【正文】 水污染 現(xiàn)狀 嚴(yán)重 隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，我國(guó)工業(yè)廢水排放量呈上升趨勢(shì)，對(duì)我國(guó)的水環(huán)境構(gòu)成巨大的 壓力。改革開(kāi)放三十年來(lái)，我國(guó)的水環(huán)境質(zhì)量總體上持續(xù)惡化。80%的污水未經(jīng)有效處理就直接排入水域， 90%以上的城市受到不同程度的污染。2020 年 3月，水利部公開(kāi)承認(rèn)中國(guó) 70%以上的水體已經(jīng)遭到污染，援引世界銀行的測(cè)算，我國(guó)每年空氣和水污染造成的損失約占當(dāng)年 GDP 的 8%左右，環(huán)境污染使得我國(guó)的發(fā)展成本比世界平均水平高 7%左右，制約了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。 水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報(bào)告 2020 年 6 月 6 01002003004005006002000年 2001年 2002年 2020年 2020年 2020年 2020年 2020年廢水排放總量（億噸） 工業(yè)廢水排放總量（億噸） 圖 3 2000 年 2020 年我國(guó)廢水排放量 （數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局） 從中國(guó)環(huán)境部公布的 2020 年 《 中國(guó)環(huán)境狀況公報(bào)》來(lái)看， 我國(guó)地表水污染依然較重， 203條河流 408 個(gè)地表水國(guó)控監(jiān)測(cè)斷面中， Ⅰ～Ⅲ類(lèi)、Ⅳ～Ⅴ類(lèi)和劣Ⅴ類(lèi)水質(zhì)的斷面比例分別為 %、 %、 %； 七大水系總體為輕度污染 。 圖 4 2020年我國(guó)七大水系水質(zhì)類(lèi)別比例 （來(lái)源： 2020年《中國(guó)環(huán)境狀況公報(bào)》） 水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報(bào)告 2020 年 6 月 7 （二）、我國(guó)自來(lái)水生產(chǎn)行業(yè)分析 自來(lái)水用水規(guī)模增長(zhǎng)緩慢 ，城 市供水量 趨于穩(wěn)定 水務(wù)行業(yè)作為公用事業(yè) 也有自己的行業(yè)生命周期。除了水資源的限制和人口增長(zhǎng)因素外，一個(gè)國(guó)家水務(wù)行業(yè)的發(fā)展同這個(gè)國(guó)家的城市化率、水務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、用水普及率、水處理技術(shù)及過(guò)的節(jié)水意識(shí)相關(guān)。按照水務(wù)行業(yè)不同的發(fā)展階段，可以分為幼稚期、成長(zhǎng)期、成熟期和成熟后期。 從全國(guó)用水情況來(lái)看， 根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 2020 年中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒顯示， 2020 年我國(guó)用水總量為 5, 億立方米，其中農(nóng)田灌溉用水占 %，工業(yè)用水占%，生活用水占 %。 20002020 年，全國(guó)用水總量從 5,497 增長(zhǎng)至 5,910億立方米，年均增長(zhǎng)率 %；生產(chǎn)用水量從 1,139 增長(zhǎng)至 1,395 億立方米，年均增長(zhǎng) %；生活用水量從 575 增長(zhǎng)至 727億立方米，年均增長(zhǎng) %，生活用水量增速顯著高于用水總量增速。 01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0002000年 2001年 2002年 2020年 2020年 2020年 2020年 2020年 2020年用水總量 工業(yè)用水量 生活用水量 圖 5 20002020年我國(guó)用水情況 （數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局） 從城市供水來(lái)看，供水總量穩(wěn)定 在 500億立方米 左右 。 供水結(jié)構(gòu)上，以工業(yè)生產(chǎn)用水和居民生活用水為主，其中工業(yè)用水整體呈下降趨勢(shì)，居民生活用水呈整體緩慢上升趨勢(shì) ，但人均用水量呈顯著下降趨勢(shì) 。 