【正文】 利率和名義利率的關(guān)系實(shí)質(zhì)上與復(fù)利和單利的關(guān)系一樣的。敏感性分析的缺點(diǎn)是它主要靠分析人員憑借主觀經(jīng)驗(yàn)來分析判斷，存在片面性；工程經(jīng)濟(jì)（第四節(jié)、技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的編制）第一小節(jié)、技術(shù)方案現(xiàn)金流量表類型從（）角度出發(fā)或進(jìn)行設(shè)置以（）作為計(jì)算基礎(chǔ)以（）現(xiàn)金流入和流出可以計(jì)算（）財(cái)務(wù)指標(biāo)現(xiàn)金流量表的四張表格投資現(xiàn)金流量表以技術(shù)方案為一獨(dú)立系統(tǒng)建設(shè)所需的總投資整個(gè)計(jì)算期（包括建設(shè)期和生產(chǎn)運(yùn)營期）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率；財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和靜態(tài)投資回收期；可考察融資前的盈利能力資本金現(xiàn)金流量表從技術(shù)方案權(quán)益投資者整體（即項(xiàng)目法人）資本金借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率投資各方現(xiàn)金流量表各個(gè)投資者投資者的出資額財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表投資、融資及經(jīng)營活動累計(jì)盈余資金，分析技術(shù)方案的財(cái)務(wù)生存能力；投資現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流出包括：建設(shè)投資、流動資金、經(jīng)營成本、營業(yè)稅及附加、維持運(yùn)營投資；資本金現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流出包括：技術(shù)方案本金、借款本金償還、借款利息支付、經(jīng)營成本、營業(yè)稅及附加、所得稅、維持運(yùn)營投資；財(cái)政補(bǔ)貼應(yīng)計(jì)入經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量表中；現(xiàn)金流量的基本要素：投資、經(jīng)營成本、營業(yè)收入和稅金；經(jīng)營成本=總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)－攤銷費(fèi)－利息支出或經(jīng)營成本=外購原材料、燃料及動力費(fèi)＋工資福利費(fèi)＋修理費(fèi)＋其他費(fèi)用12年75題：下列成本費(fèi)用中，屬于經(jīng)營成本的有(　 )　　　　　　　　　　工程經(jīng)濟(jì)（第五節(jié)、設(shè)備更新分析）第一小節(jié)、設(shè)備磨損與補(bǔ)償設(shè)備磨損的類型一、有形磨損（又稱物質(zhì)磨損）第一種有形磨損：在使用過程中，在外力的作用下。具體包括：庫存現(xiàn)金、各種形式的銀行存款、銀行本票、銀行匯款；一、目標(biāo)：置存現(xiàn)金的原因：主要滿足交易性需要、預(yù)防性需要和投機(jī)性需要目標(biāo)：要在資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間做出抉擇，以獲最大的長期利益。人工幅度差用工：指人工定額中未包括的，而在一般正常施工情況下又不可避免的一些零星用工建設(shè)工程估價(jià)（第四節(jié)、建設(shè)工程項(xiàng)目設(shè)計(jì)概算）第一小節(jié)：設(shè)計(jì)概算的內(nèi)容和作用設(shè)計(jì)概算由設(shè)計(jì)單位負(fù)責(zé)編制，并對其編制質(zhì)量負(fù)責(zé)。超過者，應(yīng)在招標(biāo)文件中明示增加趕工費(fèi)用；第三小節(jié)、工程變更價(jià)款的確定發(fā)包人對原設(shè)計(jì)進(jìn)行變更：施工中發(fā)包人變更提前14天以書面形式向承包人發(fā)出變更通知。3%時(shí)則應(yīng)當(dāng)要求招標(biāo)人改正；五、投標(biāo)價(jià)的編制原則：投標(biāo)報(bào)價(jià)由投標(biāo)人自主確定；不得低于工程成本；必須按招標(biāo)工程量清單填報(bào)價(jià)格；設(shè)定的承發(fā)包雙方的責(zé)任劃分，作為設(shè)定投標(biāo)報(bào)價(jià)費(fèi)用項(xiàng)目和費(fèi)用計(jì)算的基礎(chǔ)。