【正文】 總量比%%投資現(xiàn)金流出占現(xiàn)金流出總量比%%經(jīng)營現(xiàn)金流入流出比%%經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債比率%%債務(wù)償付期6．3221年現(xiàn)金凈流量與流動資產(chǎn)增加比率%%現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債增加比率%%主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金流量%122．3%凈利潤現(xiàn)金含量全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率%%投資活動創(chuàng)現(xiàn)率現(xiàn)金購銷比%%支付給職工的現(xiàn)金比率%%5．企業(yè)成長能力分析再投資比率175．53%%投資活動籌資比率63．18%96．24%分析：① 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)經(jīng)營現(xiàn)金流量始終在匯福糧油有限公司的現(xiàn)金流量中占主要部分，對比2008年和2007年，可以看出匯福糧油有限公司的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)開始惡化，%。見附錄1問題（4）．匯福糧油集團(tuán)先后通過了國際標(biāo)準(zhǔn)ISO9001質(zhì)量管理體系、ISO14001環(huán)境管理體系、OHSAS18001職業(yè)健康安全管理體系、HACCP食品安全管理體系和ISO10012計量保證管理體系認(rèn)證，建立起具有匯福特色的“五位一體”的管理體系，體現(xiàn)了以人為本、關(guān)愛健康、保護(hù)環(huán)境和持續(xù)改進(jìn)，在生產(chǎn)工藝、企業(yè)集團(tuán)、市場營銷和售后服務(wù)等全過程進(jìn)行了嚴(yán)格的控制和完善的管理。④ 財務(wù)公司模式財務(wù)公司模式就是通過財務(wù)公司實現(xiàn)現(xiàn)金的集中。宋艷敏．構(gòu)建以現(xiàn)金流為核心的預(yù)算管理模式[J]．商場現(xiàn)代化，2007，5．全面現(xiàn)金流管理的具體內(nèi)容既包括與現(xiàn)金流預(yù)算的分工組織體系有關(guān)的一系列制度、程序安排及由其實施的預(yù)測與計劃系統(tǒng)和由收賬系統(tǒng)、付賬系統(tǒng)和調(diào)度系統(tǒng)構(gòu)成的執(zhí)行與控制系統(tǒng)，又包括借以報告一定時期終了母系統(tǒng)和各子系統(tǒng)綜合運行最終結(jié)果的信息與報告系統(tǒng)以及對現(xiàn)金流量管理系統(tǒng)、現(xiàn)金預(yù)算執(zhí)行情況和現(xiàn)金流量信息本身的分析與評價系統(tǒng)。財務(wù)管理就是有關(guān)資金的獲得和有效使用的管理工作，加強資金的管理、提高收益能力、創(chuàng)造企業(yè)價值[4]。不難發(fā)現(xiàn)：我國當(dāng)前在這一領(lǐng)域的研究還比較局限并且研究不夠深入，研究成果大多未與企業(yè)的實際情況相結(jié)合，很難具體運用于實踐，現(xiàn)金流量的管理缺乏方向性，因此本文有必要全面系統(tǒng)地研究適合三河市匯福糧油有限公司的現(xiàn)金流管理模式，切實解決匯福集團(tuán)的現(xiàn)金管理問題。（2）現(xiàn)金流量分析指標(biāo)在財務(wù)分析評價中的應(yīng)用不少學(xué)者以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)，建立了各種指標(biāo)，對現(xiàn)金流量對企業(yè)產(chǎn)生的影響進(jìn)行了研究。因此, 通過多元化的經(jīng)營或投資, 不但能有效分散經(jīng)營風(fēng)險, 也加重了企業(yè)的資金負(fù)擔(dān), 影響了行業(yè)的發(fā)展, 惡化了現(xiàn)金狀況, 最終導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流量循環(huán)出現(xiàn)斷流。