【正文】 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ① 重點(diǎn)說(shuō)明公司存在市場(chǎng)開放不足或存在銷售障礙的 風(fēng)險(xiǎn)。 ⑦ 難以持續(xù)融資的風(fēng)險(xiǎn)。 投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn) ① 投資項(xiàng)目因市場(chǎng)、技術(shù)、環(huán)保、財(cái)務(wù)等因素引致的風(fēng)險(xiǎn)。 九、 公司發(fā)展規(guī)劃 公司發(fā)展戰(zhàn)略。 收購(gòu)兼并及對(duì)外擴(kuò)充計(jì)劃。 其他風(fēng)險(xiǎn) ① 存在法律訴訟和仲裁的風(fēng)險(xiǎn)。 ④ 公司內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制不健全的風(fēng)險(xiǎn)。 ② 主營(yíng)業(yè)務(wù)變更，在管理、技術(shù)和市場(chǎng)等方向的風(fēng)險(xiǎn)。 與同行業(yè)其他公司之間比較，評(píng)判公司行業(yè)地位、優(yōu)勢(shì)與不足，正確確定公司價(jià)值。 公司經(jīng)營(yíng)理念，即公司發(fā)展一貫堅(jiān)持的一種核心思想。 公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)。 其他業(yè)務(wù)部門的評(píng)價(jià)全部為優(yōu)。 對(duì)突發(fā)性宏觀事件及時(shí)作出評(píng)論。 F、 外部專家系統(tǒng) ： 資產(chǎn)管理中的研究策劃部不同于研究所，大量的研究工作是在外部研究基礎(chǔ)上所做的更有針對(duì)性的深加工，因此如何有效的提取外部研究非常重要，對(duì)不同領(lǐng)域的外部研究，由各分管研究員提出方案，并定期評(píng)估。 形成的分析報(bào)告除上報(bào)投資決策委員會(huì)以外，還應(yīng)反饋至所有相關(guān)業(yè)務(wù)部門。 實(shí)地調(diào)研后完成研究報(bào)告（投資簡(jiǎn)報(bào)、調(diào)研報(bào)告），經(jīng)研究策劃部總監(jiān)同意后在研究員及基金經(jīng)理聯(lián)席會(huì)議上加以討論（可采 用答辯制度），經(jīng)基金經(jīng)理認(rèn)可后可進(jìn)入備選股票庫(kù)，或從備選股票庫(kù)中加以剔除 對(duì)備選股票庫(kù)要進(jìn)行定期或不定期的維護(hù)，除研究員在日常研究中對(duì)備選股票庫(kù)進(jìn)行跟蹤研究以外，在每季度、半年、全年的財(cái)務(wù)報(bào)表公布以后，根據(jù)其產(chǎn)業(yè)、競(jìng)爭(zhēng)能力、未來(lái)成長(zhǎng)性以及公司財(cái)務(wù)狀況的變化，對(duì)備選股票進(jìn)行定期再篩選，并提出書面報(bào)告意見。 （二）在完成基本工作量的基礎(chǔ)上，達(dá)到以下條件之一則為良。 每年按時(shí)完成一篇對(duì)去年行情回顧和本年度行情展望報(bào)告。 分析資金流向的正確率 50%以上。 三、 公司基本分析 （一）公司行業(yè)地位，包括主要產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率和行業(yè)綜合排序。 ⑥ 公司競(jìng) 爭(zhēng)策略是成本領(lǐng)先，或是其他策略。 （一）資產(chǎn)重組 重組方式 重組對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)的影響 （二）關(guān)聯(lián)交易 關(guān)聯(lián)交易的方式 關(guān)聯(lián)交易對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)的影響。 ④ 擔(dān)保等或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)。 ⑥ 產(chǎn)品或技術(shù)存在被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。 預(yù)測(cè)公司投資收益 預(yù)測(cè)所得稅。 根據(jù)上述結(jié)論，提出相應(yīng)的投資建議。 ④ 是否存在加入世貿(mào)組織后的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。 ② 在技術(shù)市場(chǎng)化、產(chǎn)業(yè)化和經(jīng)營(yíng)規(guī)?；矫娴娘L(fēng)險(xiǎn)。 ⑤ （如存在）境外經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。 上述策略與公司的市場(chǎng)地位是否吻合。 ② 高級(jí)管理層的穩(wěn)定性及其對(duì)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的影響。 公司近三年的財(cái)務(wù)狀況。 對(duì)細(xì)分行業(yè)的 Benchmark 每月給出一篇修正意見。 其他業(yè)務(wù)部門的評(píng)價(jià)全部為良 （三）在完成基本工作量的基礎(chǔ)上，達(dá)到以下條件之一則為優(yōu)。 每月至少走訪兩家上市公司，并完成三篇調(diào)研報(bào)告，其中兩篇公司調(diào)研報(bào)告，一篇產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)研究報(bào)告。 三、上市公司調(diào)研流程及備選股票庫(kù)的維護(hù) 為了把握研究重點(diǎn)，協(xié)調(diào)研究員之間的分工，以便有效地開展研究工作，每個(gè)研究員在每個(gè)月規(guī)定期限內(nèi)應(yīng)向研究部策劃部總監(jiān)上報(bào)研究員工作計(jì)劃（具體格式見附件一），并由業(yè)務(wù)秘書據(jù)此制成研究部調(diào)研計(jì)劃匯總表（見附件二）。 匯總的重點(diǎn)項(xiàng)目與基金經(jīng)理（部）溝通，基金經(jīng)理（部）對(duì)需要補(bǔ)充的重點(diǎn)項(xiàng)目在規(guī)定期限內(nèi)采用書面方式加以補(bǔ)充，反饋至研究部策劃部總監(jiān)。 每月按時(shí)遞交月度述職報(bào)告。 對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)判斷的正確率達(dá) 80%以上。 每月給出一篇資金流向分析報(bào)告 完成部門分配的其他任務(wù)。 二、 行業(yè)分析 國(guó)內(nèi)外該行業(yè)的基本情況，包括但不限于：行業(yè)管理體制、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、市場(chǎng)容量、投入與產(chǎn)出、技術(shù)水平以及以 上因素的發(fā)展趨勢(shì)。 ③ 投資項(xiàng)目、財(cái)力資源、研究創(chuàng)新、人力資源等是否適應(yīng)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的要求。 如是進(jìn)入新產(chǎn)品領(lǐng)域，應(yīng)分析該產(chǎn)品市場(chǎng)前景，技術(shù)含量，進(jìn)入壁壘及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) ① 償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。 ③ 過(guò)度依賴核心技術(shù)人員的風(fēng)險(xiǎn)。 八、 盈利預(yù)測(cè) 本部分就影響公司盈利的主要數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測(cè)，包括但不限于以下項(xiàng)目： 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 預(yù)計(jì)公司各主要產(chǎn)品的生產(chǎn)量、銷售量、銷售價(jià)格，從而預(yù)測(cè)出公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。 附件六 研究報(bào)告反饋意見表 報(bào)告題目 研究員 報(bào)告日期 收到日期 報(bào)告要點(diǎn) 主要疑問(wèn) 基金經(jīng)理意見