【正文】 t threat to the survival of small and micro businesses. In this paper, through the analysis of the reasons behind the small and micro businesses financing from the present situation of small micro enterprise, I will propose a solution, that is the cooperation finance between small and micro I will explain the jointstock cooperative system indepth, and mainly discusses its basic mechanism design and management methods. I hope this can do some help to solve the problem of small and micro businesses financing. 7 目錄 第 1 章論文選題的背景及研究意義 .......................... 9 第 2 章文獻綜述 ........................................ 9 第 3 章研究的目標、內(nèi)容 ................................ 11 第 4 章研究方法 ....................................... 11 第 5 章相關(guān)理論介紹 .................................... 12 信息不對稱理論 .............................................. 12 信貸配給理論 ................................................ 12 金融創(chuàng)新理論 ................................................ 13 第 6 章我國小微企業(yè)融資情況分析 ......................... 13 小微 企業(yè)的界定 .............................................. 13 我國現(xiàn)有小微企業(yè)融資渠道分析 ................................ 13 內(nèi)部融資 ................................................................................................ 14 商業(yè)銀行貸款 ......................................................................................... 14 直接融資 ................................................................................................ 15 風(fēng)險投資 .................................................................................................. 16 信用擔(dān)保 ................................................................................................ 16 租賃融資 ................................................................................................ 16 小額貸款公司 ......................................................................................... 17 典當(dāng)融資 ................................................................................................ 17 我國小型微型企業(yè)融資缺口分析 ................................ 18 已知條件 ................................................................................................ 18 假設(shè)條件 ................................................................................................ 19 我國 小微企業(yè)融資需求估算 .................................................................... 19 本章小結(jié) ................................................................................................... 20 第 7 章我國發(fā)展合作金融的現(xiàn)實必要性分析 ................. 20 合作的意義 .................................................. 20 合作金融介紹 ................................................ 21 合作金融的概念及產(chǎn)生背景 .................................................................... 21 國外合作金融發(fā)展情況 ........................................................................... 22 我國合作金融發(fā)展?fàn)顩r及存在問題 ......................................................... 23 第 8 章合作金融股份合作制機制設(shè)計 ....................... 26 8 合作金融組織形式 ............................................ 26 股份合作制機制設(shè)計 .......................................... 28 股份合作制的可行性分析 ....................................................................... 28 貸款制度設(shè)計 ......................................................................................... 