【正文】 第三部分 投資理論 組合投資理論、資本市場均衡模型 2022/5/26 宏觀經(jīng)濟分析 基本面分析 產(chǎn)業(yè)周期分析 公司財務價值分析 道氏理論 技術面分析 K線圖 Markowitz的組合投資理論 資產(chǎn)定價理論 單因素模型、多因素模型 風險資產(chǎn)定價： CAPM、 APT Page 3 第三部分： 投資理論 2022/5/26 短期國庫券 ?短期政府債券，是政府部門以債務人身份，承擔到期償付本息責任，期限在一年以內(nèi)的債務憑證。 市場風險來源于整個市場，又稱系統(tǒng)風險、不可分散風險；可分散的風險又被為獨特風險、公司特有風險、非系統(tǒng)風險、可分散風險。 2p2D E E D E E( w + w ) w + wD P D? ? ? ? ? ?????Page 16 2022/5/26 投資組合期望收益率是投資比例的函數(shù) Page 17 2022/5/26 投資組合標準差也是投資比例的函數(shù) Page 18 2022/5/26 投資組合 機會集 ：由兩種資產(chǎn)構(gòu)造的所有投資組合的期望收益與標準差的曲線，或投資組合可行集 。厭惡風險的客戶會選擇多投資無風險資產(chǎn)。 ?各組需在講解案例前 2天將案例文本發(fā)至郵箱： 。 最后，通過加入無風險資產(chǎn)，找到完整的投資組合。 rD為債券基金收益率， rE為股權基金收益率，投資于債券基金的份額為 wD，投資于股票基金的份額為 1 wD，這一投資組合的投資收益 rp為： 該投資組合的方差為： p D D E Ep D D E Er =