【正文】 ）2010年全國焦炭行業(yè)供需形勢分析 162010年國內焦炭行業(yè)供應狀況分析 162010年國內焦炭行業(yè)需求狀況分析 182010年國內焦炭價格變化及原因分析 20（三）2010年山西省焦炭行業(yè)效益狀況分析 222010年山西省焦炭行業(yè)盈利能力分析 222010年山西省焦炭行業(yè)營運能力分析 232010年山西省焦炭行業(yè)償債能力分析 232010年山西省焦炭行業(yè)發(fā)展能力分析 24四、2010年山西省焦炭行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 24（一）宏觀經濟環(huán)境分析 24國內宏觀經濟運行 242010年山西省經濟運行狀況 29國際宏觀環(huán)境運行分析 30宏觀經濟環(huán)境對焦炭行業(yè)的影響 31（二）政策環(huán)境分析 31產業(yè)政策匯總 31重點產業(yè)政策解讀 32政策未來發(fā)展趨勢 32（三）技術環(huán)境分析 33五、2010年山西省焦炭行業(yè)產業(yè)鏈狀況分析 37（一）2010年全國及山西省煉焦煤供需狀況分析 372010年全國煉焦煤供需狀況分析 372010年山西省煉焦煤供需狀況分析 382010年煉焦煤價格價格變化分析 38（二）2010年鋼鐵行業(yè)發(fā)展情況分析 392010年鋼鐵行業(yè)生產分析 392010年鋼材行業(yè)需求分析 402010年鋼鐵行業(yè)入爐焦比分析 41鋼鐵行業(yè)發(fā)展趨勢 41六、2010年山西省焦炭行業(yè)信貸需求分析 42（一）2010年山西省焦炭行業(yè)融資利息支出分析 42（二）2010年山西省焦炭行業(yè)信貸需求與特征分析 42產成品資金占用及融資需求分析 42應收賬款資金占用情況及融資需求分析 43（三）晉商銀行對焦炭行業(yè)授信情況分析 44七、授信業(yè)務的主要風險點及授信建議 45（一）焦炭行業(yè)生產經營風險分析 45經濟環(huán)境風險 45產業(yè)政策風險 46市場供需風險 47其他風險 48（二）2011年焦炭行業(yè)授信建議 502011年焦炭行業(yè)信貸總體原則 502011年焦炭行業(yè)授信建議 5154 / 57一、焦炭行業(yè)基本介紹（一）焦炭的介紹焦炭的定義及用途 焦炭是在高溫下由煤經過于餾后所得到的固體產品。這是焦炭行業(yè)的一個顯著特點。把煤在隔絕空氣的條件下，加熱到500600℃干餾而得到的產品稱為低溫焦炭。從單獨的行政區(qū)劃比較，2010年，山西焦炭行業(yè)資產規(guī)模和銷售收入位居全國第一。2009年，在經濟危機的持續(xù)影響下，山西省的焦炭行業(yè)發(fā)展更為困難。在一定程度上采取限產措施，調整供需關系，維護焦炭價格，維護行業(yè)整體利益。煉焦企業(yè)在焦化產業(yè)鏈不斷被消弱，焦炭價格經常處于被動性上漲，買方市場特征明顯。表7 2010年焦炭行業(yè)銷售收入?yún)^(qū)域分布情況單位：億元，%企業(yè)類型銷售收入同比增長比重累計比重全國 山西省 河北省 河南省 山東省 內蒙 黑龍江省 云南省 陜西省 四川省 江西省 江蘇省 寧夏 貴州省 安徽省 新疆 遼寧省 浙江省 湖南省 上海市 吉林省 重慶市 天津市 湖北省 青海省 福建省 廣東省 廣西 甘肅省 北京市 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，中國產業(yè)數(shù)據(jù)網（4）效益對比分析從行業(yè)效益看，山西省焦炭行業(yè)近年來受到出口市場萎縮，市場環(huán)境惡化、結構不合理等多重因素影響，行業(yè)的虧損情況嚴重。（2）2010年國內焦炭企業(yè)的生產結構分析①焦炭生產結構分析目前，我國的焦炭生產企業(yè)主要有兩類：一是鋼鐵聯(lián)合企業(yè)內部自有的焦化廠，焦炭生產以供應企業(yè)煉鋼生產為主；二是獨立焦炭生產企業(yè)，焦炭全部作為商品外銷。我國鋼鐵企業(yè)用焦量占焦炭產量的80%以上，但只有33%的焦炭生產能力布局在鋼鐵聯(lián)合企業(yè)內，67%的焦炭生產能力為獨立焦化企業(yè)，目前綜合利用水平較低，未來將主要通過發(fā)展化工產品來提高綜合利用水平。另外燒結工序消費焦炭約2700萬噸，鐵合金、炭素、耐火材料冶金行業(yè)或冶金相關領域消費焦炭約7480萬噸，%。