【正文】 得是和一直關(guān)心幫助我的人分不開(kāi)的。從現(xiàn)實(shí)原因上看，小微企業(yè)融資難既有小微企業(yè)自身的因素，如小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)的透明度低、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高、抵押擔(dān)保不足、負(fù)債能力有限，財(cái)務(wù)制度不規(guī)范、而資金需求又“急 、頻、少、大、高”；也有銀行體系中存在的組織結(jié)構(gòu)問(wèn)題、信貸管理方式、考核機(jī)制等約束，加之社會(huì)信用體系不健全等宏觀因素的影響。 “擔(dān)保 +保險(xiǎn)”模式融資 1 月，天津市出臺(tái)了《關(guān)于推動(dòng)金融促進(jìn)科技型中小企業(yè)發(fā)展工作的實(shí)施意見(jiàn)》（以下稱(chēng)意見(jiàn)）。將信貸金融服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)有機(jī)結(jié)合，共同發(fā)掘和培育以網(wǎng)上交易和網(wǎng)絡(luò)信用為基礎(chǔ)的網(wǎng)上交易融資市場(chǎng)。它的最大意義在于打破了原本橫貫在銀行與微小企業(yè)之間的鴻溝，將網(wǎng)絡(luò)信用度作為貸款的參考標(biāo)準(zhǔn)之一，從而使企業(yè)不單純依靠固定資產(chǎn)、企業(yè)擔(dān)保等問(wèn)題的限制，從而突破了資金層面的束縛。目前世界上已有近 50％的國(guó)家和地區(qū)建立了小微企業(yè)信用擔(dān)保體系。 擔(dān)保公司等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，服務(wù)水平低。 政府擔(dān)保體系不健全。此外，個(gè)別小微企業(yè)還管理不善，拖欠賬款、空殼經(jīng)營(yíng)、懸空銀行債權(quán)，造成信貸資金流失，嚴(yán)重?fù)p害了小微企業(yè)的整體信用水平。例如溫州市企業(yè)的資 金構(gòu)成，自有資金占 40％，銀行貸款占 40％，民間借款占 20％；臺(tái)州市企業(yè)外來(lái)資金中銀行貸款和民間借款大約各占一半。自然人擔(dān)?？刹扇〉盅?、權(quán)利質(zhì)押、抵押加保證三種方式。從國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)可以看出，風(fēng)險(xiǎn)投資和二板市場(chǎng)這兩種融資方式對(duì)小微微企業(yè)的發(fā)展的確起到了非常重要的推動(dòng)作用，也是我們國(guó)家亟待擴(kuò)展的融資領(lǐng)域?！肮餐O(jiān)督”假說(shuō)則更適合于合作性的小微銀行，該假說(shuō)認(rèn)為即便是銀行不能完全了解小微企業(yè)的情況，合作組織中的小微企業(yè)出于自身利益的考慮也會(huì)對(duì)組織中的小微企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督，而這種監(jiān)督往往比金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督更有效。 研究意義 本文針對(duì)我國(guó)面臨的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與小微企業(yè)融資問(wèn)題日益突出的矛盾，從我國(guó)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的角度出發(fā)，在企業(yè)融資理論的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)研究小微企業(yè)融資方式的創(chuàng)新和突破，并針對(duì)我國(guó)小微企業(yè)融資過(guò)程中存在的問(wèn)題，提出推動(dòng)我國(guó)小微企業(yè)發(fā)展與解決我國(guó)小微企業(yè)融資困難的措施及建議。小微企業(yè)在活躍市場(chǎng)、方便生活、增加就業(yè)等方面發(fā)揮著無(wú)可替代的作用，是推動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要新興力量。盡我所知，除文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，不包含其他人或組織已經(jīng)發(fā)表或公布過(guò)的研究成果，也不包含我為獲得 及其它教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或?qū)W歷而使用過(guò)的材料。