【正文】 來越重要的收入增長點(diǎn)。在商業(yè)銀行紛紛采取戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的過程中，應(yīng)通過統(tǒng)籌局部與全局的關(guān)系，資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)的關(guān)系，以及業(yè)務(wù)發(fā)展與隊伍建設(shè)之間的關(guān)系，轉(zhuǎn)變對現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展理念的認(rèn)識，全面提升管理水平，提高經(jīng)營業(yè)績。這種分散化的管理，各個部門往往是采取不同的經(jīng)營管理方法，甚至不同的發(fā)展理念，選用不同的考核目標(biāo)和激勵措施，這既不利于統(tǒng)一方向，又不利于提高管理效率，最終無法形成規(guī)模效應(yīng)，不利于推動中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。內(nèi)地雖然也有SHIBOR作為銀行間拆借利率，但信貸市場利率水平還是主要以人行基準(zhǔn)利率作為參考。相應(yīng)的，香港銀行業(yè)面臨的利率風(fēng)險更大，對于銀行業(yè)的經(jīng)營管理提出了更高的要求。認(rèn)識到與先進(jìn)金融市場化地區(qū)相比，內(nèi)地銀行業(yè)在盈利模式方面的差距和不足。從已經(jīng)上市的銀行情況看，中間業(yè)務(wù)收入及其市場份額的提升是股東十分關(guān)心的方面，也是同業(yè)競爭水平的重要體現(xiàn)。現(xiàn)金管理在本質(zhì)上是為客戶提供一種有效的解決方案，商業(yè)銀行在提供這一業(yè)務(wù)上有自身的優(yōu)勢。在這場變革的背后是作為銀行客戶的企業(yè)和個人消費(fèi)需求所發(fā)生的變化。而我國銀行在中間業(yè)務(wù)技術(shù)的財力上投入不足，電子網(wǎng)絡(luò)和設(shè)施的功能不完善，覆蓋面有限。一是大力發(fā)展風(fēng)險系數(shù)較低的中間業(yè)務(wù)；二是為企業(yè)和個人提供金融投資理財服務(wù)，積極參與企業(yè)收購、兼并重組、項(xiàng)目融資、理財顧問、投資管理、信息咨詢等業(yè)務(wù)；三是在業(yè)務(wù)創(chuàng)新的同時，盡可能規(guī)避潛在風(fēng)險，讓業(yè)務(wù)創(chuàng)新在完善的制度和風(fēng)險可控的前提下進(jìn)行。，高效開拓中間業(yè)務(wù)銀行辦理中間業(yè)務(wù)往往需要運(yùn)用資金并承擔(dān)一定的風(fēng)險，這時銀行收取的手續(xù)費(fèi)也包含著風(fēng)險補(bǔ)償。所謂品牌定位就是通過商業(yè)銀行對品牌的推廣，使某家銀行在市場分布、客戶分布和目標(biāo)客戶等方面與競爭對手區(qū)別開來，讓客戶產(chǎn)生特別的印象。因此，銀行與保險在產(chǎn)品和服務(wù)上的融合成為了一種重要的發(fā)展方向。電子銀行業(yè)務(wù)以其快捷、便利、安全成為年輕客戶群體的首選交易渠道。在近幾年存貸款利差不斷收窄，傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)收入增速逐漸下降的情況下，中間業(yè)務(wù)收入能否實(shí)現(xiàn)快速增加是我國商業(yè)銀行加快盈利模式轉(zhuǎn)型和提高營業(yè)收入的關(guān)鍵。但金融全球化的趨勢不可逆，香港的經(jīng)驗(yàn)必然有需要我們學(xué)習(xí)借鑒之處。在凈息差與存貸款規(guī)模增速雙雙較高的情況下，內(nèi)地銀行業(yè)的凈利息收入也能保持較高的增長，為銀行整體盈利做出巨大的貢獻(xiàn)，導(dǎo)致非利息收入占比不高。從多方面考慮，本文選擇以香港銀行業(yè)為比較對象。國內(nèi)商業(yè)銀行的科技優(yōu)勢主要運(yùn)用在支付結(jié)算等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上，技術(shù)含量低，且收費(fèi)的項(xiàng)目少，造成中間業(yè)務(wù)的自我生存能力不強(qiáng)，發(fā)展速度緩慢。從工商銀行2010年報數(shù)據(jù)來看，結(jié)算、清算及現(xiàn)金管理和銀行卡收入合計占比40%以上。經(jīng)過多年的發(fā)展，我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)取得了長足的進(jìn)步，中間業(yè)務(wù)收入金額以及占銀行營業(yè)收入的比重逐漸上升。