水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報(bào)告 2020 年 6 月 8 20202020年我國(guó)城市供水消費(fèi)結(jié)構(gòu)（單位：億立方米）01002003004005006002020年 2020年 2020年 2020年 2020年 2020年城市供水總量 生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)用水 居民家庭用水 圖 6 20202020年我國(guó)城 市供水消費(fèi)結(jié)構(gòu) （數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局） 1601701801902002102202020年 2020年 2020年 2020年 2020年8284868890929496城市人均日生活用水量（升） 用水普及率（%） 圖 7 20202020年我國(guó)城市人均日生活消費(fèi)量及用水普及率 （數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局） 城市用水總量增長(zhǎng)緩慢的主要原因是：水費(fèi)上升及節(jié)水意識(shí)加強(qiáng)導(dǎo)致人均日生活用水增速放慢；生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)用水在節(jié)水技術(shù)及水循環(huán)利用率的提高下呈下降趨勢(shì)。從城市供水總體來(lái)看，城市用水總量趨于穩(wěn)定，城市供水行業(yè)從成長(zhǎng)期向成熟期過(guò)渡 。 行業(yè)集中度不高，部分企業(yè)盈利狀況差 根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，我國(guó)在 2020年約有 1588 家自來(lái)水生產(chǎn)企業(yè)， 2020 年約有 1741 家自來(lái)水生產(chǎn)企業(yè)， 而 2020 年年底，我國(guó)共有 283個(gè)地級(jí)市、 368 水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報(bào)告 2020 年 6 月 9 個(gè)縣級(jí)市，平均每個(gè)城市擁有 個(gè)自來(lái)水生產(chǎn)企業(yè)，可見(jiàn)自來(lái)水生產(chǎn)企業(yè)呈現(xiàn)出高度分散的特征，行業(yè)集中度非常低。 以 2020年 A股上市公司中營(yíng)業(yè)收入最高的重慶水務(wù)為例，其國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額也僅有約 3%。 而接近 50%的行業(yè)虧損面和行業(yè)凈資產(chǎn)收益率偏低則說(shuō)明這些地方性自來(lái)水企業(yè)管理水平低下，盈利能力差。 圖 8 我國(guó)自來(lái)水企業(yè)相關(guān)情況 （三）、 我國(guó)污水處理行業(yè)分析 污水處理行業(yè)快速發(fā)展 隨著我國(guó)供水量的穩(wěn)步增加，全國(guó)污水排放量亦呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，水體污染問(wèn)題日益突出 。 為了控制污水排放量，遏制環(huán)境惡化的趨勢(shì)，提高水資源循環(huán)利用效率，近幾年我國(guó)大力發(fā)展污水處理事業(yè)。 從硬件設(shè)施及運(yùn)行費(fèi)用來(lái)看， 20002020 年間，我國(guó)廢水治理設(shè)施數(shù)量由 萬(wàn)套增長(zhǎng)至 萬(wàn)套，年均增長(zhǎng)率為 4%； 運(yùn)行費(fèi)用由 464億元，年均增長(zhǎng)率達(dá)到 %。 水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報(bào)告 2020 年 6 月 10 010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,0002000年 2001年 2002年 2020年 2020年 2020年 2020年 2020年 2020年050100150200250300350400450500廢水處理設(shè)施（套） 運(yùn)行費(fèi)用（億元） 圖 9 20002020年我國(guó)廢水處理設(shè)施及運(yùn)行費(fèi)用 （數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局） 從 城市污水日處理能力 來(lái)看， 由 2020年的 6,626 萬(wàn)立方米增長(zhǎng)至 2020年的11,173 萬(wàn)立方米，年均增長(zhǎng)率為 11%，城市污水處理率由 2020年的 %提升至2020年的 %，年均增長(zhǎng)率 %。 