【正文】 20xx年 5 月 20 日 I 摘 要 改革開放以來，我國中小企業(yè)發(fā)展十分迅速，特別是中國加入世貿組織后，我國的中小企業(yè)如雨后春筍，迅速的發(fā)展壯大起來，并成為了我國國民經濟增長的主要力量，在解決就業(yè)壓力、維護社會穩(wěn)定、推動經濟發(fā)展 和社會進步等方面都發(fā)揮著不可替代的重要作用。中小企業(yè)，特別是民營企業(yè)大多都是靠自有資金投資來完成初始資本積累的，即內源融資是企業(yè)首選的融資方式，也是企業(yè)對外投資和償還債務的主要資金來源。還有中小企業(yè)行業(yè)分布范圍很廣，幾乎涉及到所有的競爭性行業(yè)和領域，除了航空航天、金融保險等技術、資金密集度高和國家?？氐奶厥庑袠I(yè)外，第一、二、三產業(yè)和各個行業(yè)都有中小企業(yè)分布，特別是集中在高科技行業(yè)、農業(yè)、一般制造加工、采掘、運輸、建筑業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、餐飲和其他社會服務業(yè)等。 中小企業(yè)融資特點 從融資形成的方式與渠道看中小企業(yè)可以分為內源性融資與外源性融資。同時我國的中小企業(yè)資產普遍較少，負債能力有限，加之其易受經營環(huán)境的影響，變數(shù)大，風險大，難以吸引投資者的注意。 溫州市 20xx 年統(tǒng)計公報顯示 ，該市工業(yè)企業(yè)有 146132 家，規(guī)模以上企業(yè)7672 家，規(guī)模以下企業(yè)占 95﹪，但是由于我國現(xiàn)有企業(yè)融資體系存在著系統(tǒng)缺陷，溫州的中小企業(yè)發(fā)展受制于融資難等問題的困擾，長期難以實現(xiàn)健康，持續(xù)，快速發(fā)展。 信用水平有待提高 在我國的經濟改革過程中，由于企業(yè)信用問題重視不夠，在一定程度上影響了中小企業(yè)發(fā)展。 政府宏觀管理體制滯后 受 傳統(tǒng)計劃經濟的影響，長期以來我國的經濟政策往往偏向于大企業(yè)，我國中小企業(yè)大多是非國有企業(yè)，在政策、稅收等方面得不到國有企業(yè)的優(yōu)惠待遇。通常情況下， A 級以上信用級別的企業(yè)，金融機構才能考慮其融資申請，因此企業(yè)要樹立良好的企業(yè)法人形象，杜絕不良信用記錄，提高企業(yè)還款的信譽程度，大力開拓產品市場。鑒于此，應盡快制定專門的信用法律來規(guī)范和引導信用擔保行業(yè)。 營造溫州中小企業(yè)良好的融資環(huán)境 制定針對性的扶持政策 溫州的中小企業(yè)之所以還處于初期發(fā)展階段，管理體制和管理模式很不規(guī)范，一個很重要的原因就在于我國政府長期以來沒有重視中小企業(yè)的發(fā)展，相關的優(yōu)惠政策只向大型企業(yè)傾斜。根據(jù)融資的特點，總結出融資過程當中遇到的問題，進而對提出的問題進行原因分析。 四年時光轉瞬即逝，然而這段短暫時光的點點滴滴都將是我生 命中的美好回憶。 完善溫州中小企業(yè)資本市場 直接融資具備能夠使企業(yè)得到不需償還的外部所有權融資、改善企業(yè)資產負債結構、有效配置社會資源等優(yōu)勢，這無疑是解決溫州中小企業(yè)融資困難、融資渠道單一這一問題的重要途徑。例如，美國財政部在近日公布的一系列鼓勵小企業(yè)發(fā)展的稅收新提案 旨在幫助中小企業(yè)削減投資稅、降低中小企業(yè)稅負的同時簡化稅制，讓越來越多的中小企業(yè)將收入更多的用于創(chuàng)造就業(yè)崗位。要想處理好兩者的關系，首先，兩者在合作過程中應保持最大誠信，企業(yè)應如實反映實際情況，嚴格履約；其次，要處理好擔保費的問題，擔保費是擔保機構的主要收入來源，用以維持收支平衡，而溫州中小企業(yè)則希望降低融資成本，所以，要合理確定擔保費率以形成雙贏的局面。其次，規(guī)范企業(yè)財務制度，提高財務管理水平。由此導致大企業(yè)成為金融機構爭奪的對象，小企業(yè)被金融機構所冷落，從而制約許多前景好的中小企業(yè)做大做強 。再者這些企業(yè)缺乏科學決策機制且內部管理混亂，財務制度不健全，內部控制制度不完善，會計信息失真，造成銀行與企業(yè)信息不對稱，為溫州中小企業(yè)融資增加了難度。根據(jù)中央和省委、省政府的戰(zhàn)略部署， 市委、市政府堅持從溫州實際出發(fā)，采取積極措施，加強引導、服務和管理，促進了民營經濟持續(xù)快速健康發(fā)展。雖然借貸融資是中小企業(yè)融資的主渠道，但是現(xiàn)在整個社會包括許多商業(yè)銀行，特別是國有獨資商業(yè)銀行信貸觀念還跟不上經濟形勢發(fā)展變化的需要，對中小企業(yè)缺乏必要的了解和足夠的重視，普遍認為“大”就是好，“大”就是風險小；“小”就是差，“小”就是風險大，認為將資金投向中小企業(yè)風險高、成本高、工作量大且收效不大，致使許多中小企業(yè)從國有獨資商業(yè)銀行獲得信貸資金困難較大。從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣 資金的融通，當事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為（吳尚宗， 20xx）。