【正文】 水的生產和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 33 120 萬噸，員工 1 千多人。這樁折合人民幣 億元的水交易，不僅是迄今國內水務行業(yè)最大的產權交易，也是 2020 年國內最大的外資并購。另外， 由于 國內各大城市原水供應價格各不相同 ， 扣除原水成本后同口徑比較，在國內 35 個 主要城市中， 深圳 市居民用水價格排名第 29 位，工業(yè)用水價格排名第 29位，商業(yè)用水價格排名第 22 位。 有利于深圳市水務集團的發(fā)展壯大 ， 供水市場整合，可以實現(xiàn)全市水務資產的優(yōu)化配置，有利于市屬國企做強做大。 根據《深圳市供水資源整合方案》， 成立深圳市深水寶安水務有限公司 。 至 2020 年底，全市共建有 18 座污水處理廠（設計規(guī)模 萬 m3/d）、 10 處水質改善工程（設 計規(guī)模 萬 m3/d）、7 處人工濕地及 3 處快滲系統(tǒng)（設計規(guī)模共計 萬 m3/d），污水處理能力達到 萬 m3/d。生活固廢處理率 09年達到 %，預計 2020年將達到 72%。 水的生產和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 15 圖 12 自來水產量上月實現(xiàn)同比增長 （數(shù)據來源：國家統(tǒng)計局） 圖 13 全國水價監(jiān)控情況 （數(shù)據來源：國家發(fā)改委） 全國規(guī)模以上自來水企業(yè) 2020年前三季度完成總收入 ，比去年同 期增長 %；實現(xiàn)利潤總額 ，比去年同期增加 ，比去年同期增長 %；自來水全行業(yè)毛利率水平比較穩(wěn)定，在 25%上下波動。如果假定人均生活用水量維持在 07 年 65 噸 /年的水平，計算可得目前我國人均水費支出占其 可支配 收入的比例僅為 %，明顯低于國際環(huán)保組織公布的 2%— 3%的合理水平，也是發(fā)達國家城市的普遍比重?？紤]到城市化的推進，污水處理市場覆蓋人口數(shù)將新增 3 億人， 2020年年底，現(xiàn)有城市人均日生活用水量為 升，保守假定城鎮(zhèn) 人口人均日生活用水量為 140 升，則每年新增污水 億立方米。 水的生產和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 10 010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,0002000年 2001年 2002年 2020年 2020年 2020年 2020年 2020年 2020年050100150200250300350400450500廢水處理設施（套） 運行費用（億元） 圖 9 20002020年我國廢水處理設施及運行費用 （數(shù)據來源：國家統(tǒng)計局） 從 城市污水日處理能力 來看， 由 2020年的 6,626 萬立方米增長至 2020年的11,173 萬立方米，年均增長率為 11%，城市污水處理率由 2020年的 %提升至2020年的 %，年均增長率 %。 水的生產和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 6 01002003004005006002000年 2001年 2002年 2020年 2020年 2020年 2020年 2020年廢水排放總量（億噸） 工業(yè)廢水排放總量（億噸） 圖 3 2000 年 2020 年我國廢水排放量 （數(shù)據來源：國家統(tǒng)計局） 從中國環(huán)境部公布的 2020 年 《 中國環(huán)境狀況公報》來看， 我國地表水污染依然較重， 203條河流 408 個地表水國控監(jiān)測斷面中， Ⅰ～Ⅲ類、Ⅳ～Ⅴ類和劣Ⅴ類水質的斷面比例分別為 %、 %、 %； 七大水系總體為輕度污染 。 目前我國水務行業(yè)整體呈現(xiàn)量增（城市化與工業(yè)化進程、人均用水排水量與污水處理率雙重提升）價升（自來水水價、污水價格持續(xù)上升）、營業(yè)收入 穩(wěn)定增長 (其中污水行業(yè)增速更快 )、投資增速加快（主要以污水處理廠建設為主， 2020年增速 67%）的良好態(tài)勢 ， 亦面臨 區(qū)域壟斷性強、市場 集中度低、盈利水平穩(wěn)中偏低（ 30%左右的毛利率、 15— 30%左右的凈利率及 810%的凈資產收益率）的 客觀現(xiàn)狀。