02,0004,0006,0008,00010,00012,0002020年 2020年 2020年 2020年 2020年 2020年城市污水處理總能力（萬(wàn)立方米/ 日） 城市污水處理率（% ） 圖 10 20202020年我國(guó)城市污水處理總能力及污水處理率 （數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局） 從 污水處理企業(yè)數(shù)量 來(lái)看， 從 2020年 的 56家上升至 2020年 的 274家，污水處理企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入從 3,270萬(wàn) 元增長(zhǎng)至 億元， 年均 增長(zhǎng)率分別是 25%和75%。 水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報(bào)告 2020 年 6 月 11 圖 11 污水處理企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況 總體來(lái)看，近年我國(guó)大力發(fā)展污水處理，污水處理子行業(yè)處于快速發(fā)展期，未來(lái)仍有良好的發(fā)展空間。 污水處理從大型城市逐步擴(kuò)散至中小城市 城市化帶動(dòng)污水處理市場(chǎng)擴(kuò)張。截至到 2020 年年底，我國(guó)城市化率達(dá)到了45％。從目前總體形勢(shì)來(lái)看， 但城市化進(jìn)程仍處在快速發(fā)展階段，一方面，城市發(fā)展走向集群化。集群化主要有兩種表現(xiàn)形式：一是城市群，即由若干個(gè)城市構(gòu)成的城市集群，如長(zhǎng)三角城市群、珠三角城市群、長(zhǎng)株潭城市群、中原城市群等；二是城市圈，即以某一大城市為核心、由若干個(gè)城鎮(zhèn)構(gòu)成的城鎮(zhèn)集群，如武漢城市圈等。另一方面，是中小城市的興起與發(fā)展。全國(guó)各地的小城市，尤其是縣城，將是新一輪城市化的起點(diǎn)。在新一輪城鎮(zhèn)化過(guò)程中不會(huì)走 “ 先污染、后治理 ” 的老路，其推進(jìn)工業(yè)化的同時(shí)必然注重環(huán)境保護(hù)，將為污水處理行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。 以國(guó)家“節(jié)能減排”戰(zhàn)略措施的提出和深 化實(shí)施為標(biāo)志，我國(guó)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)將更加迅猛發(fā)展。根據(jù)國(guó)家 2020 年制定的環(huán)境保護(hù)“十一五”規(guī)劃， 2020 年我國(guó)城市污水處理率將不低于 70%，比“十五”末再提高 18 個(gè)百分點(diǎn)，年均提高 個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)新增城市污水日處理能力達(dá) 4,500 萬(wàn)噸、再生水日利用能力 680 萬(wàn)噸，城市污水日處理能力將在“十五”末較高基數(shù)的基礎(chǔ)上新提高 %。用于城市污水處理及再生利用的投資將達(dá)到 3,320 億元，比“十 水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報(bào)告 2020 年 6 月 12 五”時(shí)期增長(zhǎng) %。目前，國(guó)家正在制定環(huán)境保護(hù)“十二五”規(guī)劃并已經(jīng)完成征求意見(jiàn)稿， “ 十二五 ” 期間環(huán)保產(chǎn)業(yè)規(guī)劃總投資有望達(dá)到 31000 億元，將為大氣污染治理、水污染治理、固廢處理三大子行業(yè)帶來(lái)巨大的機(jī)遇。 “十二五”規(guī)劃將要求縣級(jí)鎮(zhèn)、尤其是重點(diǎn)鎮(zhèn)建立污水處理廠，住建部也要求全面推進(jìn)縣城污水處理工作，這將顯著推動(dòng)污水處理市場(chǎng)的增長(zhǎng)。截止 2020 年年底，全國(guó)有 19234個(gè)鎮(zhèn)，城鎮(zhèn)人口 ，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)的用水人口數(shù)為 億，約有 。