【正文】 房租為2200元。12=償還金額=+=（以后支付利息逐月遞減）占收入比例247。如果這個投資組合在未來11年內(nèi)可以獲得年均6%的綜合回報，則客戶每月須投入約3513元（42154247。請問，張先生每年應(yīng)投入多少資金？應(yīng)當(dāng)如何選取投資工具組合？請您為張先生制訂一個退休規(guī)劃方案。理財規(guī)劃師何月通過與張先生的交流，初步形成以下共識：（1）綜合考慮各種因素后，考慮到通貨膨脹的因素，夫婦倆每年的生活費用估計會以每年4％的速度增長。2003年8月，陳旺突發(fā)心臟病去世。因為法律規(guī)定為既缺乏勞動能力又沒有生活來源繼承人保留的“必留份額”，一般應(yīng)以其他繼承人的繼承份額為保留的“必留份額”參照標(biāo)準(zhǔn)，原則上相當(dāng)于其作為法定繼承人能取得的應(yīng)繼份，也就是說，為既缺乏勞動能力又沒有生活來源繼承人保留的“必留份額”有可能高于、等于或低于某一遺囑繼承人取得的份額。他們希望在退休后盡量保持現(xiàn)有生活水平（綜合考慮各種因素后，預(yù)計退休后兩人每年共需生活費用15萬元）。預(yù)計年保費支出3,000元。（4）在不出現(xiàn)重大不利變化的情況下，理財方案的預(yù)期效果比較樂觀。提示：信息收集時間為2006年1月10日，資料截止時間為2005年12月31日。=流動資產(chǎn)/負(fù)債總額=501000 / 0=無窮大。㈡子女教育規(guī)劃：3年后孩子出國留學(xué)教育費用希望能以定期定額的投資方式為其準(zhǔn)備子女教育金（短期）。假定投資收益率為3%，屆時退休費用為：按先付年金模式計算，N=8565=20；I/Y=3；PMT=13；FV=0；計算PV=。我們建議每個月定期定額的購買一個投資組合，建議這個投資組合中1/2是債券型開放式基金，1/4是指數(shù)型基金，1/4是股票型基金進行配置，這樣一個穩(wěn)健型的組合投資方案既可有效規(guī)避風(fēng)險，又可以獲得相對較高的收益，這樣即可實現(xiàn)一個平衡穩(wěn)健的長期投資規(guī)劃。綜合考慮大學(xué)本科和出國讀碩士的計劃，這筆教育費用目標(biāo)額度為80萬元。負(fù)債比率反映客戶的綜合償債能力的指標(biāo)之一，通?？刂圃?0%以下。而且隨著投資資產(chǎn)的增加，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)也會得到進一步優(yōu)化。由于趙先生目前只是投保了基本的社會保險，這與趙先生的收入是嚴(yán)重不符的，假如趙先生出現(xiàn)失能或其他嚴(yán)重意外或疾病時，將嚴(yán)重影響家庭的生活水平。每份家庭財產(chǎn)的綜合責(zé)任保險保費180元。基本不會構(gòu)成任何財務(wù)負(fù)擔(dān)。我們建議每個月定期定額的購買一個投資組合，建議這個投資組合中1/3是債券型開放式基金，1/3是指數(shù)型基金，1/3是股票型基金，這樣一個穩(wěn)健型的組合投資方案既可有效規(guī)避風(fēng)險，又可以獲得相對較高的收益。在選擇投資基金的時候要注意風(fēng)險的組合。㈤消費支出規(guī)劃由于趙先生是超級車迷，希望能夠在近幾年內(nèi)購置一輛價格120萬元左右的跑車。（二）趙太太的保險規(guī)劃提出以下建議：趙太太并非家庭收入的主要來源，但是她所面臨的風(fēng)險仍然是不能忽視的。趙先生本人以及趙太太和兒子浩浩的風(fēng)險保障可以通過商業(yè)保險完成。③客戶財務(wù)狀況預(yù)測此家庭夫妻二人均為四十歲左右，正值事業(yè)發(fā)展期，且工作較穩(wěn)定，若加強專業(yè)能力的提升，收入有望進一步提高。=凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)=2264239/ 2810000 = %。兒子浩浩一年的學(xué)費開支1萬元左右，車輛的使用費每年需要3萬元，趙太太年消費健身卡8000元，平時家庭應(yīng)酬每月開支1500元，一家人過著較為寬裕的生活，享受著單位福利，沒有任何商業(yè)保險。在選擇投資基金的時候要注意風(fēng)險的組合。