【正文】 Sourcing technological knowledge through corporate acquisition: Evidence from an international sample of high technology firms[J]. Journal of High Technology Management Research, 20xx, 18:157–172 [24]陳松 ,馮國(guó)安 . 三種技術(shù)導(dǎo)入模式的技術(shù)效果 [J]．科研管理， 20xx， 24（ 3）： 5862 [25] 叢海濤 ,唐元虎 . 知識(shí)外溢對(duì)合作創(chuàng)新組織模式選擇的影響 [J].上海交通大學(xué)學(xué)報(bào) , 20xx, 9(40):15441548 [26] 彭新敏 ,吳曉波 ,衛(wèi)冬葦 .我國(guó) IT 企業(yè)新產(chǎn)品開發(fā)中的技術(shù)獲取模式研究 [J]. 科學(xué)學(xué)研究 , 20xx, 25(5):927934 [27] . Hung, . Tang. Factors affecting the choice of technology acquisition mode: An empirical analysis of the electronic firms of Japan, Korea and Taiwan[J]. Technovation, 20xx, 28:551–563 [28] 胥朝陽(yáng) , 黃晶 , 顏金秋等 .上市公司技術(shù)并購(gòu)績(jī)效研究 .中大管理研究 [J], 20xx, 4(4):18– 34 [29] . G. Duysters. The Effect of Mergers and Acquisitions on the Technological Performance of Companies in Hightech Environment[J]. Technology Analysis and Strategic Management, 20xx, 14(1):67–85 [30] G. Duysters. Collaboration and innovation: a review of the effects of mergers[J], acquisitions and alliances on , 20xx, 25(12):13771387 [31] . Kallunki, E. Pyykko, T. Laamanen. Stock Market Valuation, Profitability and Ramp。 3 本課題擬采取的研究方案，技術(shù)路線 首先對(duì)技術(shù)并購(gòu)的相關(guān)理論進(jìn)行了回顧和評(píng)述，在以往技術(shù)并購(gòu)模式的研究基礎(chǔ)上對(duì) 技術(shù)并購(gòu) 進(jìn)行了 模式 重構(gòu)。 同時(shí) 還必 須注 意要在考慮各方因素的基礎(chǔ)上做決策 [46]。胥朝陽(yáng)等人（ 20xx） [21]以 20xx—20xx 年 的技術(shù)并購(gòu)事件為樣本，考察了技術(shù)并購(gòu)的模式、購(gòu)并雙方的公司特征對(duì)并購(gòu)績(jī)效的影響。研究表明每種因素對(duì)不同模式都有不同程度的影響，其中以往經(jīng)驗(yàn)因素對(duì)三種技術(shù)并購(gòu)模式的影響最大，同時(shí)集中整合技術(shù)的能力對(duì)技術(shù)購(gòu)買和合作研發(fā)的影響較大。 （ 2） 速度經(jīng)濟(jì)： 技術(shù)并購(gòu)是獲得速度經(jīng)濟(jì)的一般途徑。總之，目前國(guó)外技術(shù)并購(gòu)的研究進(jìn)入了相對(duì)分散化、廣泛化的發(fā)展階段，伴隨著這種趨勢(shì)，技 術(shù)并購(gòu)的整體研究框架正在逐步構(gòu)建與完善之中。 技術(shù)并購(gòu)后 主并企業(yè) 獲得目標(biāo) 企業(yè) 的控制權(quán)，可以根據(jù)企業(yè) 自身 發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)目標(biāo) 企業(yè) 的技術(shù)資源重新整合 。 技術(shù)能力 一般有 宏觀和微觀 兩個(gè)層次 宏觀層次的技術(shù)能力 是 研究 一個(gè) 國(guó)家 得 技術(shù)能力 ， 微觀層次的技術(shù)能力 是 從企業(yè)層面 進(jìn)行研究，目前 理論界 多研究 微觀層面的技術(shù)能力。市場(chǎng)上那些股價(jià)較低的企業(yè) 往往 會(huì)成為收購(gòu)者炒企業(yè)的目標(biāo)。進(jìn)入新領(lǐng)域的企業(yè)必然要獲得擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，但是由于競(jìng)爭(zhēng)方面的考量，擁有核心技術(shù)的公司 很可能不會(huì) 轉(zhuǎn)讓此項(xiàng)技術(shù) ，所以 直接購(gòu)買 不是最有效的 方式。 