再加上2008美國由于次貸導(dǎo)致的全球金融風(fēng)暴，從金融監(jiān)管當(dāng)局的角度看，中間業(yè)務(wù)特別是衍生產(chǎn)品交易中蘊(yùn)涵的巨大金融風(fēng)險，這可能是我國當(dāng)前的金融體系和金融機(jī)構(gòu)所無法忍受的，我國的金融中間產(chǎn)品創(chuàng)新面臨著來自金融監(jiān)管效率的管制約束。從國外銀行業(yè)發(fā)展歷程來看，市場競爭的日趨加劇和客戶力量的不斷加強(qiáng)是促使銀行加快拓展非利差業(yè)務(wù)的主要原因。2010年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)凈利息收入在營業(yè)收入中的占比為2/3，資本及資產(chǎn)利潤率也有所上升，也進(jìn)一步放大了資本和資產(chǎn)規(guī)模增加對商業(yè)銀行營業(yè)收入的積極影響。（見圖7）2010年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)利潤增長較快，其中凈利息收入占比2/3，資本及資產(chǎn)利潤率也有所上升，顯示當(dāng)前存貸利差依然在我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)盈利中占據(jù)絕對主導(dǎo)地位。其中，商業(yè)銀行按貸款五級分類的不良貸款余額4,336億元，比年初減少732億元，%，（見圖5）。2．存貸款規(guī)模穩(wěn)步上升截至2010年底，%。根據(jù)銀行在辦理中間業(yè)務(wù)時是否與信用活動有關(guān)，可以分為信用性中間業(yè)務(wù)和非信用性中間業(yè)務(wù)。廣義的表外業(yè)務(wù)，包括所有不在資產(chǎn)負(fù)債表中反映的業(yè)務(wù)，除了上述狹義的表外業(yè)務(wù)之外，還包括結(jié)算、代理、咨詢等風(fēng)險小或無風(fēng)險的經(jīng)營活動。第五部分：結(jié)論與政策建議。國外銀行的中間業(yè)務(wù)收入一般情況都會占營業(yè)收入的40%~50%，成為其收入的重要來源，而中國銀行業(yè)的這一數(shù)據(jù)長期以來只占20%左右。該改革方案主要涉及最低資本要求水平，還引入杠桿比率、流動杠桿比率和凈穩(wěn)定資金來源比率的要求，以降低銀行系統(tǒng)的流動性風(fēng)險，加強(qiáng)抵御金融風(fēng)險的能力。在當(dāng)前國際后危機(jī)時期與國內(nèi)面臨深入改革的大背景下，對我國商業(yè)銀行當(dāng)前的盈利模式進(jìn)行研究，具有重要的理論和實(shí)踐意義。而且央行此輪采取了不對稱加息，加息前后，雖然1年期貸款與存款利差未變，依舊為315bp，但5年期貸款與存款利差從234bp大幅下降至155bp，下降幅度約為1/3，銀行業(yè)面臨存貸利差逐漸收窄的趨勢是不爭的事實(shí)。在當(dāng)前國際后金融危機(jī)時期與國內(nèi)面臨深入改革的大背景下，對我國商業(yè)銀行當(dāng)前的盈利模式進(jìn)行研究，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營，具有重要的理論和實(shí)踐意義。我國的中間業(yè)務(wù)等同于廣義上的表外業(yè)務(wù)，它可以分為兩大類，金融服務(wù)類業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)按不同的分類標(biāo)準(zhǔn)，主要有如下幾種分類方式：. 1. 按收入來源分類。4. 按中間業(yè)務(wù)的功能劃分。而2010年底銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存貸比也接近70%，%的存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行依靠利差收入進(jìn)一步提升利潤的空間比較有限。一旦被計入資產(chǎn)減值損失，將直接沖減銀行的營業(yè)利潤。流動性比例下降，意味著商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險上升，盈利能力上升。在加息前后，5年期貸款與存款利差從234bp大幅下降至155bp，下降幅度約為1/3。客戶們比從前更精明，對銀行服務(wù)的要求越來越高，議價能力也越來越強(qiáng)。雖然我國在混業(yè)經(jīng)營方面的呼聲日漸高漲，但是分業(yè)經(jīng)營的大格局并沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化。