考慮到城市化的推進(jìn)，污水處理市場(chǎng)覆蓋人口數(shù)將新增 3 億人， 2020年年底，現(xiàn)有城市人均日生活用水量為 升，保守假定城鎮(zhèn) 人口人均日生活用水量為 140 升，則每年新增污水 億立方米?！笆濉逼陂g，污水處理產(chǎn)能需要增長(zhǎng) 67%才能滿(mǎn)足需要。我國(guó) 2020 年年底的污水處理率為 73%，與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家 90%的污水處理率相比還有 20%左右的提升空間。 污水處理投資有望加速增長(zhǎng) 我國(guó)環(huán)保投資從 2000左右年起出現(xiàn)明顯加速增長(zhǎng)，環(huán)境污染治理投資占 GDP 比重從 2000 年 %上升至 2020 年 %； 20002020 年，環(huán)境污染治理投資從1,091 億增長(zhǎng)至 4,490 億，年均增長(zhǎng)率為 19%。 根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)治 理環(huán)境污染的投資占 GDP 的比例達(dá)到 %— %時(shí)，可以控制環(huán)境污染惡化的趨勢(shì)；當(dāng)該比例達(dá)到 %— %時(shí)，環(huán)境質(zhì)量可有所改善。我國(guó)環(huán)境污染已進(jìn)入結(jié)構(gòu)性、復(fù)合型污染特征的階段，未來(lái)治理更加困難，污染水平仍在在攀升。為了控制環(huán)境污染和生態(tài)破壞，改善環(huán)境質(zhì)量，必須進(jìn)一步加大資金投入。 如果 20202020 年我國(guó) GDP 保持 7%的增速， 20 2020 年環(huán)保投資 /GDP 從%分別提高到 %、 3%，則到 20 2020 年中國(guó)環(huán)保投資額將分別達(dá)到 萬(wàn)億元、 （ 08 年為 萬(wàn)億），到 2020 年年復(fù)合增長(zhǎng)率為 14%，到2020 年年復(fù)合增長(zhǎng)率為 %。 環(huán)保部提出，“十二五”期間將要投入 萬(wàn)億元用于環(huán)保投資，環(huán)境污染治理設(shè)施建設(shè)要投入 1 萬(wàn)億元。未來(lái)幾年，環(huán)保產(chǎn)業(yè)會(huì)保持年均 15%到 20%的增長(zhǎng)率，預(yù)計(jì) “ 十二五 ” 期間環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將達(dá)到 萬(wàn)億。 水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報(bào)告 2020 年 6 月 13 根據(jù)國(guó)家環(huán)?？偩汁h(huán)境規(guī)劃院、國(guó)家信息中心《 2020— 2020 年中國(guó)環(huán)境經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析與預(yù)測(cè)》，在處理水平正常提高的情況下，我國(guó)“十二五”和“十三五”時(shí)期的廢水治理投入（含治理投資和運(yùn)行費(fèi)用）將分別達(dá)到 10,583 億元和13,922 億元，其中用于工業(yè)和城鎮(zhèn)生活污水的治理投資將分別達(dá)到 4,355 億元和 4,590 億元；而在采取更有力措施情況下，“十二五”和“十三五”時(shí)期我國(guó)廢水治理投入將分別達(dá)到 12,781 億元和 15,603億元，其中用于工業(yè)和城鎮(zhèn)生活污水的治理投資將分別達(dá)到 5,753 億元和 5,578 億元。 和“十一五”期間用于工業(yè)和城鎮(zhèn)生活污水治理的 3,320 億元投資相比，“十二五”期間用于工業(yè)和城鎮(zhèn)污水治理投資將增長(zhǎng) 倍。“十一五”后的未來(lái)十年，用于污水處理的投資仍將保持持續(xù)增長(zhǎng)。 （ 四）、 水價(jià)和污水處理價(jià)格總體呈逐步上調(diào)趨勢(shì) 國(guó)內(nèi)水價(jià)較低，還有較大的 上漲空間 從保護(hù)資源、提高水務(wù)企業(yè)盈利能力的角度看，自來(lái)水價(jià)格和污水都將上漲。 從絕對(duì)價(jià)格來(lái)看，國(guó)內(nèi)城市水價(jià)最高之一、缺水嚴(yán)重的北京市， 2020年年底綜合水價(jià)僅 ，是法蘭克福、巴黎等發(fā)達(dá)國(guó)家城市的 1/10— 1/4。 從相對(duì)價(jià)格來(lái)看， 根據(jù)國(guó)家發(fā)改委對(duì)全國(guó) 36 個(gè)大中城市服務(wù)收費(fèi)價(jià)格的監(jiān)測(cè)， 2020