是進(jìn)行施工管理和投標(biāo)報(bào)價(jià)的基礎(chǔ)和依據(jù)，也是企業(yè)核心競爭力的體現(xiàn)。因訂立合同而發(fā)生的有關(guān)費(fèi)用，也直接進(jìn)入期間費(fèi)用里；二、其他直接費(fèi)用包括施工過程中發(fā)生的材料二次搬運(yùn)費(fèi)；臨時(shí)設(shè)施攤銷費(fèi)；生產(chǎn)工具用具使用費(fèi)；檢驗(yàn)試驗(yàn)費(fèi)；工程定位復(fù)測費(fèi)；場地清理費(fèi)；三、間接費(fèi)用不包括企業(yè)行政管理部門為組織和管理生產(chǎn)活動所發(fā)生的費(fèi)用第三小節(jié)、期間費(fèi)用的核算期間費(fèi)用管理費(fèi)用：1）管理人員的工資2）固定資產(chǎn)使用費(fèi)3）勞動保護(hù)費(fèi)4）職工教育經(jīng)費(fèi)5）稅金：房產(chǎn)稅、土地使用稅及印花稅；6）其他：廣告費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、綠化費(fèi)、法律顧問費(fèi)、咨詢費(fèi)等；財(cái)務(wù)費(fèi)用1）利息支出2）匯兌損失3）相關(guān)手續(xù)費(fèi)4）其他財(cái)務(wù)費(fèi)用：包括融資租入固定資產(chǎn)發(fā)生的融資租賃費(fèi)；施工企業(yè)的期間費(fèi)用主要包括管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用；工程財(cái)務(wù)（第三節(jié)、收入）第一小節(jié)、收入的分類及確認(rèn)收入的分類按收入的性質(zhì)：建造（施工）合同收入：施工合同銷售商品收入1）產(chǎn)品銷售：自行加工的碎石、商品混凝土和各種門窗制品等 ；2）材料銷售：原材料、低價(jià)易耗品、周轉(zhuǎn)材料、包裝物等；（沒有加工的）提供勞務(wù)收入：非主營收入，包括機(jī)械作業(yè)、運(yùn)輸服務(wù)、設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)、安裝產(chǎn)品、餐飲住宿等；讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入：如金額企業(yè)放貸取得的收入按企業(yè)營業(yè)的主次分類主營業(yè)務(wù)收入：建筑企業(yè)主要是建造（施工合同）其他業(yè)務(wù)收入：建筑業(yè)企業(yè)的其他業(yè)務(wù)收入主要包括產(chǎn)品銷售收入、材料銷售收入、機(jī)械作業(yè)收入、無形資產(chǎn)出租收入、固定資產(chǎn)出租收入等；合同收入的內(nèi)容：合同規(guī)定的初始收入（它是構(gòu)成合同收入的基本內(nèi)容）和合同變更、索賠、獎勵等形成的收入；建造合同不能可靠的估計(jì)，就不能根據(jù)完工百分比法確認(rèn)合同收入；固定造價(jià)合同結(jié)果能否可靠的標(biāo)準(zhǔn)：記憶要點(diǎn)（三計(jì)量一流入）；成本加成合同：（一計(jì)量一流入）完工百分比法（考點(diǎn)）第一步：確定建造合同的完工進(jìn)度，計(jì)算出完工百分比；第二步：根據(jù)完工百分比確認(rèn)和計(jì)量當(dāng)期的合同收入；確定建造合同的完工進(jìn)度有以下三種方法：（1）根據(jù)累計(jì)實(shí)際發(fā)生的合同成本占合同預(yù)計(jì)總成本的比例確定（常用、投入衡量法）合同完工進(jìn)度＝累計(jì)實(shí)際發(fā)生的合同成本／合同預(yù)計(jì)總成本100%（2）根據(jù)已經(jīng)完成的合同工作量占合同預(yù)計(jì)總工作量比例確定（適用工作量比較容易確定如道路和土方工程；）合同完工進(jìn)度＝已經(jīng)完成的合同工程量／合同預(yù)計(jì)總工程量100%（3）根據(jù)已完成合同工作的技術(shù)測量確定（特殊合同如水下施工工程）當(dāng)期完成建造（施工）合同收入的確認(rèn)建造（施工）合同收入的確定分類當(dāng)期完成建造（施工）合同收入的確定：當(dāng)期確認(rèn)的合同收入＝實(shí)際合同總收入－以前會計(jì)期間累計(jì)已確認(rèn)收入在資產(chǎn)負(fù)債表日建造（施工）合同收入的確認(rèn)：當(dāng)期確認(rèn)的合同收入＝合同總收入完工進(jìn)度－以前會計(jì)期間累計(jì)已確認(rèn)收入工程財(cái)務(wù)（第四節(jié)、利潤和所得