據(jù)央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從2004年到2008年，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)凈收入由454億元增長到2775億元，年均復(fù)合增長率57%。當(dāng)前在銀行界，傳統(tǒng)銀行經(jīng)營理念正逐步向現(xiàn)代銀行經(jīng)營理念轉(zhuǎn)變，很多銀行開始或正在從傳統(tǒng)的“部門銀行”向建設(shè)“流程銀行”轉(zhuǎn)變。圖9：香港銀行同業(yè)拆息、綜合利率與最優(yōu)惠貸款利率 《香港金融管理局2010年年報》.2011——2010年，%，%%（圖10）。，顯示了金融市場開放程度的差別。在上述分析的基礎(chǔ)上，筆者認(rèn)為我國銀行業(yè)應(yīng)該優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，增加非利息收入比重，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，培養(yǎng)新的穩(wěn)定的利潤增長點(diǎn)。，推進(jìn)中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的開發(fā)發(fā)達(dá)國家銀行的中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營品種日新月異，層出不窮，滿足了客戶不同的需求。開展現(xiàn)金先進(jìn)管理業(yè)務(wù)對于客戶來說存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)的約束和準(zhǔn)入門檻，因此，商業(yè)銀行的現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)主要針對大型客戶和集團(tuán)客戶，在開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)采取個案推進(jìn)的方式，保證了人力、物力、財力的集中投入，能夠在辦理傳統(tǒng)結(jié)算業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，提高使用現(xiàn)金管理系統(tǒng)客戶的資金管理水平和使用效率。在過去提起財富管理，那是少數(shù)富有人群享有的特權(quán)。因此應(yīng)加快銀行業(yè)科技化發(fā)展步伐，在實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)性聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)上，形成全國性的網(wǎng)絡(luò)。，建立中間業(yè)務(wù)發(fā)展的專業(yè)隊伍有沒有高素質(zhì)的人員也是影響中間業(yè)務(wù)發(fā)展的重要因素。通過上述工作將中間業(yè)務(wù)的管理做得更為細(xì)致。從國外商業(yè)銀行的經(jīng)驗(yàn)來看，對中間業(yè)務(wù)品牌的定位經(jīng)歷了四個階段，分別是微笑服務(wù)階段、宣傳廣告階段、創(chuàng)新階段，以及銀行品牌定位階段。由于商業(yè)銀行具有廣泛的個人客戶群體，并且大量充當(dāng)了客戶投資顧問的角色，這使其在保險產(chǎn)品以及其他投資產(chǎn)品的銷售方面擁有優(yōu)勢。隨著電子渠道的開展，網(wǎng)上交易數(shù)量和金額日益增加，比重也日益增大。由于企業(yè)融資渠道的拓寬，加之對國內(nèi)銀行業(yè)資本約束的不斷增強(qiáng)，傳統(tǒng)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展將受到較大的影響。當(dāng)然，由于文化風(fēng)俗、發(fā)展經(jīng)歷、經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展程度的不同，內(nèi)地銀行業(yè)的發(fā)展不會復(fù)制香港。根據(jù)香港和內(nèi)地幾家銀行的年報數(shù)據(jù)，制作表格如下：圖13：香港銀行業(yè)與內(nèi)地代表銀行比較指標(biāo)非利息收入占總收入之比（%）凈息差（%）年度2009年2010年2009年2010年恒生銀行工商銀行招商銀行從上表可以看出，內(nèi)地銀行業(yè)的凈息差水平明顯高于香港同業(yè)水平，具有明顯的價格優(yōu)勢，而且內(nèi)地每年存貸款規(guī)模穩(wěn)步增長，2010年存貸款增長率都接近20%的水平。因此，進(jìn)行國際比較是非常必要的。，科技手段運(yùn)用有限。