1第1章 導(dǎo)論 研究背景目前，許多企業(yè)對現(xiàn)金管理分析的過程存在片面認(rèn)識，未能自覺地劃分管理環(huán)節(jié)即資金運行環(huán)節(jié)和資金管理監(jiān)督環(huán)節(jié)，聽任管理過程自發(fā)地運轉(zhuǎn)，放松各階段的管理，效益十分低下，嚴(yán)重影響了財務(wù)管理的良性循環(huán)。在此基礎(chǔ)上，提出三河匯福糧油有限公司財務(wù)管理中加強現(xiàn)金流管理的具體對策，并對對策實施中應(yīng)注意的相關(guān)問題作出詳細(xì)的說明。（2）現(xiàn)金流量分析指標(biāo)在財務(wù)分析評價中的應(yīng)用國內(nèi)的學(xué)者同樣在現(xiàn)金流量分析指標(biāo)在財務(wù)分析評價中的應(yīng)用中頗有深入。三河市匯福糧油有限公司應(yīng)著重投資自身核心競爭能力項目的建設(shè)，夯實基礎(chǔ)，避免盲目多元化發(fā)展，這是運用資金時要注意的問題。財務(wù)部注冊會計師考試委員會編． 財務(wù)管理[M]．東北財經(jīng)大學(xué)出版社，181196．再次，現(xiàn)金流量狀況更能體現(xiàn)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力。② 撥付備用金模式撥付備用金模式是指企業(yè)按照一定的期限統(tǒng)撥給所屬分支機構(gòu)或子公司一定額的現(xiàn)金，備其使用，等各分支機構(gòu)或子公司發(fā)生現(xiàn)金支出后，持有關(guān)憑證到企業(yè)財務(wù)部門報銷以補足備用金。第3章 案例分析 三河匯福糧油有限公司的現(xiàn)金管理現(xiàn)狀三河匯福糧油有限公司是一家以加工大豆、生產(chǎn)食用油和豆粕為主的綜合性企業(yè)集團(tuán)，目前年加工大豆能力300萬噸，年生產(chǎn)一級大豆油55萬噸，豆粕240萬噸，為國家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點龍頭企業(yè)，為“中國企業(yè)500強”，“中國制造企業(yè)500強”、“中國食品工業(yè)十強企業(yè)”。雖然匯福糧油有限公司在現(xiàn)金流量管理方面取得了一定的進(jìn)步，但仍然存在很多缺陷和不足，突出表現(xiàn)在投資和籌資管理方面。由于這兩項指標(biāo)的數(shù)值依然很小，說明這公司流動項目的增加依然更多來自于存貨、應(yīng)付、應(yīng)收等項目的增加，公司資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力在不斷下降。最突出的問題是匯福糧油有限公司的償還債務(wù)的能力一直比較脆弱，而且有不斷惡化的趨勢，是匯福糧油有限公司的心腹之患。匯福糧油作為農(nóng)業(yè)的龍頭企業(yè)，受到人們的廣泛關(guān)注，其在現(xiàn)金流量管理方面確實有比較成功的地方，但由于公司治理方面的原因，匯福糧油有限公司在現(xiàn)金流量管理方面也存在現(xiàn)金流量不合理、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力不強、現(xiàn)金規(guī)劃與控制不合理等問題。（9）梁：那您對貴公司的現(xiàn)金管理有什么認(rèn)識？石：近十年來，匯福糧油有限公司的現(xiàn)金流量管理可以用一句話來概括:對內(nèi)嚴(yán)格控制，對外高速擴張。（5）梁：您覺得有必要將現(xiàn)金流量指標(biāo)用于財務(wù)分析與危機預(yù)警？王：現(xiàn)金是企業(yè)生存與發(fā)展的命脈。進(jìn)而造成公司屢次發(fā)生業(yè)務(wù)員代表公司一人將款項結(jié)回。最突出的問題是匯福糧油有限公司的償還債務(wù)的能力一直比較脆弱，而且有不斷惡化的趨勢，是匯福糧油有限公司的心腹之患。非常感謝您的大力支持！貴公司名稱：____________ 1． 4．7．您認(rèn)為目前有些中小企業(yè)不編制現(xiàn)金流量表的原因是什么？