改革開放三十年來，我國的水環(huán)境質量總體上持續(xù)惡化。 圖 8 我國自來水企業(yè)相關情況 （三）、 我國污水處理行業(yè)分析 污水處理行業(yè)快速發(fā)展 隨著我國供水量的穩(wěn)步增加，全國污水排放量亦呈現(xiàn)快速增長趨勢，水體污染問題日益突出 。目前，國家正在制定環(huán)境保護“十二五”規(guī)劃并已經完成征求意見稿， “ 十二五 ” 期間環(huán)保產業(yè)規(guī)劃總投資有望達到 31000 億元，將為大氣污染治理、水污染治理、固廢處理三大子行業(yè)帶來巨大的機遇。 （ 四）、 水價和污水處理價格總體呈逐步上調趨勢 國內水價較低，還有較大的 上漲空間 從保護資源、提高水務企業(yè)盈利能力的角度看，自來水價格和污水都將上漲。從水價調整的幅度來看， 2020 年以來進行的這次水價上調幅度普遍比較大，北京 24%、天津 15%、上海連續(xù) 2年漲幅均在 20%以上，全國平均漲幅為 20%以上。 圖 19 二氧化硫排放量“十一五”以來呈下降趨勢 （數(shù)據來源： WIND資訊） 固廢產生量增速下降，處理率提高 2020年我國工業(yè)固廢產生量為 ，工業(yè)固廢產量增幅為 %，比上年同期增幅收窄。 2020 年，全市水資源供應量達到 億 m3，海水利用量達到 億 m3 表 1 深圳市水務市場基本數(shù)據 項 目 2020年 2020年 2020年 2020年 原水供應量（億立方米） 自來水供應量（億立方米） 制配水規(guī)模（萬噸 /天） 695 670 638 590 萬元 GDP水耗（立方米） 23 數(shù)據來源：深圳 水務局網站 2020 至 2020 年，深圳市的原水供應量、自來水供應量、制配水規(guī)模年均復合增長率分別為 %、 %、 %，水的生產和供應業(yè)整體規(guī)模穩(wěn)步增長。 水的生產和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 25 通過對全市供水企業(yè)的股權重組，實現(xiàn)供水資源的優(yōu)化整合，促進優(yōu)質水務資產向水務集團集中，使水務集團的資產、利潤、供水量等主要指標增長一倍以上，躍居全 國第一，加強水務集團的核心競爭力，做大做強水務集團。目前，特區(qū)內市水務集團的服務水平在全國同行業(yè)中一直處于領先水平。 水的生產和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 29 B 現(xiàn)行的對低收入家庭污水處理費減免政策、對部隊及公立學校、幼兒園、醫(yī)院、社會福利院等公共福利機構免征污水處理費政策，調整為：對享受最低生活保障家庭、社會福利機構和部隊用水免收污水處理費 ； 對公立學校、公立幼兒園和公立醫(yī)院征收污水費，由此增加的支出，在各級財政年度預算中給予考慮。 6年來，深圳水務集團累計投資 14 億元改造污水處理廠和排污管網，污水處理量增加 億噸。寶安水務集團將不辜負市、區(qū)兩級政府和雙方股東的重托，不辜負廣大員工的期望，進一步做大做強 ，為加快城市建設和提高民生保障水平做出更大的貢獻。水價調整方案的制定和出臺，要充分聽取社會各方面的意見，加強與聽證參加人及社會各界的溝通，提高水價決策的透明度。同時，要綜合考慮供水和污水處理單位的運營情況，著力解決供水和污水處理行業(yè)發(fā)展面臨的問題，促進供排水行業(yè)協(xié)調發(fā)展。各級價格、建設主管部門要在當?shù)攸h委、政府的領導下，審慎決策，密切配合，精心組織，周密安排，把握水價調整時機，統(tǒng)籌考慮與其他價格改革的銜接，加強跟蹤調查和指導，穩(wěn)妥地做好水價調整工作，確保水價調整平穩(wěn)實施。 四、理順水價結構 一是簡化水價分類。二是要統(tǒng)籌社會經濟發(fā)展和供水、污水處理行業(yè)健康發(fā)展的需要，重點緩解污水處理費偏低的問題。在河 南，深圳水務集團投資合作、運營不過 1 年，連年虧損的焦作水務就扭虧為盈；在江蘇常州合作運營污水處理項目 2 年后，今年 4月，常州又將新建污水處理項目 25 年的特許經營權交給了深圳水務集團。 為了驗證深圳市的城市水需求 與 城市 GDP 的 關系，我們選擇了深圳市 1990 年到 2020 年的全市 GDP 及供水總量（此處用全市供水總量代替全市水總需求），全部數(shù)據來自于深圳市統(tǒng)計年鑒及深圳市統(tǒng)計局網站，部分數(shù)據來自于水務局網站。 