稅費(fèi)用）第一小節(jié)、利潤的計(jì)算一、利潤的計(jì)算：可以將利潤分為以下三層次的指標(biāo)；營業(yè)利潤＝營業(yè)收入－營業(yè)成本（或營業(yè)費(fèi)用）－營業(yè)稅金附加－銷售費(fèi)用－管理費(fèi)用－財(cái)務(wù)費(fèi)用－資產(chǎn)減值損失＋公允價(jià)值變動收益（損失為負(fù)）＋投資收益（損失為負(fù)）12年也考過利潤總額＝營業(yè)利潤＋營業(yè)外收入－營業(yè)外支出凈利潤＝利潤總額－所得稅費(fèi)用第二小節(jié)、所得稅費(fèi)用的確認(rèn)企業(yè)所得稅的稅率為25%，非居民企業(yè)稅率為20%，小型微利企業(yè)稅率15%；應(yīng)納稅額＝應(yīng)納所得稅額適用稅率－減免稅額－抵免稅額計(jì)稅是以歷史成本為計(jì)稅基礎(chǔ)；企業(yè)納稅你那度發(fā)生虧損的，結(jié)轉(zhuǎn)年限最長不得超過5年；工程財(cái)務(wù)（第五節(jié)、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表）第一小節(jié)、財(cái)務(wù)報(bào)表的構(gòu)成財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)的基本要求：企業(yè)應(yīng)當(dāng)以持續(xù)經(jīng)營為基礎(chǔ)；各個(gè)會計(jì)期間保持一致，不得變更；重要項(xiàng)目單獨(dú)列報(bào)，從性質(zhì)和金額大小兩個(gè)方面予以判斷；報(bào)表列示項(xiàng)目不應(yīng)相互抵消；至少應(yīng)當(dāng)按年編制財(cái)務(wù)報(bào)表；的構(gòu)成資產(chǎn)負(fù)債表：反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表；利潤表：反映一定會計(jì)期間的經(jīng)營成果的財(cái)務(wù)報(bào)表；12年也考過現(xiàn)金流量表：反映會計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的財(cái)務(wù)報(bào)表；所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）變動表：各組成部分當(dāng)期增減變動情況的報(bào)表；附注：列示項(xiàng)目的文字描述或明細(xì)資料，對各個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表一些補(bǔ)充和說明；第二小節(jié)、資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容和作用資產(chǎn)負(fù)債表根據(jù)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益之間的關(guān)系，即“資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益”；資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容第一部分是資產(chǎn)類（即把資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金所需要的時(shí)間大小排序）流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)第二部分是負(fù)債類（按債務(wù)必須支付的時(shí)間順序排列）流動負(fù)債非流動負(fù)債注意：對于在資產(chǎn)負(fù)債表日起一年內(nèi)到期的負(fù)債，企業(yè)預(yù)計(jì)能夠自主地將清償義務(wù)展期至資產(chǎn)負(fù)債表日后一年以上的，應(yīng)當(dāng)歸類為非流動負(fù)債；不能自主將清償義務(wù)展期的，即使在資產(chǎn)負(fù)債表日后、財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日前簽訂了重新安排清償計(jì)劃協(xié)議，該項(xiàng)負(fù)債仍為歸類為流動負(fù)債；企業(yè)在負(fù)債表日或之前違反了長期借款協(xié)議，導(dǎo)致貸款人可隨時(shí)要求清償?shù)呢?fù)債，應(yīng)當(dāng)歸類為流動負(fù)債；資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)一般采用賬戶式資產(chǎn)負(fù)債表。