【正文】 財政赤字占G D P%%%%%%圖 1 歐元區(qū)財政赤字率急劇上升 02468101214德國 法國 意大利 西班牙 愛爾蘭 葡萄牙 希臘 英國2022 20220 表 1 美國聯(lián)邦預算赤字走勢（單位：對 GDP的比率， %） ? 2022 2022 2022 2022 2022 2022 ?赤字總額 周期性赤字 結(jié)構性赤字 ?債務總額 GDP增長率 ? 數(shù)據(jù)來源：美國行政管理和預算局最新預測 圖 2 美國財政收支狀況 200,150,100,50,50,100,150,200,250,2007年1月2007年3月2007年5月2007年7月2007年9月2007年11月2008年1月2008年3月2008年5月2008年7月2008年9月2008年11月2009年1月2009年3月2009年5月2009年7月2009年9月2009年11月2010年1月美政府財政赤字( 盈余為負) ：百萬美元美國政府財政赤字同比：右軸（% ）美國政府財政赤字環(huán)比：右軸（% ）（四）美元步入短期階段性升值周期 ?去年 12月以來，美元出現(xiàn)強勁反彈，近日美元指數(shù)升至 ，自去年 11月底以來升值近 10%，引發(fā)了全球?qū)γ涝衲曜邉莸臓幷?。中國、巴西、俄羅斯、新加坡等國， 2022年的保費收入實現(xiàn)兩位數(shù)的增長。 中國保險業(yè)應對挑戰(zhàn) 政府監(jiān)管部門對保險企業(yè)已經(jīng)加強了監(jiān)管力度：一是保監(jiān)會加強對保險企業(yè)的償付能力監(jiān)管，和資金運用方面的的監(jiān)管，確保被保險人的利益不受損害；二是保監(jiān)會陸續(xù)出臺了各種法規(guī)，逐步規(guī)范和完善保險企業(yè)的法人治理結(jié)構，并處罰或追究因不作為、亂作為而造成保險企業(yè)損失的高管人員。注重資金運用，一方面使保險公司在巨大的市場壓力下，找到了一個獲取利潤的渠道，另一方面也加大了保險公司的投資風險。 ? 成立于 1945年的美國 Transit公司自 1979年開始依靠17家代理拓展業(yè)務，并對其中一些代理授予全權。 ?英國的 Independent公司曾取得過相當好的業(yè)績，股價最高時達到上市時價格的 8倍，公司總裁還獲得了 1999年英國保險獎。在財險市場， 2022年平均費率為‰ ，同比下降 %，而同時風險金額卻大幅攀升，達到 ，同比增長 %。 ?（二）我國金融風險管理現(xiàn)狀 ? 第一，資本市場信息不透明 ? 第二，資本市場不夠完善規(guī)范，投機氣氛濃厚 ? 第三，金融機構資產(chǎn)質(zhì)量不斷惡化 ? 第四，金融產(chǎn)品發(fā)展滯后制約了實體經(jīng)濟的發(fā)展 五、后危機時代保險業(yè)如何發(fā)展 ?對行業(yè)的總體要求： ? 中國是未來世界最大的保險市場，保險業(yè)的發(fā)展必須兼顧近期、中期和遠期。 中國保險人在發(fā)展中不斷吸取經(jīng)驗教訓 、 努力發(fā)展壯大自己 ， 一定會使中國保險業(yè)成為國民經(jīng)濟建設中的一個支柱行業(yè) 。 ?，但保險保障基金制度亟需完善 ?保險業(yè)具有資金融通功能，保險公司尤其是壽險公司也面臨著投保人大量退保而陷入流動性不足的威脅。發(fā)現(xiàn)定價風險、快速擴張風險、欺詐風險是引發(fā)他們破產(chǎn)的最主要的共同原因。公司承保后只自留其中很少的一部分，而將大量業(yè)務分保，以再保險公司的傭金為主要利潤來源。在經(jīng)營中，尤其是拓展業(yè)務時，許多保險公司使用代理機構，授予其以本保險公司名義開展承保和賠付業(yè)務甚至安排分保的權力。