由于全球經(jīng)濟(jì)一體化，現(xiàn)代社會(huì)中企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，國(guó)際企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)開始成為競(jìng)爭(zhēng)的主旋律，這導(dǎo)致企業(yè)管理者通過各種方式例如并購(gòu)活動(dòng)來擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模 、增強(qiáng) 企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力以應(yīng)付激烈的競(jìng)爭(zhēng) 、 達(dá)到有效占領(lǐng)市場(chǎng)的目的。 綜上所述， 外部獲取技術(shù)源在過去或許是企業(yè)無奈的選擇，但在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈、時(shí)間就是競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的今天，外部獲取技術(shù) 無疑 是企業(yè)發(fā)展的智慧決策。對(duì)本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。 開題報(bào)告在第三學(xué)期末或第四學(xué)期初進(jìn) 行，如因故不能按期進(jìn)行開題報(bào)告，必須及時(shí)辦理延期手續(xù)，經(jīng)導(dǎo)師和院系（部）主管領(lǐng)導(dǎo)同意簽字后，報(bào)研究生處批準(zhǔn)。 三、組織與管理 研究生開題報(bào)告以學(xué)科專業(yè)為單位由學(xué)科負(fù)責(zé)人組織進(jìn)行，組成 5～ 7 人的評(píng)審小組。除了文中特別加以標(biāo)注引用的內(nèi)容外，本論文不包含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫的成果作品。現(xiàn)在 思科的 經(jīng)營(yíng)范圍幾乎覆蓋了網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的每個(gè)部 分 ， 思科的市場(chǎng)還在不斷膨脹，思科 已經(jīng)成為 市場(chǎng)最受歡迎、增長(zhǎng)最快的公司。市場(chǎng)份額競(jìng)爭(zhēng)是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的一種重要形態(tài) 。 并購(gòu)是 獲得新領(lǐng)域人才與生產(chǎn)技術(shù)的最優(yōu)方式。 （ 6）倒賣 企業(yè) 動(dòng)因 ―炒企業(yè) ‖是 對(duì)于 現(xiàn)實(shí)生活 先并購(gòu)后賣出企業(yè) 的一種形象說法， 具體而言就是 指以改造、包裝，轉(zhuǎn)手倒賣目標(biāo)企業(yè)而不是 以 控制或長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)為目的 而進(jìn)行的并購(gòu) 行為。 （ 2）技術(shù)能力 技術(shù)能力的概念源于企業(yè)能力理論。 技術(shù)并購(gòu) 的內(nèi)涵 技 術(shù)并購(gòu) 是以獲取 目標(biāo)企業(yè) 技術(shù)資源為 目的 的并購(gòu)活動(dòng) 。這其中一部分國(guó)外學(xué)者關(guān)注于技術(shù)并購(gòu)的效果，即傾向于技術(shù)并購(gòu)績(jī)效研究以及技術(shù)并購(gòu)在提升企業(yè)技術(shù)能力與在創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中所起到的作用等領(lǐng)域的研究；另有一批學(xué)者關(guān)注于技術(shù)并購(gòu)的決策與模式選擇研究。并購(gòu) 的外在規(guī)模經(jīng)濟(jì)在于：增強(qiáng)了企業(yè)整體實(shí)力，鞏固了 市場(chǎng)占有率 ，能提供全面的專業(yè)化生產(chǎn)服務(wù)，更好地滿足不同市場(chǎng)的需要。 Cho 和 Yu (20xx) [15]在以往學(xué)者對(duì)研究技術(shù)并購(gòu)模式選擇的影響因素及多種影響因素對(duì)模式選擇的影響的基礎(chǔ)上，首先構(gòu)造了一個(gè)由內(nèi)因和外因（公司特點(diǎn)、技術(shù)需求、外部環(huán)境）相結(jié)合的完整框架進(jìn)行研究，然 后以韓國(guó)電信企業(yè)為案例為基礎(chǔ)，分析研發(fā)的三種模式（自行研發(fā)、合作研發(fā)和技術(shù)購(gòu)買）。王宛秋 [43]等（ 20xx）以上市公司 20xx—20xx 年上市公司的并購(gòu)公告為基礎(chǔ)，選取了以 41 個(gè)并購(gòu)事件為樣本考察技術(shù)并購(gòu)對(duì)主并企業(yè)績(jī)效的影響。