定量界定以企業(yè)的某個或多個經濟指 標來界定，該經濟指標包括就業(yè)人數(shù)、資本金額、資產總額、營業(yè)金額、利潤金額、產品產量等。隨著我國社會主義市場經濟體制改革的不斷完善和深化，中小企業(yè)以其機動靈活的決策機制逐漸成為我國經濟建設的一支重要力量，對推動國民經濟發(fā)展，促進市場繁榮和社會穩(wěn)定做出了巨大的貢獻，在緩解就業(yè)壓力，優(yōu)化經濟結構，應用新技術和增加稅收方等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。 關鍵詞： 中小企業(yè)；融資；信用擔保 II Abstract Since the reform and opening up, the medium and small enterprises in China is developing very rapidly, especially after China39。通 過對溫州中小企業(yè)近 年 來遇到的融資問題加以分析，發(fā)現(xiàn)存在的問題 并提出 解決方法，明確了在解決我國中小企業(yè)融資問題時要從實際出發(fā)，強化中小企業(yè)的自身建設， 完善信用擔保體系， 開辟多渠道融資，加強政府的宏觀調控 ，努力為我國的中小企業(yè)營造良好的融資環(huán)境。受自身客觀因素制約的中小企業(yè)，在市場的激烈競爭中，不可避免地處于不利地位， 尤其是經濟衰退時期，受到的打擊更為嚴重 。外源性融資作為中小企業(yè)籌集資金的一條重要渠道，對企業(yè)擴大營業(yè)規(guī)模，增加資本收益具有直接的作用。 信息不對稱加劇融資難度 現(xiàn)代市場經濟是高度發(fā)達的商品經濟，也是高度信用化、信息化的商品經濟。 據(jù)溫州銀監(jiān)會監(jiān)測， 20xx 年 15 月份，溫州民間借貸月利率在 6‰ 40‰之間波動，加權平均利率 ‰ 。首先是這些中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)的早期階段，通常沒有經過外部審計的財務報告，其盈利能力很難預測；其次是這些中小企業(yè)大多沒有完善的公司結構；其三是這些 中小企業(yè)經營活動的規(guī)模較小，其經營活動外界不易了解；其四是這些中小企業(yè)產品質量較差，產品老化和檔次較低等問題十分嚴重。所以說無論是中小企業(yè)在內源性融資還是在外源性融資方面的問題，不能只依靠一兩個方面努力就可以得到充分的解決，它的解決需要溫州中小企業(yè)自身、中央與地方的政府機關以及銀行和其他金融機構共同努力才能較好的加以解決。 正確處理好融資機構之間的關系 首先是政府與擔保機構之間的關系，中小企業(yè)的 信用擔保機構雖然是一種政策性機構，但是擔保機構從事的是市場化的業(yè)務，應該體現(xiàn)一定的獨立性，實行法人的管理，所以在認識安排上應脫離政府，進行市場選拔。一般來說融資租賃比貸款風險小，比長期貸款和發(fā)行股票、債券所受的限制少，再加上目前溫州中小企業(yè)普遍技術落后，設備陳舊，融資租賃在為技術改造融通資 10 金方面比其他金融手段更具優(yōu)勢。 建立溫州 中小企業(yè)信用擔保體系 溫州的中小企業(yè)融資困難很大程度上是由于信用風險較大，銀行不愿對它們提供貸款。最后是要營造良好的中小企業(yè)融資環(huán)境，應建立中小企業(yè)融資的法律、政策體系，加大政府的資金支持力度，制定中小企業(yè)的金融、財稅優(yōu)惠政策等等，不斷提高中小企業(yè)的融資能力和市場 競爭力，從根本上解決中小企業(yè)的融資問題。 四年寒窗，所收獲的不僅僅是愈加豐厚的知識，更重要的是在閱讀、實踐中所培養(yǎng)的思維方式、表達能力和廣闊視野。因此，政府有必要成立相應的擔保和保險機構，為這些中小企業(yè)的資金融通提供堅強的后盾。 充分利用外部環(huán)境資源 可 以成立中小企業(yè)投資公司，為溫州中小企業(yè)提供信托投資、租賃、咨詢等服務，推動中小企業(yè)的資產重組和轉型升級；另一方面發(fā)展中小企業(yè)資本市場，構建一個多層次、多功能的資本市場，消除溫州中小企業(yè)面對資本市場的進入壁壘，方便不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的企業(yè)進行直接融資；多層次的資本市場體系對溫州中小企業(yè)直接融資的作用在于：首先，它是溫州中小企業(yè)獲得外部股權融資的主要途徑，它將改善其資本結構。 其次是擔保機構與銀行之間的關系，擔保機構與銀行兩者利益一直是分工協(xié)作的關系。大體從以下三個方面來著手：首先，要明晰企業(yè)的產權 ，建立股份合作制。這些因素加劇了溫州中小企業(yè)融資信息不對稱的程度，由于信息不對稱商業(yè)銀行自然對其貸款采取十分謹慎的態(tài)度。溫州積聚了所有全國性商業(yè)銀行，區(qū)域性的浙江稠州商業(yè)銀行，寧波銀行，臺州市商業(yè)銀行，海峽銀行，泰隆商業(yè)銀行等紛紛趕場進駐溫州。加之中小企業(yè)經營機制比較靈活，多頭開戶現(xiàn)象比較普遍，財務管理制度不健全，財務報告的隨意性大、真實性差、透明度不高，銀行要掌握包羅萬象的中小企業(yè)市場信息確實力不從心。包括發(fā)行股票、發(fā)行債券與各種商業(yè)信用等其他企業(yè)資金及民間資金。一是生產技