（可多選）A．企業(yè)現(xiàn)金進(jìn)出較少，經(jīng)營規(guī)模很小，沒有必要編制；B．企業(yè)只有經(jīng)營活動，不存在投資籌資活動，內(nèi)部資金控制較好，沒有必要編制；C．企業(yè)規(guī)模較小，權(quán)力高度集中，資金審批存在問題，無法編制現(xiàn)金流量表；D．企業(yè)報表存在真實性問題，為了逃避工商稅務(wù)機關(guān)的檢查，企業(yè)不編制現(xiàn)金流量表；E．企業(yè)為降低成本，不編制現(xiàn)金流量表；F．他原因 8. 公司的現(xiàn)金流量表為貴公司資金反映及控制的幫助程度有多大？A．非常大首先向北京化工大學(xué)北方學(xué)院的各位領(lǐng)導(dǎo)和老師們表示深深感謝!感謝他們多年來為教育和培養(yǎng)我而付出的辛勤勞動和心血。最突出的問題是匯福糧油有限公司的償還債務(wù)的能力一直比較脆弱，而且有不斷惡化的趨勢，是匯福糧油有限公司的心腹之患。 現(xiàn)金流量表編制在目前受到各種因素的影響，質(zhì)量較低，不受企業(yè)重視6. 您認(rèn)為貴公司所報送出來的現(xiàn)金流量表準(zhǔn)確性如何？A．十分準(zhǔn)確 貴公司每年是否編制現(xiàn)金流量表？A．是現(xiàn)金管理中心統(tǒng)一制定全公司內(nèi)部的現(xiàn)金管理標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則，規(guī)范轄內(nèi)成員單位的現(xiàn)金業(yè)務(wù)流程?，F(xiàn)金流量表在應(yīng)用中不能很好的反映企業(yè)的資金運轉(zhuǎn)狀況的原因有哪些？李：我個人認(rèn)為這個原因有很多，主要是結(jié)構(gòu)體系不完善，反映不全面編制方法太復(fù)雜，很多項目調(diào)整中存在問題、各個指標(biāo)體系本身存在的缺陷和企業(yè)本身對現(xiàn)金流的內(nèi)部控制存在問題。（11）梁：公司的成本控制方面做得怎么樣？王：成本控制方面，采用集團(tuán)采購模式使采購成本大幅下降，2006年上半年，%，%。（1）梁：您來咱們公司有多長時間了？王：我參加財務(wù)工作得有20年了，來咱們公司就得10年了，一直從事財務(wù)工作。（7）梁：近幾年來咱們公司發(fā)展的比較迅速，我想了解下貴公司近些年來的業(yè)績？石：對于公司的業(yè)績，我們曾做過分析。結(jié) 論本文通過對匯福糧油有限公司的現(xiàn)金流量管理的分析得出以下結(jié)論及建議：:（1）現(xiàn)金流量管理是公司財務(wù)管理的重要組成部分，良好的現(xiàn)金流量管理可以提高公司的運營效率，提高公司效益。⑤ 企業(yè)成長能力匯福糧油有限公司的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量在滿足資本性支出后還有較大剩余，%，%，雖有所下滑，但還能滿足需要，且下滑的原因是2008年的資本性支出較2007年有較大增加，說明匯福糧油有限公司還有較好的成長能力，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量可以滿足資本性支出的需要。%%。見附錄2問題（10）．成本控制方面，采用集團(tuán)采購模式使采購成本大幅下降，2006年上半年，%，%。（2）兩種模式的不同點① 管理對象不同全面現(xiàn)金管理模式圍繞企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動構(gòu)筑的管理體系，對當(dāng)前或未來一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流動在數(shù)量和時間安排方面所作的全面的預(yù)測與計劃、執(zhí)行與控制、信息傳遞與報告以及分析與評價。