進入四季度，焦煤漲價促使焦炭生產成本的壓力大增，因此山西地區(qū)的焦炭價格率先上調50元/噸，而其他地區(qū)也相繼對焦炭銷售價格進行上調，幅度從50100元/噸不等。分產業(yè)看，第一產業(yè)增加值40497億元，%；第二產業(yè)增加值186481億元，%；第三產業(yè)增加值171005億元，%。從投資增長的趨勢分析：第一產業(yè)的投資在經歷2009年的快速下滑后，逐步企穩(wěn)回升。2010年，中國人民銀行繼續(xù)實施適度寬松的貨幣政策。三駕馬車之一的消費呈現(xiàn)購銷兩旺的態(tài)勢，％，其中汽車類消費增長強勁，％?？傮w來看，山西省在未來幾年的投資建設將給焦炭行業(yè)帶來良好的發(fā)展機遇。另外，隨著全球經濟的逐漸復蘇，以及全球貨幣流動性的泛濫，資源性原材料價格不斷上漲，煉焦煤價格強勁上漲，增加了焦炭行業(yè)的生產成本，由于成本轉移的難度較大，使得焦炭行業(yè)的價格上漲幅度相對較小，企業(yè)的生產經營情況較為困難，利潤受到擠壓。在兼并重組方面，國家鼓勵兼并重組的政策出臺，相關細化的政策措施會陸續(xù)出臺，解決重組中的實際障礙。1958年，其在隨后相當長的時間內都充當著國內焦化生產的主力角色。其原因是搗固焦爐的壽命比頂裝焦爐短，生產穩(wěn)定性和除塵效果不如頂裝焦爐好，國內外幾乎還沒有3000立方米以上大型高爐長期全部使用搗固焦炭的生產經驗?，F(xiàn)在我國寶鋼、太鋼和攀鋼正在設計建設以蒸汽為熱源的煤調濕裝置，采用國產的回轉式干燥機。從供需平衡的角度分析，供給和需求相對弱勢平衡，供給稍大于需求。綜合各方面因素分析，預計2011年煉焦煤的價格整體平均上漲15%左右，朝鮮整體震蕩上行的態(tài)勢。數(shù)據(jù)來源：中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會圖18 20012010年我國重點鋼鐵企業(yè)平均入爐焦比情況鋼鐵行業(yè)發(fā)展趨勢2010年，在宏觀經濟繼續(xù)向好回升，經濟刺激政策持續(xù)發(fā)揮作用的情況下，鋼鐵行業(yè)的發(fā)展運行總體呈現(xiàn)恢復性增長的良好運行態(tài)勢。企業(yè)“兩金”如果大幅度增長，無論對企業(yè)自身還是銀行而言，都潛藏著巨大的風險。表14 20062010年鋼材表觀消費量單位：萬噸產量進口量出口量凈進口量表觀消費量20061851430124502007168762654578200815395918437920091764245869420102010年鋼鐵行業(yè)入爐焦比分析入爐焦比是反映高爐冶煉每1噸合格生鐵所消耗的干焦炭量。圖16 2010年煉焦煤價格指數(shù)和鋼材價格指數(shù)走勢對比煉焦煤，未來全球爭奪的戰(zhàn)略性資源。山西、山東、安徽、黑龍江、河南等省是我國的煉焦煤主產區(qū)，占全國總量的34%，是最大的煉焦煤生產基地和主要調出省。2010年，我國又有16套干熄焦裝置先后投入生產，％；焦爐煤氣制甲醇產能突破700萬噸，最大單套裝置能力達到30萬噸/年。上個世紀，我國只在大連、。（三）技術環(huán)境分析近年來，中國一直是世界焦炭第一生產大國和消費大國。按照工業(yè)和信息化部產業(yè)政策司要求部署，2011年將進行第六批焦化企業(yè)申請公告的復核公示工作。鋼鐵生產的穩(wěn)定增長，從而拉動焦炭需求穩(wěn)定增長。鐵路方面：抓好中西部鐵路大通道等建設項目，力爭開工建設大同至張家口、和順至邢臺、運城至三門峽等鐵路項目。2010年山西省經濟運行狀況（1）2010年山西省經濟運行總體概況2010年山西省經濟保持了較快增長的良好態(tài)勢，全面完成了十一五目標任務，2010年全省生產總值突破9000億元大關，％。預計房地產投資增速逐步高位回落，與固定資產投資增速的差距將縮小，但城鎮(zhèn)化和區(qū)域化建設仍將支撐其增速高于社會固定資產投資增速。全年房地產開發(fā)投資48267億元，%。2010年山西省焦炭行業(yè)發(fā)展能力分析圖13山西省焦炭行業(yè)償債能力指標對比分析由上圖我們可以看出，2010年111月，山西省焦炭行業(yè)銷售收入增長率低于全國平均水平，高于去年同期水平，整體呈上升趨勢；資產保值增長率低于全國平均水平，高于去年同期水平，整體呈平穩(wěn)上升趨勢。然而，這一跌勢在7月份繼續(xù)加重，7月初，前期位于高端的價格繼續(xù)下調100150元/噸，鋼廠采購積極性下滑，焦炭市場形勢每況愈下。