圈、螺 釘（母）等組合而成，這說明：因此，冷配產品的生產方式基本上是“ 模塊化” 生 產，因此存在產品外包和更精細的專業(yè)化分工的基礎。因此，隨著 經濟的發(fā)展與居民收入的增加， 這部分巨大的潛在市 場需求將逐漸轉化為現實需求，空調產品的發(fā)展空間還是非常大的。相應 的，冷配 產品生產領域也會 進行相應的重組，生 產集中度會進一步提高。下圖表明了與日本等發(fā)達國家相比（，中國空 調器擁有率還有差距， 20xx 年日本百戶空調擁有量為 臺），因此，與日本的空調器消費水平相比較，我國空調市場需求的增長空間還很是大的。20xx 年 20xx 年 20xx 年 20xx 年世界市場增長率 % % % %截至閥截止閥中國市場增長率 % % % %世界市場增長率 % % % %四通換向閥中國市場增長率 % % % %世界市場增長率 % % % %儲液器中國市場增長率 % % % %截 至 閥 需 求 量 預 測 （ 萬 套 ）3552 1998 0100020xx300040005000600020xx年 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年世 界 需 求中 國 需 求四 通 換 向 閥 需 求 量 預 測 （ 萬 只 ） 05001000150020xx250030003500400020xx年 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年世 界 需 求中 國 需 求儲 液 器 需 求 量 預 測 （ 萬 只 ）4000 4900 52005400 5600 56002250 32503600 3800 4000 40000100020xx300040005000600020xx年 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年世 界 需 求中 國 需 求資料：XXXX資料：XXXXXX 公司戰(zhàn)略診斷報告 26 產品盈利趨勢分析（3）各產品的利潤率預測表 5 XXXX 主要產品成本－價格－利潤率預測20xx 年預測 20xx 年預測產品價格 成本 毛利潤率 價格 成本 毛利利潤率截止閥 % %儲液器 % %汽分器 % %四通閥 % %平衡塊 % %單向閥 % %資料來源：盾安 XX 精工 XX 內部資料表 6 XXXX 主要產品成本－價格－利潤率變動情況產品 價格變動率 成本變動率 利潤變動率截止閥 % % %儲液器 % % %汽分器 % % %四通閥 % % %平衡塊 % % %單向閥 % % %資料來源：盾安 XX 精工 XX 內部資料以上兩張表是 XXXX20xx—20xx 年主要產品價格—成本—利潤率的變動情況預測。? 由于供需不匹配，銅材供應商在定價、 產品質量和性能、交貨的可靠程度上將會擁有更大的市場談判權力。主要的原材料處于高位在不斷上漲在一定的規(guī)模和質量情況下，的地兩方面的力量會因產量或質量等不能滿足空調企業(yè)的要求、成本控制難消價格下降和材料上漲導致虧損，而冷配（4）其他競爭者根據前面對冷配產品的基本特點以及行業(yè)前景分析，盡管目前冷配行業(yè)的冷 配 行 業(yè) 競 爭 主 要 體 現92%94%17%3%0%4%36%14%0%0%120%340%560%780%910%質量 價格 技術 設備 品種 服務 交貨期 人才 其他XX 公司戰(zhàn)略診斷報告 34 主導技術是金加工與焊接技術與工藝，技術含量比較低，行業(yè)基本上是屬于勞動密集型行業(yè)，這說明從技術與設備的投入講，行 業(yè)的進入壁壘比較低， 。另外，由于銅材具有導熱性能良好、不易腐蝕等良好的加工性能，適合已經被大量應用在冷配產品中。今后空調器技術發(fā)展方向是：健康環(huán)保技術、節(jié)能技術、智能控制技術、舒適。 采購趨勢分析從空調產業(yè)供應鏈的角度考察，如果以冷配企業(yè)為核心，則與空調冷配企業(yè)經營密切相關的采購主體有兩個：（1）下游企業(yè) ——空調器/壓縮機廠商向核心企業(yè)對零部件的采購， （2）核心企業(yè) ——零部件廠商向上游企業(yè)對原材料的采購，采購趨勢應該包括這兩個采購主體的分析；另外根據前面分析，零部件的原材料主要包括銅質材和一些輔料，特別是某些產品的功能實現往往是一些關鍵輔件，所以原材料采購主要針對銅質材和關鍵輔料采購趨勢的分析：（1）零部件采購趨勢單個客戶采購規(guī)模將會越來越大XX 公司戰(zhàn)略診斷報告 38 目前空調冷配市場的客戶主要有三類：（1）國內空調器廠商，包括全國性品牌制造商如海爾、格力、美的等、區(qū)域性品牌制造商、其他一些小型的空調器制造商；（2）國內空調器合資制造商；（3）國外空調器制造商。例如，目前奧克斯為了降低成本，已經進入冷配行業(yè)自制一部分零部件為自己配套了。銅材供應商在定價、產品質量和性能、交 貨的可靠程度上將會擁有更大的市場談判權力（2）客戶? 空調行業(yè)集中度的提高導致客戶數量增減少加、采購規(guī)模增加，客戶將會擁有更大的市場權力。成熟 產品基本可以通過量的增加來消化產品降價壓力，而新產品則可以通過量的增加來改善效益。