詳細情況見表四，水質總體情況良好。進行兩區(qū)供水市場整合，有利于打破原有的行政區(qū)劃的束縛，提高兩區(qū)市政設施的規(guī)劃和建設標準，加快兩區(qū)的城市化進程。 在特區(qū)內， 市政府授予 深圳市 水務集團特許經營。 水資源開發(fā)利用 深圳 市現(xiàn)有 東深供水工程、東部水源工程兩大域外引水主干線工程及北線引水工程、石松線供水工程、龍茜供水工程等多條市內輸水干、支線工程，輸水網絡總長度超過 358 公里；建成蓄水工程 220 宗，其中水庫 172 宗，水庫總庫容為 億立方米。 圖 16 污水處理價格變化情況 水的生產和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 17 國家統(tǒng)計局數(shù)據顯示，全國規(guī)模以上污水企業(yè) 2020年前三季度完成總收入，比去年同期增長 41%；利潤總額實現(xiàn) ，比去年同期增長 84%，全行業(yè)平均的毛利率 水平在 20%上下波動。 污水處理費：提高污水處理費所得資金被政府用來支持水環(huán)境治理設施建設，補償污水處理設施建設投資和運行成本，緩解政府財政壓力，為經濟社會發(fā)展營造良好 的水環(huán)境。 如果 20202020 年我國 GDP 保持 7%的增速， 20 2020 年環(huán)保投資 /GDP 從%分別提高到 %、 3%，則到 20 2020 年中國環(huán)保投資額將分別達到 萬億元、 （ 08 年為 萬億），到 2020 年年復合增長率為 14%，到2020 年年復合增長率為 %。另一方面，是中小城市的興起與發(fā)展。 供水結構上，以工業(yè)生產用水和居民生活用水為主，其中工業(yè)用水整體呈下降趨勢，居民生活用水呈整體緩慢上升趨勢 ，但人均用水量呈顯著下降趨勢 。具體來說，水務行業(yè)是由原 水 生產與供應 、 自來水生產和供應 、 自來水銷售 、 污水收集和處理 、再生水（中水）生產和銷售 等多個環(huán)節(jié)形成的完整產業(yè)鏈。 水的生產和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 3 目 錄 一、全國水務行業(yè)現(xiàn)狀 .................................................................................................... 4 （一）、我國水資源概況 ............................................................................................ 4 我國人均水資源緊缺且分布不均 ................................................................... 4 水污染現(xiàn)狀嚴重 ............................................................................................ 5 （二）、我國自來水生產行業(yè)分析 .............................................................................. 7 自來水用水規(guī)模增長緩慢，城市供水量趨于穩(wěn)定 ........................................... 7 行業(yè)集 中度不高，部分企業(yè)盈利狀況差 ......................................................... 8 （三）、我國污水處理行業(yè)分析 ................................................................................. 9 污水處理行業(yè)快速發(fā)展 ................................................................................. 9 污水處理從大型城市逐步擴散 至中小城市 ................................................... 11 污水處理投資有