因此現(xiàn)金流管理必須集權(quán)化，通過集權(quán)化的現(xiàn)金流量管理，集團(tuán)公司能站在集團(tuán)持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略高度，將有限的資源充分利用在收益最高的項目，從整個集團(tuán)的角度，統(tǒng)籌規(guī)劃，有效控制集團(tuán)現(xiàn)金的流向與流量，調(diào)節(jié)集團(tuán)各成員單位的資金余缺，保證企業(yè)重點項目資金的需要，保證集團(tuán)公司整體資金協(xié)調(diào)、有序、可控地運行，從而實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的管理目標(biāo)。由于權(quán)責(zé)發(fā)生制下計算的利潤存在許多人為的因素，所反映的會計信息具有一定的局限性，因而采用現(xiàn)金流量信息來反映三河市匯福糧油有限公司的實際支付能力、償債能力、資金周轉(zhuǎn)情況，對于公司的經(jīng)營決策更具實效[6]。這是企業(yè)現(xiàn)金流量管理的最基本的目標(biāo)。Sons ，Inc．2005．通過文獻(xiàn)回顧，筆者總結(jié)出國內(nèi)現(xiàn)金流管理研究大致可分為以下幾類：（1）建立現(xiàn)金流管理體系國內(nèi)學(xué)者建立現(xiàn)金流管理體系一般以某企業(yè)或某種行業(yè)企業(yè)為研究對象。三河市匯福糧油有限公司重視現(xiàn)金 ,卻不重視現(xiàn)金管理 ,致使大量的現(xiàn)金不能為我所用 ,或是流失在無形的疏忽管理中 ,為此 ,我們只有加強現(xiàn)金管理 ,為本公司節(jié)約更多的資金 ,去創(chuàng)造更大的價值，為三河市匯福糧油有限公司進(jìn)行現(xiàn)金流管理提供理論依據(jù)和操作借鑒。但隨著競爭的加劇，現(xiàn)代企業(yè)逐漸意識到現(xiàn)金流相比利潤對企業(yè)經(jīng)營管理有著更為重要的影響，“現(xiàn)金為王”的說法已被廣泛認(rèn)同。而一些企業(yè)由于所生產(chǎn)、經(jīng)營的產(chǎn)品利潤率較高，忽視通過加強現(xiàn)金管理來獲取更多的經(jīng)濟利益。主要以詹森的自由現(xiàn)金流理論和梅耶斯、麥吉婭夫的啄食順序理論為代表。因此，研究現(xiàn)金流量管理意義十分重大。由此可見，現(xiàn)金流量管理處在現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的核心地位[5]。一個好的組織系統(tǒng)將直接關(guān)系到現(xiàn)金流管理的實施效果，所以現(xiàn)金流管理組織系統(tǒng)的設(shè)計是全面現(xiàn)金流管理模式設(shè)計的首要內(nèi)容；現(xiàn)金流管理的運行系統(tǒng)是從具體操作層面規(guī)范整個企業(yè)的管理行為，以此保證現(xiàn)金流管理的一貫性、完整性和有效性；監(jiān)督系統(tǒng)則是對現(xiàn)金流管理的組織和運行系統(tǒng)是否按照制度和規(guī)定執(zhí)行的一種監(jiān)督，是現(xiàn)金流管理取得實效的重要保障。謝海燕．企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部控制制度存在的問題及對策[J]．企業(yè)經(jīng)濟，2006，5．四種模式的比較（見附錄5）。見附錄1問題（12）．在此基礎(chǔ)上，通過積極有效的銷售政策，促進(jìn)淡季回款政策的有效執(zhí)行，為公司的生產(chǎn)準(zhǔn)備了大量的資金，有效的規(guī)避了行業(yè)競爭造成的公司現(xiàn)金流量波動。而且由于籌資現(xiàn)金的流入流出的增加比較同步，說明匯福糧油有限公司在這一段時間內(nèi)的籌資策略以短期籌資為主。但一個可能的推測是，匯福糧油有限公司的信用接近極限，購買材料需要動用更多的現(xiàn)金。根據(jù)全面現(xiàn)金流量管理模式的內(nèi)容，匯福糧油有限公司可以建立一個組織系統(tǒng)，一個好的組織系統(tǒng)將直接關(guān)系到現(xiàn)金流管理的實施效果。（4）梁：您能簡單地介紹一下貴公司的市場嗎？石：匯福糧油集團(tuán)以高質(zhì)量的產(chǎn)品敲開了廣闊市場的大門，在北京占有30%的市場份額，產(chǎn)品銷往全國29個省市自治區(qū)，有較好的發(fā)展空間。（15）梁：您對貴公司的發(fā)展有什么要求？石：我希望我公司的廣大員工干部積極做好分內(nèi)事，做好自己