由于造成小微企業(yè)融資難是有多方面的原因，因此只有多方協(xié)調(diào)統(tǒng)籌發(fā)展才能使小微企業(yè)走出融資難的瓶頸，促進(jìn)小微企業(yè)快速發(fā)展。相關(guān)研究報(bào)告指出，我國(guó)僅有 30%左蘭州理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院本科生畢業(yè)論文 2 右的微小企業(yè)具有一定的成長(zhǎng)潛力，而 70%的企業(yè)發(fā)展能力較弱。貸款者總是會(huì)在一個(gè)低于競(jìng)爭(zhēng)性利率，但又能使自己的預(yù)期收益最大化的利率水平對(duì)客戶(hù)進(jìn)行信貸配給。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，小微企業(yè)貸款申請(qǐng)?jiān)饩苈蔬_(dá) 56%。因?yàn)榕c銀行相比而言，擔(dān)保公司對(duì)抵押品的要求更為靈活。小企業(yè)是指在經(jīng)營(yíng)規(guī)模上較小的企業(yè)，雇用人數(shù)與營(yíng)業(yè)額皆不大，此類(lèi)企業(yè)通常是由單一個(gè)人或少數(shù)人提供資金組成，因此在經(jīng)營(yíng)上多半是業(yè)主直接管理而較少受外界干涉。 小微企業(yè)自身存在問(wèn)題的制約 我國(guó)小微企業(yè)資本規(guī)模小，信息觀念淡漠。這些導(dǎo)向性政策使得國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)越來(lái)越大的小微企業(yè)面對(duì)巨大的融資困難，其增長(zhǎng)與發(fā)展受到嚴(yán)重阻礙。 缺少專(zhuān)門(mén)為小微企業(yè)服務(wù)的小微金融機(jī)構(gòu)。蘭州理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院本科生畢業(yè)論文 11 其意義在于建立用戶(hù)與這些企業(yè)之間良好的信用關(guān)系，提高小微企業(yè)的信用觀點(diǎn)，推動(dòng)中國(guó)信用制度。小微企業(yè)擔(dān)保體系的建立與完善不僅便利了小微企業(yè)融資，還在調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)資源配置中發(fā)揮經(jīng)濟(jì)杠桿的作用，為政府實(shí)施財(cái)政政策和產(chǎn)業(yè)政策提供有毅工具，為社會(huì)提供廣泛就業(yè)機(jī)會(huì)、安定社會(huì)秩序提供有利保障，為推動(dòng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化、擴(kuò)大出口貿(mào)易、開(kāi)拓國(guó)際業(yè)務(wù)、繁榮國(guó)民經(jīng)濟(jì)插上騰飛的翅膀。而企業(yè)網(wǎng)絡(luò)信用是由有真實(shí)交易的客戶(hù)或供應(yīng)商評(píng)出的，客觀性和公正性比較高。 合作擔(dān)保融資 小微企業(yè)規(guī)模較小，單個(gè)企業(yè)承擔(dān)融資風(fēng)險(xiǎn)能力較低，企業(yè)與企業(yè)之間可相互合作組蘭州理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院本科生畢業(yè)論文 14 成擔(dān)保聯(lián)盟互助融資，由于企業(yè)相互之間有項(xiàng)目合作，信用有保障，月息是 10%，企業(yè)通過(guò)聯(lián)盟向銀行貸款也更有底氣。在國(guó)際金融危機(jī)的背景下，銀行等金融機(jī)構(gòu)緊縮銀根，使得小微企業(yè)的融資問(wèn)題再度被放大。 本聲明的法律后果由本人承擔(dān)。 最后，我要感謝我的父母對(duì)我的關(guān)系和理解，如果沒(méi)有他們?cè)谖业膶W(xué)習(xí)生涯中的無(wú)私奉獻(xiàn)和默默支持，我將無(wú)法順利完成今天的學(xué)業(yè)。老師們認(rèn)真負(fù)責(zé)的工作態(tài)度，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)精神和深厚的理論水平都使我收益匪淺。 首先，我要特別感謝我的知道郭謙功老師對(duì)我的悉心指導(dǎo)，在我的論文書(shū)寫(xiě)及設(shè)計(jì)過(guò)程中給了我大量的幫助和指導(dǎo)，為我理清了設(shè)計(jì)思路和操作方法，并對(duì)我所做的課題提出了有效的改進(jìn)方案。