【正文】 nda amp。大多數(shù)報酬契約都以會計收益為基礎(chǔ)，既可采取線性模式（注：如w =α+βπ+ε，其中w為經(jīng)理人應(yīng)得薪酬，α代表固定部分，π為當期會計利潤，β報酬與利潤的相關(guān)系數(shù)?！　「哔|(zhì)量的會計信息是現(xiàn)代資本市場健康運行的基礎(chǔ)，高質(zhì)量的會計信息是通過規(guī)范正當?shù)钠髽I(yè)會計行為產(chǎn)生的，因此，企業(yè)會計行為一直成為理論界和實務(wù)界關(guān)注與研究的焦點?！　∑髽I(yè)會計行為是企業(yè)行為中的一種，而企業(yè)行為多由管理當局的行為所決定。　　在實務(wù)中，由于經(jīng)理報酬與會計收益掛鉤，會計收益在一定程度上又受會計行為的影響，因此，管理層便有可能通過會計選擇行為來進行盈余管理（注：盈余管理是管理層為獲得個人利益而對企業(yè)財務(wù)報告進行有目的的干涉，會導致契約關(guān)系人利益、財富的重新分配。正是由于經(jīng)理報酬契約中會計收益和以股票價格為基礎(chǔ)的激勵性報酬契約各有千秋、又可以互補，Bushman amp。　　表1顯示，我國上市公司董事長、總經(jīng)理的個別薪酬相差十分懸殊。同時，由于控制權(quán)收益的不可轉(zhuǎn)讓性及其損失的不可補償性，管理層更是有激勵進行會計盈余操縱實現(xiàn)配股的特定監(jiān)管要求?！　?。除此之外，還需要充分關(guān)注導致中國上市公司會計行為發(fā)生異化的其他有關(guān)因素，標本兼治、綜合治理方能取得較好效果。在中國，隱性控制權(quán)收益往往要遠遠大于顯性貨幣性收益（注：我國企業(yè)家的控制權(quán)收益約為其顯性收益的40倍，而且我國企業(yè)家的控制權(quán)收益往往與其職位直接相關(guān)，具有其損失不可補償?shù)奶卣鳎◤堈茫? 003）。　?。ㄒ唬┕芾韺蛹钆c會計行為異化間的關(guān)聯(lián)考察　　報酬契約與公司績效的關(guān)聯(lián)性是研究上市公司管理層激勵與會計行為異化關(guān)系的基礎(chǔ)。Merhan（1995）對由153家制造業(yè)公司構(gòu)成的隨機樣本進行了分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，公司高管層擁有的股權(quán)比例與公司績效之間呈明顯的正相關(guān)關(guān)系。如果經(jīng)理是風險中性的，那么就需要讓其報酬模式由代表保險因素的固定收入和代表激勵功能的業(yè)績收入所組成。）?，F(xiàn)代企業(yè)治理的一個重要方面就是通過設(shè)計合理的報酬契約，以激發(fā)管理當局產(chǎn)生規(guī)范正當?shù)臅嬓袨?。也有人認為適度的盈余管理行為有利于公司財富、價值的最大化。 lndjejikian[8]、Jim amp。同時，由表2和表3可知，隨著中國證券市場規(guī)模的擴大，上市公司總經(jīng)理、董事長持股市值較前有大幅度增加，東方集團董事長以2145萬元的身價位居于滬深兩市之首。研究表明，經(jīng)營業(yè)績較差公司的控股股東更容易被更換，而控股股東發(fā)生變更的公司，%；控股股東未發(fā)生變更的公司，%[11].另一方面，控制權(quán)收益具有隱蔽性，為高管層操縱會計行為提供了充足激勵（注：基于控制權(quán)收益的會計操縱行為，是集體理性的需要而不是操縱者個人的需要。由于保護投資者的相應(yīng)制度安排還不到位，管理層進行財務(wù)報告舞弊的收益與成本之間嚴重失衡，使得上市公司肆意操縱會計行為。一般來說，EVA數(shù)據(jù)由于與股東權(quán)益價值具有直接正相關(guān)性，不僅可以提高經(jīng)理行為與業(yè)績指標的關(guān)聯(lián)度，而且還可以限制經(jīng)理基于報酬契約操縱會計盈余的機會，同時它也能夠有效地降低業(yè)績指標在評價經(jīng)理績效過程中所產(chǎn)生的噪音問題?！　。ǘ┕芾韺蛹顚е聲嬓袨楫惢倪M一步分析　　中國上市公司的管理層報酬由兩部分構(gòu)成，一是顯性貨幣收益，即管理層通過激勵契約獲取的那部分剩余索取權(quán)，二是隱性控制權(quán)收益。這表明，中國上市公司管理層激勵與會計行為異化之間的關(guān)聯(lián)度有其特殊性。 Murphy[4]認為，首席執(zhí)行官（CEO）的股權(quán)授予在對經(jīng)理的激勵中扮演著重要角色。最優(yōu)報酬契約安排既應(yīng)考慮經(jīng)理報酬和企業(yè)績效之間的相關(guān)性，又應(yīng)考慮企業(yè)所在行業(yè)特征、發(fā)展階段和管理層愿意承受的風險水平，以確定績效標準和激勵維度。然而，近幾年來，國內(nèi)外證券市場上爆發(fā)的一系列重大財務(wù)報告舞弊案及相應(yīng)的注冊會