C、退休養(yǎng)老規(guī)劃何先生夫婦希望65歲時退休，預(yù)期壽命為85歲，預(yù)計屆時兩人每年共需生活費用13萬元。隨著結(jié)余的持續(xù)穩(wěn)定，客戶的資產(chǎn)規(guī)模會日漸增加。由于客戶無負(fù)債，該項指標(biāo)已經(jīng)達(dá)到100%，一方面說明客戶的資產(chǎn)負(fù)債情況極其安全，同時也說明客戶還可以更好地利用杠桿效應(yīng)以提高資產(chǎn)的整體收益率。何先生夫婦希望65歲時退休，預(yù)期壽命為85歲，預(yù)計屆時兩人每年共需生活費用13萬元。如下方案可供參考：（1）定期定額投資，1/4于小盤股票基金，1/4于大盤股票基金，1/2于長期債券基金；（2）定期定額投資，選擇12只管理良好的平衡型基金；對于結(jié)余的其余部分可建議選擇中長期投資工具進行長期投資，以取得長期增值。具體方案：：壽險保障約200萬，預(yù)計年保費支出12,000元。趙先生夫婦除參加基本社會保險外沒有購買任何商業(yè)保險，所以希望給自己和妻子買些必要的保險。請問：劉先生的繼承人應(yīng)當(dāng)按照何種繼承方式繼承遺產(chǎn)？哪些人屬于有效繼承人？各自應(yīng)取得的財產(chǎn)分別是多少？劉先生的繼承人應(yīng)當(dāng)按照法定繼承方式繼承遺產(chǎn)。老二陳達(dá)大學(xué)剛畢業(yè)參加工作?；旧喜粫绊憦埾壬彝サ氖罩顩r與現(xiàn)金流?；旧喜粫绊懝壬彝サ氖罩顩r與現(xiàn)金流。假定：投資的平均實際報酬率為6%，按后付年金模式計算，每年儲備金額：FV=631115，N=11，I/Y=6，計算得出PMT= 42154元。每期付款金額不同，不易做資金規(guī)劃，前期負(fù)擔(dān)較重，但逐期減輕，所付利息較少的優(yōu)點 適用對象 收入處于穩(wěn)定狀態(tài)的家庭，如公務(wù)員、教師等經(jīng)濟能力充裕，初期能負(fù)擔(dān)較多還款，想省息的購房者。（一）客戶財務(wù)分析收入支出分析謝先生家庭月收入15500元，支出2000元，月結(jié)余13500元，年結(jié)余162000元。（參考匯率：1澳元=） （一）教育費用需求分析教育費用估算假定：澳大利亞留學(xué)兩年的費用為6萬澳元，學(xué)費每年上漲5%，匯率：1澳元=。（二）退休金規(guī)劃根據(jù)投資組合理論，我們認(rèn)為，結(jié)合郭先生家庭的基本情況，應(yīng)采取組合產(chǎn)品方案實現(xiàn)其退休金儲備計劃，這個組合方案：建議選用穩(wěn)健型金融產(chǎn)品構(gòu)建投資組合，如債券型基金。（二）退休金規(guī)劃根據(jù)投資組合理論，我們認(rèn)為，結(jié)合張先生家庭的基本情況，應(yīng)采取組合產(chǎn)品方案實現(xiàn)其退休金儲備計劃，這個組合方案：建議選用偏積極型金融產(chǎn)品構(gòu)建投資組合，如偏股型基金。張先生65歲時退休基金必需達(dá)到規(guī)模：等比數(shù)列的等值計算公式（以現(xiàn)值公式為例簡要介紹）設(shè)：A1—第一年末的凈現(xiàn)金流量，g—現(xiàn)金流量逐年遞增的比率。案例二：現(xiàn)年62歲的劉先生是一位著名學(xué)者，盡管退休在家，但經(jīng)常應(yīng)邀外出講學(xué)，收入頗豐。兩人于2004年結(jié)婚，并在同年購買了一套總價60萬元的住房，為此他們向銀行申請了一筆貸款，目前每月需按揭還款2,500元，貸款余額為32萬元。其不足在于金融投資偏少，銀行存款比較偏高，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化。第三步：需要為趙先生夫婦制定一個長期的、積極穩(wěn)健的投資組合，以達(dá)到退休前平均每年6%的收益率的目標(biāo)。除此之外，何先生一家并無其他開支項目。參考值為50%，投資與凈資產(chǎn)比率偏低，說明客戶尚有較大的投資潛力，應(yīng)當(dāng)進一步提高其投資資產(chǎn)額度?？蛻艉荜P(guān)注資產(chǎn)的流動性，結(jié)余比率過高，應(yīng)適當(dāng)增加投資，充分利用杠桿效應(yīng)提高資產(chǎn)的整體收益率。