當(dāng)FNPV0時(shí)，說明該技術(shù)方案除了滿足基準(zhǔn)收益率要求的盈利之外，還得到超額收益（盈利能力強(qiáng)）當(dāng)FNPV≥0時(shí)，方案是可行的，當(dāng)FNPV＜0時(shí)，方案不可行；三、優(yōu)劣：必須先確定一個(gè)符合經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的基準(zhǔn)收益率，而這往往比較困難；沒有給出確切的收益大小，也不能反映投資回收速度；主要是對獨(dú)立型方案的分析，而不是互斥型方案；第六小節(jié)、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率分析一、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的概念：,FNPV(16%)=160萬元,FNPV(18%)=80萬元,則方案的FIRR最可能為()　　%；　　%　　%　　%　　答案:C（注意要記得畫出圖26的函數(shù)曲線）　　解析:參見教材P25,判斷:一正一負(fù),那么肯定在1618%之間,因?yàn)殡x18%的絕對值要小,所以該系數(shù)肯定接近18%,故C.二、優(yōu)劣：不僅反映投資過程的收益程度，而且FIRR的大小不受基準(zhǔn)收益率的影響；跟基準(zhǔn)收益率沒有關(guān)系；三、FIRR與FNPV比較：反映投資過程的收益程度，而且FIRR的大小不受外部參數(shù)（基準(zhǔn)收益率）的影響，完全取決于投資過程現(xiàn)金流量；第七小節(jié)、基準(zhǔn)收益率的確定一、基準(zhǔn)收益率的概念：基準(zhǔn)收益率也稱基準(zhǔn)折現(xiàn)率，是企業(yè)或行業(yè)投資者以動態(tài)的觀點(diǎn)說確定的，可接受的技術(shù)方案最低標(biāo)準(zhǔn)的收益水平，是投資資金應(yīng)當(dāng)獲得的最低盈利率水平；二、基準(zhǔn)收益率的確定：在政府和企業(yè)各類的經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)中采用行業(yè)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率；在中國境外的測定首先先考慮國家的風(fēng)險(xiǎn)因素；考慮以上因素之外還應(yīng)根據(jù)自身的資金成本、機(jī)會成本、投資風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹；總之，合理確定基準(zhǔn)收益率，對于投資決策極為重要。(單利)一年四季。每年計(jì)息周期M越多，ieef與R相差越大；計(jì)算周期與利率周期相同時(shí)，同期名義利率與有效利率相當(dāng)；單利計(jì)息時(shí)，名義利率和有效利率沒有差別三、計(jì)息周期小于（或等于）資金收付周期時(shí)的等值計(jì)算：★注意：不管什么情況下，請按收付周期來計(jì)算；工程經(jīng)濟(jì)（第二節(jié)、技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)）第一小節(jié)、經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)的內(nèi)容是對技術(shù)方案的財(cái)務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理 進(jìn)行分析論證，為選擇方案提供科學(xué)的決策依據(jù)；經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)的基本內(nèi)容：盈利能力、償債能力、財(cái)務(wù)生存能力；財(cái)務(wù)可持續(xù)性應(yīng)首先體現(xiàn)有做夠的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量，這是基本條件；其次是在整個(gè)運(yùn)營期間，允許個(gè)別年份的凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)負(fù)值，但各年累計(jì)盈余資金（凈現(xiàn)金流量）不應(yīng)出現(xiàn)負(fù)值，這是財(cái)務(wù)生存的必要條件；對于經(jīng)營性方案（如工廠）分析盈利能力、償債能力、財(cái)務(wù)生存能力；對于非經(jīng)營性方案（如學(xué)校），經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)應(yīng)主要分析擬定技術(shù)方案的財(cái)務(wù)生存