金融市場形成性考核冊作業(yè)及答案-文庫吧
2025-06-03 19:28 本頁面
【正文】 6．議價市場、店頭市場和第四市場，都是需要經(jīng)紀(jì)人的市場。（ ）7．政府部門是一國金融市場上主要的資金需求者，為了彌補(bǔ)財政赤字，一般是在次級市場上活動。（ ）8．政府除了是金融市場上最大的資金需求者和交易的主體之外，還是重要的監(jiān)管者和調(diào)節(jié)者，因而在金融市場上的身份是雙重的。（ √ ）9．機(jī)構(gòu)投資者和家庭部門一樣，是主要的資金供給者，兩部門在資本市場的地位是互為促進(jìn)。（ ）10．商業(yè)銀行與專業(yè)銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)的根本區(qū)別，是它接受活期存款，具有創(chuàng)造存款貨幣的職能。（ √ ）11．傭金經(jīng)紀(jì)人不屬于任何會員行號，而僅以個人名義在交易廳取得席位，是我們通常所說的自由經(jīng)紀(jì)人，這類經(jīng)紀(jì)人在美國最為流行。（ ）12．按照票據(jù)發(fā)票人或付款人的不同，票據(jù)可分為匯票、本票和支票。（ ）13．匯票、本票和支票都是需要承兌后方為有效的票據(jù)。（ ）14．任何金融產(chǎn)品的收益性與流動性都是成反比例變動，即收益性越強(qiáng)，流動性越差。（ ）15．在對公司增資擴(kuò)股方面，優(yōu)先股股東享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)和新股轉(zhuǎn)讓權(quán)。（ ）五、簡答題1．什么是金融市場，其具體內(nèi)涵如何？（參見教材第2頁，一個定義加4層涵義）要給金融市場下一個簡明的定義就是以市場方式買賣金融工具的場所。對此可從四個方面理解。其一，是有形市場和無形市場的總和。其二，是資金盈余者與資金短缺者之間的資金融通的過程。其三，金融工具交易或買賣過程中所產(chǎn)生的運行機(jī)制，核心是價格機(jī)制。其四，是一個由許多具體市場組成的龐大的體系。2．金融工具的特征及其相互關(guān)系？（特征：參見教材第14頁， 相互聯(lián)系：參見教材第15頁第2段）金融工具通常具有4個重要特性，即期限性、收益性、流動性和安全性。期限性是指債務(wù)人在特定期限之內(nèi)必須清償特定金融工具的債務(wù)余額的約定。如政府發(fā)行的國債就有半年、一年、三年、五年之分。收益性是指金融工具能夠定期或不定期地給持有人帶來價值增值的特性。金融工具的收益有兩種形式，一種直接表現(xiàn)為利息或者是股息、紅利等；另一種形式則是金融工具買賣的差價收益。流動性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不遭受損失的能力。它解決了投資者市場退出的問題。安全性又稱風(fēng)險性，是指投資于金融工具的本金和收益能夠安全收回而不遭受損失的可能性。金融工具通常存在著兩類風(fēng)險：一類是債務(wù)人不能按期還本付息的履約風(fēng)險，或稱信用風(fēng)險或違約風(fēng)險。另一類是市場風(fēng)險，即因市場利率上升而導(dǎo)致金融工具市場價格下跌的風(fēng)險。 3．比較本票、匯票、支票之間的異同？（參見教材第59頁）（1）匯票、本票主要是信用證券；而支票是支付證券。（2）匯票、支票的當(dāng)事人有三個，即出票人、付款人和收款人；而本票則只有兩個，即出票人和收款人。（3）匯票有承兌必要；本票與支票則沒有。（4）支票的發(fā)行，必須先以出票人同付款人之間的資金關(guān)系為前提；匯票、本票的出票人同付款人或收款人之間則不必先有資金關(guān)系。（5）支票的付款人是銀行；本票的付款人為出票人；匯票的付款人不特定，一般承兌人是主債務(wù)人。（6）支票有保付、劃線制度；匯票、本票均沒有。（7）支票的出票人應(yīng)擔(dān)保支票的支付；匯票的出票人應(yīng)擔(dān)保承兌和擔(dān)保付款；本票的出票人則是自己承擔(dān)付款責(zé)任。