29 外部資金引入 ................................................ 30 小結(jié) ........................................................ 31 第 9 章結(jié)論 ........................................... 31 致謝 ................................................. 33 參考文獻 ............................................. 34 個人簡歷 在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與研究成果 .............. 35 9 第 1 章 論文選題的背景及研究意義 改革開放以來，隨著我國市場經(jīng)濟制度的確立，越來越多的小微企業(yè)不斷發(fā)展 壯大 起來，據(jù)國 家工商行政管理總局統(tǒng)計， 包括 在工商行政管理總 局 登記注冊的個體工商戶在內(nèi)， 截至 20xx 年 全國共有小型微型企業(yè) 4200 萬戶，其中3000 萬戶 是 微型企業(yè)。 從中介機 構(gòu)的角度來看，主要是從信用擔(dān)保和資信評估方面進行研究。但文獻對于解決小微企業(yè)當(dāng)前問題的建議多從小微企業(yè)、商業(yè)銀行和政府三個角度出發(fā)，而合作金融的研究也多集中于對農(nóng)村信用合作制及農(nóng)村金融改革問題上，并未有對與小微企業(yè)可形成合作金融，甚至實行股份合作制機制這一想法的提出和研究。均衡信貸配給 在市場經(jīng)濟中經(jīng)常出現(xiàn)，一般分為兩類：一類是按照銀行標明 的利率所有貸款申請人的借款需求只能得到部分滿足；另一類是銀行對不同借款人實行差別對待，一部分信息不透明的企業(yè)的借款需求遭到拒絕。 我國現(xiàn)有小微企業(yè)融資渠道分析 在金融市場上，企業(yè)融資渠道是多元化的，既有正規(guī)的銀行、股票市場、 14 債券市場等渠道，同時又有典當(dāng)行、民間租賃等形式，小微企業(yè)由于自身的原因，在進行融資的時候有著自身的特點。 直接融資 20xx 年 2 月 1 日， 國務(wù)院總理溫家寶在國務(wù)院常務(wù)會議 上 指出了國務(wù)院將支持小型微型企業(yè)上市融資。在日本、 歐洲及中國臺灣等國家和地區(qū)，融資租賃交易的主要對象就是小微企業(yè)， 在歐盟， 40%左右的小微企業(yè)使用 租賃融資 。 已知條件 （ 1）“據(jù)國家工商總局統(tǒng)計，全國個體工商戶 有 2900 萬戶（注 ：此為 20xx年數(shù)據(jù)） ，即小微企業(yè)，每年顯性的融資需求在 8000 億元以上”（于靈，20xx） ，戶均融資需求 萬元。 第 7 章 我國發(fā)展合作金融的 現(xiàn)實必要性 分析 合作的意義 市場經(jīng)濟是社會化的商品經(jīng)濟，是市場在資源配置中起基礎(chǔ)性作用的經(jīng)濟，市場經(jīng)濟具有平等性、競爭性、法制性、開放性等一般特征，是實現(xiàn)資源優(yōu)化配置的 一種有效形式。（ 2）不同行業(yè)。首先，其服務(wù) 對象是該組織內(nèi)部成員，并不對外服務(wù)； 其次，內(nèi)部成員自愿加入，合作組織吸收組織內(nèi) 部 所有成員的閑散資金，在成員需要資金支持時，以 事先約 定好的利率借貸給需要融資的成員。 （ 1） 依法管理 制度 。 我國 發(fā)展市場經(jīng)濟 ，需要大力發(fā)展各類合作經(jīng)濟組織，而且經(jīng)濟越發(fā)達，合作金融越需要發(fā)展和完善 。所以 ， 信用社的所有人就是政府。主要是機構(gòu)數(shù)量 及地域分布不合理，發(fā)展過濫。除此之外，溫州瑞安，山東廣饒，浙江蕭山等也成功地成立了農(nóng)村合作銀行。成員加入的前提是在需要時獲得比出資額高的資金。加之對資金的需求量不同，因而會在資金分配 、利益分配 等方面產(chǎn)生諸多問題和矛盾，在該 內(nèi)部市場中得到的效用差異太大，影響彼此的發(fā)展。從很大程度上支持小微企業(yè)的發(fā)展。 具體如下： 30 （ 1）依據(jù)入股資金額確定。當(dāng)然，這是最好的資金來源，但人為很難控制，其內(nèi)外部的協(xié)調(diào)問題很大程度上依賴于國家的政策和經(jīng)濟形勢。但由于這些資金來源并不穩(wěn)定，也未在監(jiān)管之下，因而存在風(fēng)險巨大、到位不及時等問題，嚴重阻礙了小微企業(yè)的進一步發(fā)展。 [7] 武巧珍 、 劉扭霞 ， 中國中小企業(yè)融資 ， 中國社會科學(xué)出版社， 20xx。 [3] 林毅夫 、 李永軍 ， 中小金融機構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資 ,20xx。因此，可在外部資金投入時約定回報率，具體可根據(jù)該內(nèi)部市場的行業(yè)特點和其中成員的發(fā)展能力而定。如果能吸引穩(wěn)定的外部資金的流入，那么對這種股份合作制金融體系的長期發(fā)展與穩(wěn)定經(jīng)營都是有利的。而租賃融物的方式更適用于當(dāng)期需要進行機器設(shè)備的購買等固定資產(chǎn)投資的企業(yè)，沒有能力以保證、抵押、質(zhì)押等方式從合 作金融組織獲得擔(dān)保貸款的擔(dān)保能力較弱的企業(yè)，以及信用程度較低的企業(yè)等等。因此，小微企業(yè)間組成合作金融組織時，也應(yīng)該對各企業(yè)的財務(wù)質(zhì)量有所偏重，以確保組織的正常運行。如果規(guī)模差距過大，不利于合作的內(nèi)部管理。另外股份制的治理結(jié)構(gòu)是三權(quán)分立的，內(nèi)部的監(jiān)督成本比較高。 3我國合作金融的創(chuàng)新 盡管我國合作金融在發(fā)展中存在若干問題，但不能否認的是合作金融仍然在探索中前進，合作銀行就是目前我國存在的較為典型的合作金融組織。 目前，我國農(nóng)村信用社組織體系的建立有兩種模式，一種是在縣聯(lián)社之上，層層設(shè)立農(nóng)村信用合作自律協(xié)會，協(xié)會不具備自我經(jīng)營資金的能力，只是行業(yè)性的協(xié)調(diào)、服務(wù)的自律組織；另一種是通過層層由下而上入股的形式，建立代辦站分社農(nóng)村信用社 縣市級農(nóng)村合作銀行地市級農(nóng)村合作銀行省級農(nóng)村合作銀行中央農(nóng)村信用合作銀行。并且， 信用合作社從來都不是農(nóng)民自愿組成的，而是官方一手操辦的。 要想實現(xiàn)合作金融的良好發(fā)展， 政府方面的政策扶持是必不可少的 ， 國外政府對合作金融機構(gòu)的政策扶持 主要 體現(xiàn) 在 三個方面 ：（ 1） 頒布相關(guān) 法律 來 確定合作金融的合法地位 。合作金融機構(gòu)的基層 合作 信用社的經(jīng)營范圍分為專營和兼營兩 大 類。 “共組” 資金在團體內(nèi)流通， 借助 集體的力量來解決個體的融資需求。因此，有能力發(fā)放大額貸款的銀行機構(gòu)從自身經(jīng)濟效益出發(fā)，通常不愿涉足 小微 企業(yè)貸款。 而 根據(jù)上一節(jié)的計算，即使小微企業(yè)內(nèi)生增長率為 0，其融資需求