為了取得 取得并購(gòu)的成功， 企業(yè)決策者們必須重點(diǎn)關(guān)注并購(gòu)公司之間相互匹配的問題。唯有處理好上述問題才能保障技術(shù)整合 的順利進(jìn)行，才能使企業(yè)最初獲取新技術(shù)、增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的并購(gòu)目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)，使得企業(yè)在日趨嚴(yán)峻的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下?lián)碛幸幌夭@得長(zhǎng)足發(fā)展。A on the Ramp。對(duì)本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體均已在文中以明確方式標(biāo)明。 另外，我還要感謝大學(xué)四年和我一起走過的同學(xué)朋友對(duì)我的關(guān)心與支持，與他們一起學(xué)習(xí)、生活，讓我在大學(xué)期間生活的很充實(shí)，給我留下了很多難忘的回憶。他無論在理論上還是在實(shí)踐中，都給與我很大的幫助，使我得到不少的提高這對(duì)于我以后的工作和學(xué)習(xí)都有一種巨大的幫助，感謝他耐心的輔導(dǎo)。郭謙功老師淵博的知識(shí)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)淖黠L(fēng)和誨人不倦的態(tài)度給我留下了深刻的印象。本人 完全意識(shí)到本聲明的法律結(jié)果由本人承擔(dān)。初步完成論文的寫作。 并牢記尋求新技術(shù)的并購(gòu)動(dòng)機(jī)，避免陷入價(jià)格陷阱。 成功 的 整合可以保留企業(yè)原有的資源，比如相關(guān)的技術(shù)資源 、 客戶資源網(wǎng)絡(luò) 及 合作供應(yīng)商等，還可以實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。隨后的績(jī)效研究越來越集中于主并方企業(yè)，在對(duì)主并方的研究中， Hagedoorn（ 20xx） [22]和 Duysters（ 20xx） [23] 明確提出在技術(shù)型并購(gòu)中，行業(yè)相關(guān)型并購(gòu)的績(jī)效明顯好于非相關(guān)型企業(yè)的并購(gòu)績(jī)效，并且認(rèn)為在技術(shù)并購(gòu)中后期的整合對(duì)提高企業(yè)績(jī)效影響顯著。知識(shí)密集地區(qū)會(huì)產(chǎn)生一種附聚效應(yīng)，使得這 一 地區(qū)的技術(shù)得到快速的協(xié)同發(fā)展。 表 技術(shù)并購(gòu)雙方的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ) 企業(yè) 技術(shù)并購(gòu)主并企業(yè) 技術(shù)并購(gòu)被并購(gòu)企業(yè) 營(yíng)銷 市場(chǎng) 反應(yīng)力快 營(yíng)銷渠道成熟，影響力比較大 管理 管理靈活 管理專業(yè)化，官僚主義 內(nèi)部交流 有效的內(nèi)部通信網(wǎng)； 能迅速解決內(nèi)部問題 內(nèi)部信息交流不暢； 信息鏈較長(zhǎng) 技術(shù)人才 后續(xù)開發(fā)能力差 能建設(shè)大型研究開發(fā)實(shí)驗(yàn)室； 具有強(qiáng)力的后續(xù)開發(fā)能力 外界交流 缺乏足夠的外部信息與專家資源 研發(fā)專業(yè)機(jī)構(gòu)和專項(xiàng)資金支持 資金 吸引資本能力有限 能有效利用廣泛的金融工具和金融市場(chǎng) 其次，技術(shù)并購(gòu)可以使主并企業(yè)獲得四種經(jīng)濟(jì)效益： （ 1） 規(guī)模經(jīng)濟(jì)： 規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論是經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本理論之一，也是現(xiàn)代企業(yè)理論研究的重要范疇。在隨后的學(xué)術(shù)研究中，學(xué)者們從技術(shù)并購(gòu)的內(nèi)部動(dòng)因和綜合影響因素兩大方面入手，初步構(gòu)架了技術(shù)并購(gòu)動(dòng)因理論。 從技術(shù)到技術(shù)能力是質(zhì)的飛躍 ： ① 技術(shù)是 一種固化的科技成果， 而技術(shù)能力 是 成果 為人 所掌握后的 動(dòng)態(tài)存量 。