【正文】 A ）對股價(jià)變動影響最大，也最直接。（ ）5．債券的價(jià)格和債券的實(shí)際收益率之間的關(guān)系密切，當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí)，收益率也同時(shí)下降。A．50％ B．60％ C．70％ D．80％6．一般而言，開放型基金按計(jì)劃完成了預(yù)定的工作程序，正式成立（ B ）后，才允許投資者贖回。A．存在著不同的外匯市場和匯率差異 B．從事套匯者必須擁有一定數(shù)額的資金 C．套匯者必須具備一定的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn) D．信息傳遞及時(shí)、準(zhǔn)確 E．必須掌握高超的套匯技術(shù)11．影響匯率變動的因素有（ ABCDE）。如外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨、黃金期貨等。 A．市場效率較低 B．流動性較差 C．靈活性較小 D．違約風(fēng)險(xiǎn)相對較高 4．金融期貨市場的規(guī)則主要包括以下幾個方面：（ABCDE ）。而無差異曲線則是主觀的，它是由自己的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好決定的。（ √） 5．利率期貨交易利用了利率下降變動導(dǎo)致債券類產(chǎn)品價(jià)格下降這一原理。 A．股票價(jià)格隨機(jī)行走 B．不可能存在持續(xù)獲得超額利潤的交易規(guī)則 C．價(jià)格迅速準(zhǔn)確反映信息 D．股票市場沒有交易成本 12．投資者對風(fēng)險(xiǎn)和收益的偏好狀況與該投資者風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的最優(yōu)構(gòu)成是（C ）。（ √ ）15．人身保障和人壽保險(xiǎn)是相同業(yè)務(wù)的兩種不同說法。A．開放型基金 B．封閉型基金 C．契約型基金 D．公司型基金 E．收入型投資基金3．開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別為（ ABCD ）：A．基金規(guī)模的可變性不同 B．基金單位的買賣方式不同 C．基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同 D．基金的投資策略不同 E．基金的融資渠道不同7．對一個國家或地區(qū)來講，其外匯供給主要形成于（ ACDE ）。A．規(guī)模經(jīng)營 B．集中投資 C．專家管理 D．服務(wù)專業(yè)化2．按照（ C ）不同，投資基金可以分為成長型基金和收入型基金。A．企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) B．貨幣市場風(fēng)險(xiǎn) C．市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) D．購買力風(fēng)險(xiǎn) E．道德風(fēng)險(xiǎn)四、判斷正確與錯誤1．一般來說，任何銀行可用于貸款和投資的資金數(shù)額可以大于負(fù)債額減去法定存款準(zhǔn)備金余額。A．利率風(fēng)險(xiǎn) B．購買力風(fēng)險(xiǎn) C．信用風(fēng)險(xiǎn) D．稅收風(fēng)險(xiǎn)9．按（ B ）的方式不同，股票流通市場分為議價(jià)買賣和竟價(jià)買賣。股票的風(fēng)險(xiǎn)通常高于債券，收益也大多高于后者。（5）支票的付款人是銀行；本票的付款人為出票人；匯票的付款人不特定，一般承兌人是主債務(wù)人。其三，金融工具交易或買賣過程中所產(chǎn)生的運(yùn)行機(jī)制，核心是價(jià)格機(jī)制。（ √ ）4．資本市場是指以期限在一年以內(nèi)的金融工具為交易對象的短期金融市場。所用教材60頁5． 基金證券：基金證券又稱投資基金證券，是指由投資基金發(fā)起人向社會公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)的有價(jià)證券。A．分配功能 B．財(cái)富功能 C．調(diào)節(jié)功能 D．反映功能4．（ C ）一般沒有正式的組織，其交易活動不是在特定的場所中集中開展，而是通過電信網(wǎng)絡(luò)形式完成。（ √ ）9．機(jī)構(gòu)投資者和家庭部門一樣，是主要的資金供給者，兩部門在資本市場的地位是互為促進(jìn)。收益性是指金融工具能夠定期或不定期地給持有人帶來價(jià)值增值的特性。（10）匯票有預(yù)備付款人、融通付款人；本票只有融通付款人；支票則都沒有。這些金融交易包括：(1)今天你訪問了一家當(dāng)?shù)劂y行，為購買一輛小汽車和一些家俱融資而獲得了三年期貸款；(2)你在附近銀行購買了9800元的國庫券，今天交割；(3) 某A股普通股票價(jià)格上漲，為此你電話指示經(jīng)紀(jì)人買入100股該股票；(4) 你獲得了一筆收入，和當(dāng)?shù)匾患一鸸韭?lián)系，買入15000元證券投資基金。A．利率 B．匯率 C．股息、紅利 D．物價(jià)15．下列哪項(xiàng)不是市場風(fēng)險(xiǎn)的特征（ C ）。（ ）6．利率預(yù)期假說不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動的這一經(jīng)驗(yàn)事實(shí)。A．1個月 B．3個月 C．6個月 D．12個月7．影響證券投資基金價(jià)格波動的最基本因素是（ A ）。A．國際收支狀況 B．通貨膨脹率差異 C．利率差異 D．政府干預(yù) E．心理預(yù)期12．在保險(xiǎn)理賠中，賠償金額的確定原則是（ ABD ）。（參見所用教材256頁）4．金融期權(quán)（參見所用教材256頁）．市場組合（參見所用教材304頁）二、 單項(xiàng)選擇題1．從學(xué)術(shù)角度探討，（C ）是衍生工具的兩個基本構(gòu)件。 A．規(guī)范的期貨合約 B．保證金制度 C．期貨價(jià)格制度 D．交割期制度 E．期貨交易時(shí)間制度和傭金制度5．外匯期貨的投機(jī)交易，主要是通過（ CD）等方式進(jìn)行的。（ √ ） 9．根據(jù)分離定理，在均衡狀態(tài)下，每種證券在均點(diǎn)處投資組合中都有一個非零的比例。互換的雙方既可以選擇交易額的大小，也可以選擇期限的長短。 A．民主 B．效率 C．公平 D．正義 11．下列哪項(xiàng)是有效市場的充分條件（C ）。（ ）13．保險(xiǎn)代理人以自己獨(dú)立的名義進(jìn)行中介活動，其行為后果由自己承擔(dān)。A．規(guī)模經(jīng)營 B．集中投資 C．專家管理 D．服務(wù)專業(yè)化 E．分散投資2．證券投資基金根據(jù)其組織形式不同，可以分為（ CD）。1) 如果三種債券都有８%的到期收益率，它們的價(jià)格各應(yīng)是多少？2)如果投資者預(yù)期在下年年初時(shí)到期收益率為8%，那時(shí)的價(jià)格各為多少？對每種債券，投資者的稅前持有期收益率是多少？如果稅收等級為：普通收入稅率30%，資本收益稅率20%，則每種債券的稅后收益率為多少（參見所用教材126頁） 作業(yè)三 一、解釋下列名詞1． 投資基金（參見所用教材191頁）2． 遠(yuǎn)期外匯交易（參見所用教材222頁）3． 外匯套利交易（參見所用教材228頁）4． 保險(xiǎn)（參見所用教材241頁）5． 生命表（參見所用教材248頁）二、單項(xiàng)選擇題1．投資基金的特點(diǎn)不包括（ B ）。A．企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) B．貨幣市場風(fēng)險(xiǎn) C．市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) D．購買力風(fēng)險(xiǎn)