【正文】 。 企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè) 現(xiàn)金持有量的控制范圍 ，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。 ? （ 2/10,n/30） 總額分析法 1） 方案收益 =銷售收入 變動(dòng)成本 =邊際貢獻(xiàn) =銷售量 單位邊際貢獻(xiàn) 固定成本如有變化應(yīng)予以考慮 2） 方案實(shí)施信用政策的成本： 1占用資金的應(yīng)計(jì)利息 2收賬費(fèi)用和壞賬損失 3折扣成本 (若提供現(xiàn)金折扣時(shí) )折扣成本 =賒銷額 折扣率 享受折扣的客戶比率 3） 計(jì)算各方案稅前損益 =收益 成本費(fèi)用 決策原則： 選擇稅前損益最大的方案為優(yōu) TP385 【 例題 143】 【 例題 144】 【 例題 145】 差量分析法 1） 收益的增加 =增加的銷售收入 增加的變動(dòng)成本 增加的固定成本 =增加的邊際貢獻(xiàn) 增加的固定成本 2） 實(shí)施信用政策成本的增加： 1占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加 2收賬費(fèi)用和壞賬損失增加 3折扣成本的增加 (若提供現(xiàn)金折扣時(shí) ) 3） 改變信用期的增加稅前損益 =收益增加 成本費(fèi)用增加 決策原則：如果改變信用期增加的稅前損益大于 0， 可以改變 。N+B該零件既可自行制造也可外購(gòu)取得。 ： 企業(yè)對(duì)各種不同過(guò)期賬款的催收方式，包括準(zhǔn)備為此付出的代價(jià)，就是它的 收賬政策 。 TP383 【 例題 142】 【單選題】 某公司持有有價(jià)證券的平均年利率為 5%，公司的現(xiàn)金最低持有量為 1500元，現(xiàn)金余額的最優(yōu)返回線為 8000元。 加速收款 縮短應(yīng)收賬款的時(shí)間 。 本章內(nèi)容： 營(yíng)運(yùn)資本投資 營(yíng)運(yùn)資本投資政策 現(xiàn)金和有價(jià)證券 應(yīng)收賬款 存貨 一、營(yíng)運(yùn)資本的有關(guān)概念 營(yíng)運(yùn)資本 =長(zhǎng)期籌資凈值 營(yíng)運(yùn)資本 =流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 營(yíng)運(yùn)資本 =長(zhǎng)期籌資 長(zhǎng)期資產(chǎn) =長(zhǎng)期籌資凈值 ? 經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本 =經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債 經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款 經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債 /自發(fā)性負(fù)債：應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付稅費(fèi)、應(yīng)付賬款 ? 短期凈負(fù)債 =短期金融負(fù)債 短期金融資產(chǎn) 短期金融負(fù)債：短期應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付利息、應(yīng)付優(yōu)先股、短期借款 短期金融資產(chǎn)：短期應(yīng)收票據(jù)、短期權(quán)益性投資、短期債券投資 一、營(yíng)運(yùn)資本的有關(guān)概念 短期、經(jīng)營(yíng)性 or金融性 二、影響流動(dòng)資產(chǎn)投資需求的因素 總流動(dòng)資產(chǎn)投資 =流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)每日成本流轉(zhuǎn)額 =流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 每日 銷售額 銷售成本率 【 單選題 】 當(dāng)其他因素不變時(shí)，下列哪些因素變動(dòng)會(huì)使流動(dòng)資產(chǎn)投資需求減少（ ）。 管理策略 內(nèi)容 三、最佳現(xiàn)金持有量的確定 相關(guān)成本 機(jī)會(huì)成本 管理成本 短缺成本 與現(xiàn)金持有量的關(guān)系 正比例變動(dòng) 無(wú)明顯的比例關(guān)系 （固定成本）