為維持漂亮的財務報表以贏取公眾及再保險公司的信任，Mission公司采取了壓低已發(fā)生未報告準備金（ IBNR）的手法，不顧現(xiàn)實情況，采用 5年直線法提取 IBNR，并在責任險與財產(chǎn)險復合保單中，人為降低責任險認定比例以少提 IBNR（責任險賠付高于財產(chǎn)險需多提 IBNR），造成準備金不足。根據(jù)資本市場變化的新形勢加強窗口指導，及時提示風險，有效防范資金運用的風險。引起美國監(jiān)管部門擔憂，美國證券交易委員會 4月 16日對高盛集團發(fā)出指控（出售有毒衍生品）后， 市場擔心政府對更多金融巨頭提起訴訟，引發(fā)金融板快大跳水，紐約股市重挫。但還不是收緊信貸的正式措施，因為基準利率才是貨幣政策的標志。 馬來西亞 09年四季度同比增長 %, 臺灣 同比增長 %, 泰國 同比增長 %, 香港 環(huán)比增長 %。而投進去的錢，誰也不知道未來如何。不過，他沒有買車，因為他目標遠大，用這七萬貸款又買了一間更大的房子。 ” 窮人以為又是什么整天敲門的推銷員。預期收益達不到，人們套現(xiàn)資本品，回籠資金。第一講 后金融危機時代的中國 保險業(yè) 一、全球金融危機回顧 席卷全球的金融危機！ ? 07年中期開始，全球經(jīng)濟因 “ 次貸危機 ”這座冰山徹底改變了航程。 ? 信心喪失，資本品價格循環(huán)下跌。 ? “ 你能買得起，你現(xiàn)在的房子升值了。剛買了不到 2個月，另外一家銀行的貸款員也來敲門了，這次是要給他第二套房子提供次貸。 教訓 4： 美國用 7千億美圓救市，勢必還會大量發(fā)行貨幣，導致美圓持續(xù)貶值，則中國手上的 6萬億元美圓外匯將更加不值錢，中國人之前幾十年的出口血淚史成為一場空，一場夢，一個笑柄。預測 2022年， 馬來西亞和香港 均為 5%， 新加坡 可達 %%。 （三）政府負債隱藏主權債務危機 ?目前全球政府負債已突破 35萬億美元，其中： ?希臘、愛爾蘭、西班牙赤字危機有向歐元區(qū)蔓延之勢； 2022年，希臘、愛爾蘭、西班牙的財政赤字占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重已分別升至 %（第二次修正后）、 11%、 10%，位列歐元區(qū)前三位。加上美國銀行公布一季度業(yè)績后，歐美股市將終止上漲步伐。對償付能力不達標保險公司限制高管人員薪酬等措施，并且督促償付能力不達標的保險公司采取多種方式補充充實資本金。當償付高峰到來時， Mission公司償付能力嚴重不足，于1987年 2月被加州保險監(jiān)管當局關閉，造成了約 16億美元的損失。由于代理機構按業(yè)務量收取傭金，受到的監(jiān)管力度又小于保險公司。這種方式使 Integrity公司一度與遍布全球的 500多家保險公司簽訂了上千份再保險合約。對于壽險和健康險公司來講，除此之外，關聯(lián)交易風險、投資風險在引發(fā)公司破產(chǎn)方面也起到了重要作用 ?我國保險業(yè)面臨的風險 ? ? ? ?， ? 但保險保障基金制度亟需完善 ? ? 近年來，我國保險業(yè)發(fā)展的巨大潛力吸引了多家新機構進入保險市場。雖然這種風險發(fā)生的概率不大，但因為其危害巨大，普遍為世界各國所重視。 ? 謝 謝 。 2022年初，我國建立了保險保障基金制度，增強了公眾對保險業(yè)的信心，但其還存在著許多不足之處，需要進一步的完善。一些新成立的中小保險公司急劇擴張，為爭取保費收入各公司間價格競爭日益激烈。 ? ?與前面所述的幾種原因不同，采用關聯(lián)交易及欺詐方式開展業(yè)務，已經(jīng)背離了誠實信用的商業(yè)原則，這種方式雖然可能帶來一時的成功，但紙包不住火，保險公司最終難逃破產(chǎn)命運。保險公司如果不能對代理機構進行較好的控制，就會產(chǎn)生很大的風險，給公司造成損失。由于競爭壓力，保險業(yè)承保利潤不斷下滑，財險業(yè)普遍承保虧損，依靠投資收益彌補損失，獲取收益；壽險公司也舉步維艱，依靠投資收益保證對投保人的給付 7。 2022年 3月國