（8）本票、支票的背書人負(fù)有追償義務(wù)；匯票的背書人有擔(dān)保承兌及付款的義務(wù)。（9）支票只能見票即付，沒有到期日記載；匯票和本票均有到期日記載，不限于見票即付。（10）匯票有預(yù)備付款人、融通付款人；本票只有融通付款人；支票則都沒有。 4．股票與債券的區(qū)別與聯(lián)系？（參見教材第71頁）答：從股票與債券的相互聯(lián)系看，主要表現(xiàn)在：（1） 都是籌集資金的手段。（2） 都是資本市場的主要交易對象。（3） 股票的收益率和價格同債券的利率和價格之間互相影響。從二者的相互區(qū)別看，主要表現(xiàn)在：（1）二者的性質(zhì)不同。股票表示所有權(quán)關(guān)系，債券表示債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（2）發(fā)行者不同。只有股份公司才能發(fā)行股票，任何有預(yù)期收益的機(jī)構(gòu)和單位都能發(fā)行債券。（3）期限不同。股票一經(jīng)發(fā)行只能流通轉(zhuǎn)讓而不能退股，債券則有固定期限，到期還本付息。（4）風(fēng)險和收益不同。股票的風(fēng)險通常高于債券，收益也大多高于后者。（5）責(zé)任和權(quán)利不同。股票持有人有權(quán)參與公司經(jīng)營與決策，并享有監(jiān)管權(quán)；債券的持有人到期可收回本金和利息，但沒有任何參與決策和監(jiān)督的權(quán)利。六、 案例分析請將下列金融交易進(jìn)行分類，判斷它們是否屬于①貨幣或資本市場；②初級或次級市場；③公開或協(xié)議市場。注意下列交易適合于上述市場分類中1種以上的類別，答案要選出每一種交易適合的所有的適當(dāng)?shù)氖袌鲱愋?。這些金融交易包括：(1)今天你訪問了一家當(dāng)?shù)劂y行，為購買一輛小汽車和一些家俱融資而獲得了三年期貸款；(2)你在附近銀行購買了9800元的國庫券，今天交割；(3) 某A股普通股票價格上漲，為此你電話指示經(jīng)紀(jì)人買入100股該股票；(4) 你獲得了一筆收入，和當(dāng)?shù)匾患一鸸韭?lián)系，買入15000元證券投資基金。（參見教材第1518頁） 作業(yè)二一、解釋下列名詞1． 同業(yè)拆借市場（參見所用教材84頁）2． 回購協(xié)議（參見所用教材87頁）3． 利率預(yù)期假說（參見所用教材132頁）4． 市場利率分割假說（參見所用教材134頁）5． 股票行市（參見所用教169頁）股票行市：即股票流通價，是指股票在流通市場上買賣的價格。股票行市并非直接取決于股票價值，而是取決于預(yù)期股息收益和市場利率，因此：2 n0 \7 x* m9 _7 ＝預(yù)期股息收益247。市場利率二、單項選擇題1．回購協(xié)議中所交易的證券主要是（ C ）。A．銀行債券 B．企業(yè)債券 C．政府債券 D．金融債券2．（ A ）是四種存單中最重要、也是歷史最悠久的一種，它由美國國內(nèi)銀行發(fā)行。A．國內(nèi)存單 B．歐洲美元存單 C．揚基存單 D．儲蓄機(jī)構(gòu)存單3．最早開發(fā)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的銀行是（ B ）。A．美洲銀行 B．花旗銀行 C．匯豐銀行 D．摩根銀行4．下列存單中，利率較高的是（ C）。A．國內(nèi)存單 B．歐洲美元存單 C．揚基存單 D．儲蓄機(jī)構(gòu)存單5．目前，在國際市場上較多采用的債券全額包銷方式為（ C ）。A．協(xié)議包銷 B．俱樂部包銷 C．銀團(tuán)包銷 D．委托包銷6．決定債券內(nèi)在價值（現(xiàn)值）的主要變量不包括（ D ）。A．債券的期值 B．債券的待償期 C．市場收益率 D．債券的面值7．利率
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