對(duì)本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以 明確方式注明并表示感謝。此次《意見(jiàn)》指出，對(duì)經(jīng)天津市科委認(rèn)定推薦，但信用等級(jí)、質(zhì)押資產(chǎn)、擔(dān)保方式、還款保證等不能完全達(dá)到銀行等信貸機(jī)構(gòu)條件的科技型中小企業(yè)，保險(xiǎn)公司需幫助其通過(guò)投保商業(yè)保證保險(xiǎn)方式進(jìn)行增信，緩解其融資難度，并給予保費(fèi)補(bǔ)助。因此，分散知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要。而網(wǎng)絡(luò)融資最快 5 天就能拿到貸款。試點(diǎn)將進(jìn)一步發(fā)揮政府采購(gòu)政策功能，支持和促進(jìn)中小微企業(yè)發(fā)展。就債券市場(chǎng)而言，1987 年頒布的《企業(yè)債券管理暫行條例》嚴(yán)格規(guī)定了企業(yè)發(fā)行債券的最低門(mén)檻，即發(fā)債主體的凈資產(chǎn)不得低于 6000 萬(wàn)元，平均可支配利潤(rùn)足夠支付全部債息，按照這樣的條件，絕大多數(shù)小微企業(yè)都不具備發(fā)債資格。這一系列工作，對(duì)緩解小微企業(yè)融資困難。誠(chéng)信度不高，缺乏良好的銀企關(guān)系。但是，最近幾年受金融危機(jī)影響 ,我國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到一定程度上的打擊 ,小微企業(yè)的生存問(wèn)題受到了極大的考驗(yàn) ,其中融資問(wèn)題更是尤為凸顯。金融租賃是一種集信貸、貿(mào)易、租賃于一體，以租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的新型融資方式。 2 企業(yè)一般的融 資方式和渠道 一般信用擔(dān)保貸款 目前在全國(guó) 31 個(gè)省、市中，已有 100 多個(gè)城市建立了小微企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。 (3)金融體制與環(huán)境制約論，該觀點(diǎn)認(rèn)為：解決企業(yè)融資難的原因在于融資手段的創(chuàng)新，建立擔(dān)保體系，發(fā)展債券市場(chǎng)，發(fā)展投資基金和金 融租賃，從而拓展民營(yíng)企業(yè)的融資渠道，改善融資環(huán)境；解決問(wèn)題的根本出路在于制度層面，應(yīng)擯棄以規(guī)模和所有制為標(biāo)準(zhǔn)的金融資源配置格局，轉(zhuǎn)而以效率為導(dǎo)向，對(duì)金融制度進(jìn)行市場(chǎng)化重構(gòu)；優(yōu)化企業(yè)融資環(huán)境，建立健全為企業(yè)融資服務(wù)的法律體系、信用擔(dān)保體系，構(gòu)建多層次的資本市場(chǎng)體系，加快建立和完善企業(yè)征信系統(tǒng)。國(guó)內(nèi)外學(xué)者圍繞小微企業(yè)融資難的成因和可能的解決途徑進(jìn)行了廣泛的研究。特別是在國(guó)家采取貨幣緊縮政策情況下 , 微小企業(yè)如何安排資金來(lái)源渠道 , 發(fā)展壯大 , 更是一個(gè)嚴(yán)峻問(wèn)題。 作者簽名： 日期： 年 月 日 學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書(shū) 本學(xué)位論 文作者完全了解學(xué)校有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意學(xué)校保留并向國(guó)家有關(guān)部門(mén)或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版，允許論文被查閱和借閱。本人完全意識(shí)到本聲明的法律后果由本人承擔(dān)。對(duì)不同行業(yè)的微小企業(yè)在不同的成長(zhǎng)階段 , 需要什么樣的融資工具和條件 , 迄今沒(méi)有明確的認(rèn)識(shí)。 國(guó)外研究現(xiàn)狀及分析 小微企業(yè)融資難，不是一個(gè)中國(guó)特有的現(xiàn)象，而是一個(gè)世界性的難題。 (2)信用困境論，該觀點(diǎn)認(rèn)為：金融交易實(shí)質(zhì)是信用的發(fā)展與深化，即“金融深化”或“信用深化”，就是說(shuō)：信用越是發(fā)達(dá)，消費(fèi)節(jié)約下來(lái)的資源從所有者傳遞到資源最終使用者那里必須經(jīng)過(guò)的中間環(huán)節(jié)也就越復(fù)雜，社會(huì)必須有一套用以評(píng)價(jià)和傳遞信用的制度，而這則是我國(guó)的缺陷。 （ 2）文獻(xiàn)比較法 對(duì)解決小微企業(yè)融資問(wèn)題的策略，進(jìn)行了大量而細(xì)致的文獻(xiàn)查閱，并對(duì)各個(gè)角度的研究進(jìn)行比較分析，在此基礎(chǔ)上結(jié)合實(shí)踐，得出本文有關(guān)小微企業(yè)融資的對(duì)策與建議。 金融租賃 金融租賃在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)成為設(shè)備投資中僅次于銀行信貸的第二大融資方式。我國(guó)小微企業(yè)得到了迅猛的發(fā)展，對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率不斷提高，小微企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、增加農(nóng)民收入、轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動(dòng)力等方面發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。而在此同時(shí)，小微企業(yè)又普遍存在 底子薄、廠房設(shè)備不足以作為貸款抵押物，而尋求擔(dān)保又遭遇重重困難的問(wèn)題。 我國(guó)金融體制的問(wèn)題 我國(guó)自上世紀(jì)九十年代中期開(kāi)始，借鑒國(guó)外小微企業(yè)融資體系的經(jīng)驗(yàn)，先后頒布一系列政策法規(guī)，開(kāi)始嘗試建立信用擔(dān)保體系，創(chuàng)業(yè)投資體系，小微企業(yè)板凳簡(jiǎn)接合直接融資體系。目前我國(guó)的證券市場(chǎng)集中于全國(guó)性的深圳和上海證券交易所，其所規(guī)定的市場(chǎng)準(zhǔn)入資格 相對(duì)于小微企業(yè)而言，門(mén)檻太高，絕大多數(shù)小微企業(yè)很難通過(guò)股票市場(chǎng)籌集股權(quán)資金。該方案旨在以信用擔(dān)保為工具，由專(zhuān)業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為參與政府采購(gòu)活動(dòng)的供應(yīng)商提供投標(biāo)、履約或融資保證。由于微小企業(yè)經(jīng)營(yíng)特殊性，一旦接到訂單就要求能迅速籌集到資金進(jìn)行生產(chǎn)，這也要求微小企業(yè)對(duì)資金需求的具有快速性，使得傳統(tǒng)的融資方式無(wú)法使用在微小企業(yè)身上。 開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的阻礙因素 有如下幾點(diǎn)：知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)大、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的外部環(huán)境不成熟等。天津市商務(wù)委有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，“擔(dān)保 +保險(xiǎn)”模式的推出，在提高科技型中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的同時(shí)，也為科技型中小企業(yè)解決了融資難。盡我所知，除文中已經(jīng)特別注明引用的內(nèi)容和致謝的地方外，本論文不包含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫(xiě)過(guò)的研究成果。沒(méi)有他們的幫助，我將無(wú)法順利完成這次設(shè)計(jì)。是他們?cè)谖耶厴I(yè)的最后關(guān)頭給了我們巨大的幫助與鼓勵(lì)，給了我很多解決問(wèn)題的思路，在此表示衷心的感激。 四 年的大學(xué)生活就快走入尾聲，我們的校園生活就要?jiǎng)澤暇涮?hào)，心中是無(wú)盡的難舍與眷戀。 作者簽名 : 二〇 一 〇年 九 月 二十 日 畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）使用授權(quán)聲明 本人完全了解 濱州學(xué)院 關(guān)于收集、保存、使用畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）的規(guī)定。 本