預計2011年焦炭的需求會有穩(wěn)定增長，生產成本會有增加，出口市場繼續(xù)擴大的可能性較小。而鋼鐵生產和消費較多的江蘇、上海、浙江等東部沿海省市和廣東、福建等南方省區(qū)因煤炭資源較少而缺少焦炭，于是出現(xiàn)了“北炭南運”的局面。從2010年焦炭行業(yè)的生產情況看，在鋼鐵行業(yè)生產繼續(xù)保持快速增長的情況下，對焦炭行業(yè)的需求增加明顯，焦化企業(yè)的生產隨著鋼鐵行業(yè)的生產增加而增加，生產經營效益也有所恢復性增長。表5 2010年焦炭行業(yè)各省區(qū)焦炭產量情況單位：萬噸，%產量同比增長山西 河北 山東 河南 內蒙古 遼寧 云南 陜西 江蘇 四川 新疆 黑龍江 湖北 安徽 江西 貴州 上海 湖南 寧夏 吉林 廣西 重慶 浙江 甘肅 　天津 廣東 北京 青海 福建 （2）規(guī)模對比分析從行業(yè)規(guī)?？?，山西省的焦炭行業(yè)資產占據(jù)了全國的最大比重，%；%；%；河北省作為作為次于山西省的第二大焦炭大省，資產規(guī)模與山西相距較大，%；%，居全國第三位。據(jù)統(tǒng)計，%。劣勢在于企業(yè)多而不強，產業(yè)技術水平較低，節(jié)能減排任務重等問題。 表3 2010年山西省焦炭行業(yè)企業(yè)所有制類型情況企業(yè)類型企業(yè)數(shù)量虧損企業(yè)虧損額比重（%）資產比重（%）收入比重（%）利潤總額（億元）全部218146 國有企業(yè)55 股份合作企業(yè)53 股份制企業(yè)149 私營企業(yè)10472 外商和港澳臺投資企業(yè)169 其他7448 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，中國產業(yè)數(shù)據(jù)網（二）山西省焦炭行業(yè)基本生產狀況分析，%。表2 20062010年焦炭行業(yè)工業(yè)總產值占GDP比重單位：億元，%國內生產總值（現(xiàn)價）增長率 焦炭行業(yè)工業(yè)產值增長率工業(yè)產值比重2006210871 2007257306 2008 300670 2009335353 2010397983 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，中國產業(yè)數(shù)據(jù)網注：20072010年鋼鐵行業(yè)工業(yè)產值為111月累計額，在計算工業(yè)產值比重時換算為了12個月的產值。焦炭按煉制過程劃分為低溫焦炭與高溫焦炭。一類是專業(yè)的商品化機焦生產企業(yè)，一類是大型鋼鐵聯(lián)合生產企業(yè)自有的焦炭生產企業(yè)，第三類是土焦生產企業(yè)。焦炭按干焦計算，不包括水分。表1我國與部分發(fā)達國家冶金焦灰分比較中國美國德國法國英國1級2級3級灰分（%）≤12～～數(shù)據(jù)來源：中國煉焦行業(yè)協(xié)會（2）焦炭的分類焦炭按其生產方式（煉焦方式）的不同可分為機焦、土焦和型焦。焦炭產率占裝爐煤比重75%85%。地位變化分析從近幾年山西焦炭行業(yè)的地位指標變化看，資產比重和收入比重有逐漸下滑的趨勢，利潤比重的起伏較大。%%，2006年有小幅上升，但2007年后又持續(xù)下降，%。采取“雙向參股”的辦法，引導省內焦化企業(yè)參股省內外鋼鐵企業(yè)，吸引省內外鋼鐵企業(yè)參股我省焦化企業(yè)。圖8 山西省焦炭行業(yè)總資產發(fā)展趨勢圖從上圖我們可以看出，%，%，整體呈上升趨勢；%，%，整體呈下降趨勢；總體看來，行業(yè)總資產投資穩(wěn)步增長。2010年新增焦炭產能610萬噸。根據(jù)中國煉焦工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，從企業(yè)生產結構看，2010年全國38757萬噸、%的焦炭產量中，（納入中焦協(xié)重點統(tǒng)計企業(yè)數(shù)），%；其他獨立焦化企業(yè)（規(guī)模以上企業(yè)），％；。表9 20022010年我國焦炭表觀消費量情況單位：萬噸年份200220032004200520062007200820092010表觀消費量129331630319372240802831831364311463546838430產量142901777520873253562976832894323593551438757出口量135714721501127614501530121357335次貸危機發(fā)生后，全球性的金