當(dāng)前我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入中，傳統(tǒng)的支付結(jié)算類業(yè)務(wù)依然占中間業(yè)務(wù)收入的最大份額，充分說明傳統(tǒng)類中間業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展對國內(nèi)商業(yè)銀行的經(jīng)營依然起著重要作用，結(jié)算業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)和卡業(yè)務(wù)等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)是中間業(yè)務(wù)收入的主要來源。這種特殊關(guān)系導(dǎo)致的商業(yè)銀行營銷模式的扭曲也嚴(yán)重束縛了中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，各家銀行往往將更多精力投入到發(fā)展、維護(hù)與客戶關(guān)系方面，中間產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展一定程度上受到冷落和忽視。但從我國目前的監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置及其發(fā)揮監(jiān)管效用的能力來看，既有的以“一行三會”為核心的金融監(jiān)管格局，加之現(xiàn)有的監(jiān)管手段比較難以有效把握和控制中間業(yè)務(wù)中可能產(chǎn)生的各種風(fēng)險。，以及商業(yè)銀行對傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的長期過度依賴，導(dǎo)致了商業(yè)銀行對中間業(yè)務(wù)重視程度不足。2. 收入結(jié)構(gòu)不均衡，利差收入占營業(yè)收入的絕對比重。從結(jié)構(gòu)看，凈利息收入、投資收益和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入是收入構(gòu)成的3個主要部分。4．資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善截至2010年底，比年初減少1,696億元，%。從市場份額來看，雖然五家大型商業(yè)銀行份額始終占據(jù)主導(dǎo)地位，但優(yōu)勢正在縮小，資產(chǎn)份額從2003年的60%左右下降到2010年的50%以下；與此同時，股份制商業(yè)銀行以及城市商業(yè)銀行份額上升，體現(xiàn)出了發(fā)展速度上的優(yōu)勢。3. 按是否與信用活動有關(guān)劃分。狹義的表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的，按照通行的會計準(zhǔn)則不納入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)核算，不影響銀行的資產(chǎn)和負(fù)債總額，但能改變當(dāng)期損益和營運(yùn)資金，從而提高銀行資產(chǎn)報酬率的經(jīng)營活動，它在一定條件下可以轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)，所以又稱為或有資產(chǎn)和或有負(fù)債。采用比較研究法，考察了不同地區(qū)商業(yè)銀行在盈利模式上的差異，并初步探究了此種差異產(chǎn)生的原因。以香港銀行業(yè)為例，根據(jù)最新公布的上市銀行財務(wù)報表，恒生銀行這一指標(biāo)約為40%，東亞銀行約為68%。2010年9月12日，27個成員國的代表就《巴塞爾協(xié)議III》達(dá)成一致。本文希望結(jié)合國外銀行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，對我國當(dāng)前商業(yè)銀行的盈利模式進(jìn)行研究與探討，以期發(fā)現(xiàn)其中的不足，對我國商業(yè)銀行未來的發(fā)展提出具體的建議，旨在促進(jìn)我國銀行業(yè)的順利轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展。而存款準(zhǔn)備金率從2010年1月18日起也開始上調(diào)，%%，銀行的信貸擴(kuò)張能力受到極大影響。本文希望結(jié)合國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢和國外銀行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，對我國當(dāng)前商業(yè)銀行的盈利模式進(jìn)行研究與探討，以期發(fā)現(xiàn)其中的風(fēng)險和不