另外，具有關 資料（ ）表明，目前日本的空調家庭普及率已達到 90％，我國家用空調保有量為 3500 萬臺，城鎮(zhèn)家庭空調普及率在 50%左右， 如果按照日本目前的空 調消費水平，那么我國城鎮(zhèn)家庭家庭空調器的潛在需求增長量為： 萬臺，其具體計算如下：（普及率和百戶家庭空調擁有量是二個概念，還要考慮單位用戶空調的需求量，通過 幾種不同假設，悲 觀、客觀、 樂觀等情況分別預測，而且要采用多種方法）假設中國需要 10－15 年的時間達到日本的空調消費水平，那么每年的空調器市場就可以達到 4000－6000 萬臺的需求規(guī)模。地理環(huán)境以及氣溫氣候的變化，也將影響促進刺激空調行業(yè)的發(fā)展空調器的需求量和需求類型 空調作為自然環(huán)境的人工調節(jié)設備，其需求量和需求類型與自然環(huán)境及氣溫的變化密切相關。自然 環(huán)境變化越復雜， 對人工 環(huán) 境調節(jié)設備功能要求也就越高；氣溫變化越大，對空 調產品的需求也就越大。但是不同的產品的適用范圍 是不同的， 有些產品具有通用性，即可以為所有種類的壓縮 機和空調器廠商配套的，如蒸發(fā)器和冷凝器，而有的產品僅僅是為某類壓縮機和空調器配套的，如四通換向閥是為制冷制熱型空調配套的，電子膨脹閥是為變頻壓縮機配套的， 但是 加上不同種類和系列的壓縮機和空調器的市場需求量由于消費者的需求偏好差異是不同的，所以，相應的不同空調冷配產品的市場需求量也會是不同有所不同的。 （2）輔助零部件，是指確保制冷系統(tǒng)安全、節(jié)能、穩(wěn)定、 由圖 2 可知，家用空調制冷系統(tǒng)主要零部件按其功能主要由兩大部分構成：（1）基本零部件，是指實現制冷功能的部件，包括三個部分：壓縮機、節(jié)流機構、熱交換機構，其主要銅質零部件有：消音器、平衡塊、毛細管、熱力膨脹閥、電子膨脹閥、分液器、冷凝器、蒸發(fā)器。根據整個診斷活動所獲得的信息資料，經過系統(tǒng)的匯總、整理和分析，基于專業(yè)的獨立判斷，形成該管理診斷報告，供企業(yè)決策層參考。? 產品主要技術含量比較低且穩(wěn)定，但也含有某些特定的“高技術”對勞動力的依賴性較強由上表可以得出，大部分冷配產品的主要生產技術是金加工和焊接技術,，而這兩種技術經過幾十年發(fā)展已有幾十年了，相對比較成熟和穩(wěn)定，而且相對于電子、IT 等高技術而言，技術 含量相對比較低，因此， 總體而言目前空調冷配行業(yè)基本上還是屬于技術含量比較低的勞動密集型行業(yè)，對熟煉練勞動力的依賴性較高，發(fā)展中國家有較大相對競爭優(yōu)勢。20xx 年全國城鎮(zhèn)家庭空調百戶擁有量為 臺，高于全國平均水平的省有 10 個，低于全國平均水平的省有 20 個，氣候炎熱的湖南、江西、四川、廣西、海南百戶空調擁有量不足 50 臺；占了人口大多數的廣大農村地區(qū)，百 戶空調擁有量僅為 臺。另外，我們也可以從目前空調冷配行業(yè)的營銷渠道體系來說明這一點，目前空調冷配行業(yè)中的企業(yè)大致可以三類：一線企業(yè)產品線基本能覆蓋所有空調配件產品，市 場占有率較高，如三花、恒基、XX，這些企業(yè)的客戶主要是空調器行業(yè)的一些知名品牌如：海爾、格力、美的等；二 線企業(yè)能生 產部分配件產品，如截止閥等，如百達等，這部分企業(yè)的客 戶一部分是空調器的知名品牌，但主要是空 調器的地方品牌如奧克斯；三線企業(yè)主要為空調零部件一線企業(yè)提供貼牌生產的外協(xié)單位，以上關系如圖 67 所示。的產量增幅較為平緩。近年住房建筑面積的擴大使大功率空調需求增長顯著，20xx 年國內窗式空 調需求比重降至 2%，分體式空調比重增至 76%，柜式空 調比重為 22%。由此可以預測：在未來幾年內，銅材供應將趨于緊張，價格將繼續(xù)保持在高位振蕩， 。另外，空調冷配行業(yè)本身就是規(guī)模效益比較明顯的行業(yè)，而產品標準化趨勢使得空調冷配企業(yè)大規(guī)模生產以及均衡生產成為可能，行 業(yè)規(guī)模經濟性將更加明顯。大規(guī)模資金進入行業(yè)的可能性比較小XX 公司戰(zhàn)略診斷報告 37 資本追逐利潤，資本的特性要求其往利潤率更高的產業(yè)轉移。業(yè)內人士表示，在今年下半年銅材旺季時，銅價將有可能漲超 3000 美元／噸大關。競標采購方式在今后一段時期內將會進一步持續(xù)目前國內全國性品牌的空調器制造商的采購方式主要是采取競標的方式，即同時選定 2—3 家綜合實力比較強的零部件企業(yè)進行招標，而決定在競標過程中能否勝出的主要因素是價格和品牌知名度，而客戶采用競標的采購方式的動因主要是來自終端市場的“價格戰(zhàn)”：近年來，空調價格持續(xù)下降，從 20xx 年起全國空調主導機型的價格下降幅度逐年增大，20xx 年為 10%，20xx 年達13%～15%?？傮w來看，冷配產品（尤其是截止閥）已形成賣方市場的格局。圖 12 空調產品價格走勢根據一般市場競爭的規(guī)律， “價格戰(zhàn)”的過程也是“行業(yè)集中度提高”的過 XX 公司戰(zhàn)略診斷報告 30 程，如圖 5610 所示，近年空調經過 20xx 年的低谷后，行業(yè)前三名、前五名和前十名的行業(yè)市場集中度在平穩(wěn)上加速上升升。；（4）四通閥產品的利潤率還略有上漲的趨勢。100（90％－50％）＝6，,3103，, 萬