而技術(shù)作為實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的手段之一 ， 在促進(jìn)企業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)上起到了重要作用 ， 以 創(chuàng)新 為基礎(chǔ)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)成為影響企業(yè)市場(chǎng)地位和 核心競(jìng)爭(zhēng)力 的決定性因素 ，技術(shù)并購(gòu)成為企業(yè)獲取技術(shù)能的重要方式。 第四， 通過并購(gòu)在開辦費(fèi)和證券交易成本方面實(shí)現(xiàn)規(guī)模 效應(yīng) 。首先， 通過 并購(gòu)進(jìn)入新的行業(yè) ， 可以 減少進(jìn)入成本，避免以新建方式進(jìn)入時(shí)可能產(chǎn)生的現(xiàn)有企業(yè)的激烈反應(yīng) 。也就是說，兼并一般是雙方企業(yè)平等自愿合作的結(jié)果，而收購(gòu)有時(shí)是被收購(gòu)公司的主動(dòng)出 讓股份的行為，有時(shí)則是收購(gòu)方在公開市場(chǎng)收購(gòu)股份而使被收購(gòu)方處于被動(dòng)和強(qiáng)迫的處境。美國(guó)麻省理工大學(xué)的一項(xiàng)研究顯示，越來越多的 國(guó)際性 大企業(yè)向外部尋求技術(shù)源并取得了明顯的效果， 最有代表性的是美國(guó) 思科系統(tǒng)公司 的發(fā)展，思科公司 是全球領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備和解決方案供應(yīng)商，自 1984 年成立，用了短短 13 年 時(shí)間成為世界上闖入 500 強(qiáng)最快的公司。盡我所知，除文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，不包含其他人或組織已經(jīng)發(fā)表或公布過的研究成果，也不包含我為獲得 及其它教 育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或?qū)W歷而使用過的材料。 一、 選題的原則 選題應(yīng)緊密結(jié)合學(xué)科發(fā)展實(shí)際， 不同專業(yè)可根據(jù)自身特點(diǎn)各有側(cè)重， 應(yīng)對(duì)科技發(fā)展或經(jīng)濟(jì)建設(shè) 、社會(huì)進(jìn)步 有一定的理論和實(shí)用價(jià)值， 能產(chǎn)生 有 一定 學(xué)術(shù)水平和創(chuàng)造性的學(xué)術(shù)成果。 開題報(bào)告通過后，可進(jìn)入論文工作階段。 涉密論文按學(xué)校規(guī)定處理。合并、兼并與收購(gòu)在現(xiàn)實(shí)生活中常常一起使用，但 它們的概念并不完全相同 ，具體 涵義 界定如下 [4] ： （ 1） 合并 (Consolidtion) 合并是指兩個(gè)以上企業(yè)變更為一個(gè)企業(yè)的行為。因此，在現(xiàn)階段，我國(guó)企業(yè)并購(gòu)的重要?jiǎng)右蚓褪菙U(kuò)大企業(yè)規(guī)模，提高市場(chǎng)份額。主要體現(xiàn)在四個(gè)方面： 第一， 避稅。 一段時(shí)間的正常經(jīng)營(yíng)后， 目標(biāo)企業(yè) 的 業(yè)績(jī)就會(huì)開始好轉(zhuǎn)， 此時(shí)一般會(huì)有中小投資者開始對(duì)目標(biāo)公司 進(jìn)行投資 ， 目標(biāo)企業(yè) 的股票價(jià)格上揚(yáng)。其中生產(chǎn)能力是指 生產(chǎn)能力是生成系統(tǒng)內(nèi)部各種資源能力的綜合反映，直接關(guān)系能否滿足市場(chǎng)需要，所以制訂生產(chǎn)計(jì)劃前，必須了解企業(yè)生產(chǎn)能力。 國(guó)外 關(guān)于技術(shù)并購(gòu)的第一階段研究主要集中于 20世紀(jì) 80年代至 90年代初期的歐洲地區(qū)，隨著技術(shù)并購(gòu)案例的涌現(xiàn)，技術(shù)并購(gòu)研究集中于對(duì)技術(shù)并購(gòu)市場(chǎng)現(xiàn)象及深層機(jī)制的探索研究。具體而言，橫向并購(gòu)和縱向并購(gòu)都是以獲取現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)利益為主要?jiǎng)訖C(jī)，而技術(shù)并購(gòu)則是以獲取技術(shù)能力為動(dòng)機(jī)的，技術(shù)并購(gòu)既不屬于橫向并購(gòu)也不屬于縱向并購(gòu)，其獲利機(jī)理也是不同的。 其次， 技術(shù)并購(gòu)的主并方 在獲得目標(biāo)企業(yè)控制權(quán)的同時(shí)也 獲得了 目標(biāo)企業(yè)的 產(chǎn)品，直接跳過了技術(shù)產(chǎn)品化 、 產(chǎn)品市場(chǎng)化兩個(gè)階段，取得了時(shí)間優(yōu)勢(shì)。叢海濤，唐元虎（ 20xx） [18]又將合作創(chuàng)新的組織模式細(xì)分為技術(shù)外包、技術(shù)許可、戰(zhàn)略聯(lián)盟和并購(gòu) 4 種模式。本 章首