能力；經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)方法：經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)方法基本方法確定性評價(jià)方法不確定評價(jià)方法性質(zhì)分類定量分析定性分析是否考慮時(shí)間因素靜態(tài)分析動態(tài)分析是否融資融資前分析融資后分析評價(jià)的時(shí)間事前評價(jià)事后評價(jià)事中評價(jià)應(yīng)堅(jiān)持定量分析和定性分析相結(jié)合，以定量分析為主的原則；應(yīng)堅(jiān)持動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)分析為主的原則；經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)方案：（一）獨(dú)立型方案：方案間互不干擾；其實(shí)質(zhì)就是在做與不做之間選擇；自身的經(jīng)濟(jì)性的檢驗(yàn)叫做“絕對經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)”；（二）互斥型方案：方案具有排他性；因此，互斥方案經(jīng)濟(jì)評價(jià)包含兩部分內(nèi)容：一是先進(jìn)行“絕對經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)”；二是考察哪個(gè)方案相對經(jīng)濟(jì)效果最優(yōu)，即“相對經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)”技術(shù)方案的計(jì)算期：技術(shù)方案的計(jì)算期建設(shè)期運(yùn)營期1）投產(chǎn)期：指方案投入生產(chǎn)，但生產(chǎn)能力尚未完全達(dá)到設(shè)計(jì)能力時(shí)的過度階段；2）達(dá)產(chǎn)期：生產(chǎn)運(yùn)營達(dá)到設(shè)計(jì)預(yù)期水平后的時(shí)間運(yùn)營期一般根據(jù)主要設(shè)施和設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命期、產(chǎn)品壽命期、主要技術(shù)的壽命期等多種因素確定；第二小節(jié)、經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)指標(biāo)體系靜態(tài)分析指標(biāo)的最大特點(diǎn)是不考慮時(shí)間因素，計(jì)算方便。第二種有形磨損：在閑置過程中，在自然力的作用下如：金屬件生銹、腐蝕；二、無形磨損（精神磨損、經(jīng)濟(jì)磨損）第一種無形磨損：技術(shù)進(jìn)步，生產(chǎn)水平提高，同類設(shè)備的再生產(chǎn)價(jià)值降低（貶值），不會影響原有設(shè)備的使用；第二種無形磨損：技術(shù)進(jìn)步，創(chuàng)新出新型設(shè)備，使原有設(shè)備落后，其經(jīng)濟(jì)效益貶值；考慮用新設(shè)備代替原設(shè)備的問題；有形和無形磨損的相同點(diǎn)是都引起設(shè)備原始價(jià)值的貶值；區(qū)別在于有形磨損在修理前無法正常工作，而無形磨損任然可以使用，只不過是使用它在經(jīng)濟(jì)上是否合算，需要考慮分析；設(shè)備的無形磨損不是由生產(chǎn)過程中使用或自然力的作用造成的，而是由社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化造成的設(shè)備價(jià)值貶值，是技術(shù)進(jìn)度的結(jié)果；設(shè)備磨損的補(bǔ)償方式：（必考點(diǎn)）設(shè)備磨損形式可消除性有形磨損不可消除性的有形磨損第二種無形磨損大修理更新現(xiàn)代化改裝設(shè)備磨損的補(bǔ)償形式第二小節(jié)、設(shè)備更新方案的比選原則通常優(yōu)先考慮更新的設(shè)備是：（1）設(shè)備損耗嚴(yán)重，大修后精度不能滿足工藝要求的；（2）設(shè)備耗損在容許范圍內(nèi)，但技術(shù)已經(jīng)落后的；（3）設(shè)備役齡長，經(jīng)濟(jì)效果上不如更新的；比選原則：（1）設(shè)備跟新分析應(yīng)站在客觀的立場分析問題；（2）不考慮沉沒成本：沉沒成本＝設(shè)備賬面價(jià)值－當(dāng)前市場價(jià)值。二、收支管理：注意做好以下工作：力爭現(xiàn)金流量同步；使用現(xiàn)金浮游量；加速收款；推遲應(yīng)付款的支付；三、最佳現(xiàn)金持有量：