由于子女教育規(guī)劃在時間上沒有彈性，所需費用總額較高，時間較短，所以何先生夫婦要現(xiàn)在對這筆教育資金的來源進行規(guī)劃。由于子女教育規(guī)劃與退休規(guī)劃要求較高的安全性，所以建議何先生現(xiàn)金類資產(chǎn)銀行存款首先滿足子女教育規(guī)劃與退休規(guī)劃，不足的部分由每年的結(jié)余彌補。趙太太在學(xué)校購買的有產(chǎn)權(quán)的福利房現(xiàn)在市場價格為55萬元，目前用于出租，每月租金2500元。本指標(biāo)主要反映客戶提高其凈資產(chǎn)水平的能力，參考值為10%，說明客戶有較強的儲蓄投資能力和節(jié)流意識。說明客戶的流動性資產(chǎn)可以支付未來16個月的支出。分項理財規(guī)劃方案㈠提前歸還房貸規(guī)劃根據(jù)趙先生所從事的職業(yè)風(fēng)險較大，擔(dān)心所在機構(gòu)萬一破產(chǎn)，影響家庭正常的生活的擔(dān)憂；考慮到國家對房地產(chǎn)行業(yè)實行宏觀調(diào)控，房價行情出現(xiàn)不穩(wěn)定的狀況，建議客戶立即將現(xiàn)有的投資性房產(chǎn)福利房以市價55萬元兌現(xiàn)。如果趙先生購買60萬保額的保險，分20年繳清保費，每年只需繳納24500元趙先生就可以獲得30萬元終身的重大疾病和意外傷害保障。按照我們的規(guī)劃，這個年齡退休趙先生夫婦的壓力會很小。但是股票風(fēng)險相對較高，有媒體做過統(tǒng)計，在資本市場里面，基本上99%的人都是賠錢，只有1%的人是賺錢。（2）不突破客戶現(xiàn)有的財務(wù)資源和以后年份中持續(xù)增加的財務(wù)資源限制。這85000元的家庭備用金從現(xiàn)有活期存款中提取，其中30000元可續(xù)存活期，另外，55000元購買貨幣市場基金。按照我們上面介紹的險種，44058元可以給您和您的家人提供非常完備的保障，讓您家庭的生活高枕無憂?、缱优逃?guī)劃趙先生的意向是送孩子出國讀大學(xué)和碩士，12年后孩子高等教育費用共需80萬元。趙先生可以購入這個險種，并一次性將保額做到400萬，趙先生今年38歲承擔(dān)的保費是8000元，以后每年都有遞增（增幅會隨著您年齡的增大而逐漸增大，但總的增幅不會太大）。理財規(guī)劃目標(biāo)根據(jù)客戶的期望和我們的合理評估，我們認(rèn)為客戶家庭的理財規(guī)劃目標(biāo)是：㈠提前歸還房貸規(guī)劃：（短期）。即付比率反映客戶利用可隨時變現(xiàn)資產(chǎn)償還債務(wù)的能力，正常值為70%。趙先生是超級車迷，希望能夠在近幾年內(nèi)購置一輛價格120萬元左右的跑車。（2）不突破客戶現(xiàn)有的財務(wù)資源和以后年份中持續(xù)增加的財務(wù)資源限制（3）家庭資產(chǎn)的綜合收益率比較理想，可以抵御通貨膨脹。目前股票基金的長期平均收益率約為8%12%，長期債券的平均收益率約為4%6%。（長期）㈣投資規(guī)劃：何先生希望能有一個平衡穩(wěn)健的長期投資規(guī)劃。f．負(fù)債收入比率=負(fù)債/稅后收入=0/241500=0。從這些指標(biāo)上來看，您的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不盡合理，在一些指標(biāo)上需要進行改進。他們唯一的孩子果果今年15歲，正在讀初中三年級?？紤]到小盤股票基金的長期平均收益率為1214%，大盤股票基金的長期平均收益率約為8%12%，長期債券的平均收益率約為4%6%。教育：投資收益率設(shè)為6%。nb, sp。問題：陳旺的遺產(chǎn)總值？陳旺的遺產(chǎn)總值100萬元。張先生65歲時退休基金必需達(dá)到規(guī)模：折算到65歲初的時候，退休資金共需10年＝125萬元人民幣，也就是說張先生要想65歲順利退休必須要有1250000元人民幣的資金作為養(yǎng)老的保障。15萬元作為退休儲備金的啟動資金到65歲時退休時達(dá)到規(guī)模：按后付年金模式計算，期數(shù)N=6535=30年；收益率I/Y=8%；